諾貝爾獎已經走過了124年的歷程，頒發給了超過1000名得主，但發放獎金的諾貝爾基金會資產不僅沒花完，甚至「富得流油」，總市值已較最初的金額增值近200倍。
瑞典化學家阿爾弗雷德．諾貝爾（Alfred Nobel）最初的遺產只有3,100萬瑞典克朗（約新台幣1億元），如今資本已超過61億瑞典克朗（約新台幣198.5億元）。在這背後，全靠基金會的投資理財，堪稱一項百年理財產品的成功運作。
早期困境：保守投資遭通膨吞噬，獎金購買力縮水逾七成
根據自由時報報導，1895年，諾貝爾決定立下遺囑，將部分遺產變作基金設立諾貝爾獎，希望每年運用基金利息支付獎金，給予為人類做出巨大貢獻的得主。直到1900年，瑞典政府才專門設立了諾貝爾基金會。
然而，在諾貝爾獎成立的最初50年間（1901-1950），基金會的投資策略偏向極度保守，主要投資於國債等「安全證券」，資產的投資收益僅有2%至3%。這種單一的保守策略，使得諾貝爾基金的資金變得越來越緊張。加之通膨等因素的影響，到了1945年，單項獎金的實際購買力相比1901年，已縮水超過七成。
投資策略大轉向：解除限制，從單一資產走向多元配置
基金會資產的危機，促成了關鍵的轉折。1950年代初，瑞典政府解除了對諾貝爾基金會的投資限制，允許基金會投資股票和房地產。
至此，基金會的投資策略也從保守逐漸轉向積極：從單一資產類型轉向了多元化配置不同的資產，並根據市場行情，不斷做出調整。
美股多頭助攻：
1980年代，美股開啟一輪長期的多頭市場，諾貝爾基金會的收益也大幅上漲。1987年末，基金會投入美股的資產總市值已達12.87億瑞典克朗（約新台幣41.8億元）。到1999年末，資產總市值更達到39.38億瑞典克朗（約新台幣128億元）。
獎金波動反映市場：
基金會的獎金數額也隨著投資收益的波動而變化。例如，由於全球股票市場普遍不振，2011年獎金曾從1000萬瑞典克朗降到800萬瑞典克朗。
現代投資組合揭密
諾貝爾基金會的現代資產配置展現了極大的靈活性與風險分散能力。根據新華社報導，2019年，基金會投資股票超過一半，房地產與基礎建設投資10%，固定收益類產品10%，加上避險基金25%。
2020年，基金會年投資回報率接近9%。到了2023年，資產總市值再攀升至61億瑞典克朗（約新台幣198.5億元）。
財力雄厚的基金會也因此決定增加獎金。2023年，單項諾獎獎金金額升至1,100萬瑞典克朗（約新台幣3581萬元），創歷史最高紀錄，並延續至2025年。這也使得諾貝爾獎的獎金價值相較於1901年最初的獎金，實質價值提升了300%。
總結來說，諾貝爾基金會的成功，是一項教科書級的長期資產配置案例，其核心心法是克服保守思維、堅持多元化投資。正是這份與時俱進的理財紀律，確保了諾貝爾的遺產能夠跨越百年歷史，持續表彰為人類做出貢獻的傑出人物。 （相關報導： 史上最Chill諾貝爾獎得主是他！全世界都找不到藍斯德爾在哪，秘書長無奈喊話「看到新聞請回電！」 ｜ 更多文章 ）
責任編輯／李伊晴
