# 投資策略  

美國通膨率在後疫情時代一度飆升至9%峰值，當時許多人樂觀預期物價將迅速回歸常態，但3年多過去了，通膨數據依舊頑固地維持在3%左右，高於聯準會（Fed）設定的2%目標。雖然有些決策者傾向將當前的物價壓力視為「暫時性」現象，大摩則認為，美國經濟恐正步入一個通膨「更高更久」（Higher-for-Longer）的新時代，這將迫使投資人重新審視資產配置邏輯。 摩根......

1973至1981年間，美國中西部農場資產價格暴增，因為當時人們普遍相信通膨即將失控高漲，而小型農村銀行的放款政策也產生推波助瀾的作用。然後這個泡沫破滅了，農場資產價格暴跌50％或更多，負債的農場主人和放款給他們的銀行因此嚴重受挫。愛荷華州和內布拉斯加州在這個泡沫破滅後破產的銀行，數目是在2008至09年的大衰退中破產銀行的五倍。1986年，我向聯邦存款保險......

財經部落客「存股小師傅」近日公開其驚人股息收入，今年一整年已領到 155 萬元。然而，這筆豐厚的被動收入也觸及了稅負門檻。他坦言，個人綜合所得稅中「54C 股利可抵減稅額」的額度已逼近 94 萬元上限。面對超額股息將失去抵減優勢的稅務壓力，他宣布將進行資產配置的重大轉向，從原本的高股息策略，全面轉向追求股價成長的標的。高股息ETF退場？轉買成長型ETF原因曝......

臺灣指數公司近期推出「特選臺灣TOP50指數」，主打只收錄連續四季獲利的前50大市值企業，被市場視為可能挑戰市值型ETF龍頭0050的新產品。消息一出，0050與00919的比較再度被擺上檯面，從績效、配息到投資策略，股民意見高度分歧，討論熱度在PTT與社群火速升高。標榜「更會挑公司」的新指數，真能交出比0050更好的成績？ 新指數從具有流動性的上市企業中，......

在散戶熱情追捧高股息ETF的年代，市場卻悄悄出現一股反思聲浪，隨著0050和00919今年走勢分歧，投資社群逐漸聚焦在同一個問題：配息領得再多，如果總報酬追不上大盤，長期財富真的累積得起來嗎？今年從配息到資本利得的各類ETF績效再次分化，0050以約32.58%的總報酬大幅領先，00919僅0.09%、0056則為10.72%，讓不少投資人重新檢視「領息就是......

元大台灣50（0050）近期伴隨大盤震盪走弱，引來社群大量討論，0050今年先在年初下調經理費與保管費，接著6月完成「一拆四」分割，使單位價格走低，更吸引一批小資投資人進場，然而分割後的交易熱度也加劇短線波動，使0050在回檔階段更顯震盪，近期盤勢不穩讓不少定期定額族心生壓力，投資新手更直接喊出「0050怎麼一直跌」，市場再度將焦點拉回「市值型ETF在波動期......

台股高股息 ETF「群益台灣精選高息 00919」公布最新一季配息，維持每股 0.54 元，看似平常的公告，卻立即在 PTT 股板引發不少討論。原因就在於，00919 最近半年的股價確實呈現「左左右右」的區間波動，但也沒有落入投資人所稱的「爛到哪去」的境地，導致部分持有人一邊猶豫是否換抱元大高股息 00713，一邊又質疑高股息策略在現階段的吸引力。討論中，最......

日本一名平時留在家中、以節約和投資為核心生活方式的主婦，累積出4,000萬日圓存款 的消息，在當地引發熱議，她沒有兼職，也不是高收入職涯出身，而是利用 YouTube 作為主要的學習與決策工具，透過省思、行動與持續累積，打造出讓家計逐漸擴大的退休金基礎。她的做法，正在被許多一般家庭視為「零門檻、可複製」的理財模式。她如何把YouTube從休閒變成「退休金工具......

編按：「買了不用天天看盤，安心領息」——定存股因其穩定配息特性，一直是許多穩健型投資人規劃退休金或長期資產配置的最愛。然而，定存股真的可以完全無腦、死抱不放嗎？專家提醒，這個觀念可能讓你錯過獲利機會，甚至在風險來臨時損失利潤！即使是像欣銓（3264）、中華電（2412）這樣的績優定存股，面對市場波動、估值高低或風險訊號時，適時運用「懂得動」的靈活策略，反而能......

編按：近期股市崩盤，許多投資人的心也跟著七上八下，尤其過去多頭時期高喊「無腦買」、「借錢all in」的ETF專家們，在市場下跌後突然銷聲匿跡或改口「早就預判出場」，讓不少新手感到迷茫。但對廣大普通投資人來說，現在更需要的是如何在崩盤、股災這樣的空頭時期，找到應對與投資ETF的實際方法，而非情緒安慰或事後諸葛。本文將跳脫這些紛擾，從務實角度分析，在市場慘跌之......

股神巴菲特不僅在股票市場以驚人的眼光和精準的投資策略取得巨大成功，這位巴菲特旗下波克夏海瑟威的掌門人，還成功在債市中開創了一片天地。根據摩根大通的最新估算，波克夏海瑟威目前擁有驚人的3140億美元（約新台幣9.6兆元）美國短期國債，這讓他成為全球第4大美國國債持有者，也讓波克夏成為美國短期國債最大非政府持有者。

近期全球股市呈現強勁反彈走勢，有華爾街最準分析師之稱的美銀策略師Hartnett指出，美股已經提前反映了貿易協定帶來的降關稅預期，並預計市場會在協議達成後出現「買預期、賣事實」的情況。他認為，面對當前的宏觀經濟變局，最具多元化的投資策略將可能優於傳統的60%股市、40%債市配置，並提出了一些具體的投資建議。

近期台幣持續升值，對美元匯率從高點回落，引發市場廣泛關注。與此同時，美債ETF出現大幅回調，不少投資人擔憂外幣資產的價值下跌。然而，這樣的市場波動，真的是危機還是機會？存股總編輯謝富旭在《下班經濟學》中，從台幣升值、美債下跌到個人資產配置，全面剖析這波市場震盪的背後原因，並提供具體的投資布局策略。

全球金融市場在2025年第二季面臨劇烈波動。雖然短期內部分市場已有反彈跡象，今日台股大漲384點，但長期仍受熊市壓力。根據最新《量化總經與外匯避險報告》，投資人需謹慎調整資產配置，避免因市場反轉造成重大損失。

近期市場上不斷有人討論：巴菲特是不是「滿手現金」？難道他也開始看空市場了？但事實可能恰恰相反——這個說法，不僅是對投資之神的一大誤解，還可能讓你錯過真正的投資契機。

編按：2025年台股遭遇「川普關稅風暴」，高槓桿操作讓少年股神一夕破產，連專業基金經理人也翻船。面對市場震盪，0050定期定額投資法卻展現超強抗跌力，20年滾出千萬資產。本文深入解析高槓桿風險與長期投資價值。

挑戰效率市場是極不容易的！

美國總統川普宣布的關稅政策震撼市場，殺得全球股市投資人措手不及。法人指出，由於關稅政策仍未明朗，市場恐慌情緒飆升，美國經濟衰退的機率升至60%，同時直接減少對亞洲出口的需求，亞洲經濟體今年也面臨顯著的成長下行壓力，建議投資人分散投資於不同資產類別，降低單一市場波動的風險。

隨著美國總統川普即將於台灣時間4月3日凌晨4時公布對等關稅措施，宣布對等關稅措施，加上清明連假來臨，投資人紛紛擔憂所謂「清明變盤」效應，使得市場普遍採取觀望態勢。

近年日圓匯率持續走低，不少民眾趁勢兌換大量日圓，但該如何讓手上的日圓進一步增值呢？專家建議，可以投資以日圓計價的基金，更有機會獲得不錯的投資報酬，尤其這兩年因應市場需求激增，台灣核備可銷售的日圓計價基金多達117檔，而且類型相當多元，透過資產配置不僅有望創造收益，同時達到風險分散的效果。

在全球金融海嘯後快速崛起的私募債權(PrivateDebt)，近年來成為高資產理財市場的新寵，依據Blackrock於去年所做統計，2023年3月全球私募債AUM(AssetUnderManagement)達1.6兆美元，估計至2030年將快速成長至12兆美元，占另類投資AUM三分之一強!根據美國NationalBureauofEconomicResearch(NBER)於2023年發佈的報告，美國私募基金的預期風險溢酬平均高達10.8%以上，比股票投資(6%)還高!私募債權究竟是什麼?為什麼這麼夯?憑什麼給出這麼高的投資報酬?

買0050要追蹤指數，現在其實已經越差越多，台積電佔比大盤三成多，但0050買超過五成以上...

距離FED九月的預期降息時間越來越近，你卡債多年了嗎？還是準備要來當美國政府的債主呢？

長期投資通常是指將資金投入股票市場，持有時間至少五年以上，或是直到退休為止。這是因為一些以前沒有獲利的小公司，你需要觀察它們五年左右的時間才可能開始獲利。當然，長期投資的投資時間長，所以和短期投資相比起來更難等待，風險也更高。在資本主義的競爭市場中，能夠在長時間中生存下來並不容易。

說完存錢的話題，接著要討論資產運用。

幸福，是當一個人逐步具備積極的心態、家庭、金錢、工作、信仰等諸多因素，並且這一切都要很好地協調組合才能形成的綜合特徵。正如埃里希．佛洛姆（ErichFromm）所說，為了獲得幸福，人們需要充分享受自由，並且持續進行愛與生產（成長）。

想要每個月有現金流，選項是越來越多。從最早以三檔季配息ETF搭配，再來是出現第一檔月配息ETF00929，現在還出現了第二第三個月配息ETF選項。不怕沒得選，只怕選錯檔，到底要如何找到自己的最佳選項？

大家好，我是小畢，對一般投資人來說，除非突然獲得一筆資金，不然當每個月的薪水入帳後，選擇定期定額是非常合適的投資方式，但有些人可能會覺得目前的股價或成本太高，而選擇將原本定期定額的資金先存起來，等到市場跌到低點時再一次逢低買進，這樣不只不用承受買進後持續下跌的心理壓力，也可以因為低成本買進而有較大的報酬，從邏輯上來看，逢低買進幾乎是不可能輸給定期定額，但從歷史來看，投資美股有超過70％的時間，逢低買進的績效竟然比定期定額要差。

00929巿價頻頻創新高，00929於8／31巿值達到451億，較7月末成長116％，並且僅僅隔9個工作日，於9／13巿值更來到652億，距8月末，半個月不到的時間又增長了44％。00929的成交量近期更是常居台股首位。

不管出了多少新的ETF，兩大主流派系就是市值派與高配息派。你不需要終極二選一，等選出最好的商品再Allin，要想加大獲利，你反而應該取兩者之長，避兩者之短，但這要這麼調配呢？

近期沙俄宣布延長減產，再度點燃油價漲勢，加上中國計畫擴大使用iPhone的禁令，美中緊張情勢可能升溫，面對全球金融市場兩大震撼彈，投資人資產配置又該如何因應？

首先，是關於風險的問題。很多初學者在投資時可能會過度關注高報酬，而忽略了風險。他們可能會投資一些高風險的項目，期望能夠在短時間內賺取高額回報。但這樣的風險可能會帶來嚴重的後果。因此，一定要遵循「不要把所有的蛋放在同一個籃子裡」的原則，分散風險同時制定合理的投資計劃，避免過度集中風險。

假設每個月投入5000元買台積電，總投入成本是132萬元，22年後的最終市值會來到1077萬元...

投資廣達可以分成短、中、長線三種投資策略，如果你是飆股、短線派系的，則屬於短線組，那就繼續看外資買賣超及題材面而跑就行；但如果是基本面為主...

0050跟00878來比誰的績效好？完全不同功能的ETF也拿來比，這就問錯了問題⋯⋯

利率不可能輕易回到2022年之前的低水準了！這大概是今年充滿不確定性的市場中，最具共識的一件事情，當美國聯準會（Fed）1年內利率狂升19碼，低廉資金不再，全球正式步入高利時代，投資容錯空間壓縮，投資人該如何配置資產，才能賺足獲利，避免淪為高壓利率之下的受災戶？

每年一度由亞洲首家總經投資數據平台—財經M平方(MacroMicro)領銜主辦的「全球總經影響力論壇GEIS」，將在2023年7月2日於福華文教會館卓越堂盛大展開！這場讓廣大投資者引頸期盼的年度峰會，一次邀集九位重量級專家暢談「全球總經、未來世界及投資策略」三大主題，並透過三場深度對談，為投資者打開多維度的格局視野與想像力，提前佈局下一步行動，為自己做出最佳決策、拿回投資掌控權。

資本主義歷史上最成功的人士之一巴菲特（WarrenBuffett）最近做了一件不符合他性格的事：他為自己的成功總結了一個理論。

狄更斯（CharlesDickens）在他所寫的世界名著《雙城記》（ATaleofTwoCities）開場，是這樣說的：「這是一個最好的時代，也是一個最壞的時代。」用在現代年輕人的身上，同樣恰當。

投資就是為了讓生活可以變得更好，若為了貪快而選擇高風險交易模式，反而讓自己陷入困頓，甚至危及生命。二月初，一則新聞引起投資圈的注意，一位港務局警員，因當沖失敗賠了上千萬，最終選擇結束生命。

根據先前文章可以看到，受惠於台灣資訊科技產業的高成長力，台灣股票型基金打敗全球所有股票型基金，一口氣包辦了定期定額十年的排行榜前十名。基金的報酬表現亮眼，也因此廣受投資人青睞。「鉅亨買基金」整理了市面上極具代表性的六檔熱門台股基金，看看這幾檔基金該怎麼挑選會更適合你？

編按：作者周文偉（華倫）原為中學代課教師，曾在股市中玩短線和當沖，慘賠近百萬，34歲開始師法股神華倫巴菲特存股精神，長期持有好股票，41歲時股票市值達2000萬元，年領股息達90萬元；43歲還清1000多萬房貸，45歲股票市值累積逾3000萬元，結束長達16年的流浪教師生涯，達到初步財務自由，並繼續存好股、累積財富，49歲時股票市值突破4500萬元，年領股利超過190萬元；51歲時股票市值突破6000萬元，年領股利超過250萬元。 

僅只投資經驗分享，並非投資買賣建議，投資理財請遵循自己的意見自我負責

多數投資人明白，如果他們的投資期限很長，股票是很好的投資標的。現在來一道填充題：「如果我即將退休，我的投資期限很__。」如果你的答案是「長」，恭喜你，你很可能是對的。如果你答「短」，而且又不幸答對了，那就表示你將不久於人世，看我這本書幾乎肯定是浪費你的時間。好好利用你剩下的寶貴時光，做一些更重要的事吧。

隨著美、英等國通膨率不斷創新高，民眾開始感受到生活開銷大的壓力。英國風險顧問公司VeriskMaplecroft提出警告，俄烏戰爭後許多國家政治風險提升。在經濟和政治不確定性雙重夾擊下，金融市場的股票、債券也同時大幅縮水，面對短期內可預期的經濟衰退，退休族群更覺憂心忡忡。

「現在的市況很不好，我是不是該先賣掉呢？」

「要成為優秀投資人，不需要什麼特別的投資風格，只要對你正在做的事有堅定看法。」─班．因克

烏克蘭危機對全球政治經濟格局的影響是長久而深遠的。在此，我們先將焦點放在這個危機對目前全球資本市場的衝擊。 

全民瘋台股風潮再起，不但助攻台股站穩「萬七」大關，寫下新紀錄，成交量更是天天突破4、5千億元。台股單日成交金額居高不下，主要原因就是短線交易盛行，導致當沖金額屢創新高，再加上30歲以下年輕人開戶數不斷增加，代表台灣股市正在發生結構性變化，而年輕投資人正是助長這波台股成長的關鍵動能。

定期定額與每月「定額儲蓄」有一定的區別，您可以活用各種彈性的投資策略，提高投資效率。