AI行情回歸基本面，市值型ETF成布局核心
過去一年，AI題材帶動台股多頭行情，小型股、千金股甚至萬金股接連出現，市場一度沉浸在追逐熱門題材的熱潮中。然而，當股價漲幅逐漸超越企業實際業績與獲利表現，市場開始重新檢視企業價值，修正過高估值。隨著行情回檔，大型權值股與小型股的表現逐漸拉開差距，也凸顯企業基本面與競爭力的重要性。
東海大學財金系客座教授張錫指出，2025年到2026年上半年，台股市場動能主要集中在小型股，不少個股漲幅驚人，甚至出現股價遠高於實際業績與獲利的情況。當時，許多投資人嫌台積電、0050等大型權值股漲得不夠快，轉而追逐漲勢凌厲的個股，卻忽略部分企業的本益比已經偏高。
隨著7月起市場接連出現修正，不少投機性較高的小型股跌幅甚至達三分之二；相較之下，台積電等大型龍頭企業股價相對抗跌，顯示企業基本面與競爭力，才是支撐股價的重要關鍵。
張錫認為，AI產業具有資源集中、強者愈強的特性，未來競爭將更加仰賴技術實力、規模經濟與產業地位。真正掌握關鍵技術、具備穩定獲利能力的龍頭企業，才有機會持續受惠。因此，投資人不宜再單純追逐市場題材，而應回歸企業基本面，優先選擇產業地位穩固、具備競爭優勢，且估值相對合理的企業。
若希望參與台灣科技產業的長期成長，又不想承受個別股票劇烈波動的風險，ETF是相對簡單的投資工具。除了透過市值型ETF 0050布局大型權值股，也可選擇聚焦特定產業的科技型ETF 0052，或是「科技+市值型」的元大科技市值(0053)便以台灣科技產業為布局核心，可視為「科技版0050」，涵蓋半導體、AI伺服器、先進封裝、高速傳輸及關鍵電子零組件等AI供應鏈重要環節，讓投資人有機會參與台灣科技產業在全球AI浪潮下的成長機會。
ETF分割降低投資門檻，擴大市場參與機會
近年ETF市場持續升溫，市值型ETF、科技型ETF因為成立以來漲幅驚人，透過分割調整每單位價格，降低投資人的進場門檻。過去包括0050在2025/6一拆四、0052在2025/11一拆七，今年12月再有0053要一拆八，市場也直言，只有夠飆的ETF才會分割。
張錫指出，ETF分割並不會改變基金的實質價值，主要作用在於降低投資人的心理門檻，提高參與意願，並有助於提升市場流動性。尤其對希望透過定期投入逐步累積資產的小資族而言，分割後的價格更容易入手，也讓投資選擇更具彈性。
所謂ETF分割，就是將原有股數拆分，並按比例調降每單位價格。例如，若投資人有1張（1000股）、每股淨值約210元的ETF，總價值21萬元，經過1拆8分割後，持有股數將增加為原來的8倍，每股價格則相對降為原來的八分之一，整體資產價值仍維持不變。以0053為例，進行1拆8分割後，原本1張約21萬元的價格，降至約2.6萬元，投資人持有的股數則增加為8倍。
因此，ETF分割並不會創造額外報酬，也不代表基金價值增加，最大的意義在於讓價格更親民，降低投資人的進場障礙。當更多投資人有能力參與，除了有助擴大商品的投資族群，也能提升交易流動性，讓市場更加活絡。
除了分割，0053也同步調整配息機制，由原本的年配息改為不配息，將基金收到的股利留在基金內，持續參與市場投資。這種作法可減少現金配發後，投資人自行將股利再投入的步驟，有助發揮長期複利效果，也能減少配息匯費及再投入所衍生的成本。
布局2027年，配置策略兼顧成長與風險
展望2027年，張錫認為，市場將延續2026年下半年以來的趨勢，逐步從追逐題材回歸企業基本面。台灣在全球AI供應鏈中占有重要地位，相關產業具備長期成長優勢，對台灣未來發展仍抱持樂觀看法。
在資產配置上，建議以市值型ETF或大型優質企業作為核心，避免過度集中於單一個股或產業；若不熟悉個股研究，就透過ETF參與市場。對看好AI產業發展的投資人，則可進一步評估科技型ETF，掌握相關供應鏈的成長機會。 （相關報導： 勞退自提6％何時最划算？不是越早越好，專家試算曝「3大關鍵」：這族群55歲後最好 ｜ 更多文章 ）
投資人可做好風險管理，持續定期定額分散進場時點累積投入資產，近日大盤大幅修正回測年線，建議依自身資金狀況與風險承受能力分批加碼，不僅能參與台灣科技產業的長期成長，也有助降低市場短期波動帶來的風險。
