本金到底要存多少才算「有感」?首先先算出你的「資產報酬分水嶺」。跨過這條線，資產才開始接手部分成長動力，本金還小時，也不宜過早轉向債券或高股息 ETF。
本金到底要存到多少，錢才會開始有感地幫你工作？有人說一千萬，有人說三千萬，也有人說要一億才算數，但這個問題本身就問錯了。但每個人開銷不一樣，本金大小時採用的策略也不一樣。想了解自己位處於個人投資的什麼階段，可以先從這個問題開始：
「我手上這筆錢，平均一年會成長多少？」
「跟我每年新加碼的錢比，哪一個大？」
先釐清是投資的部位成長得快，還是新增加碼對部位更有感？如果加碼的錢比較有感，那你的財富主要是靠你的人力在推，但如果資產自己成長的錢比較大，就換成資產成長為主要動力了。中間那個交界點，就是你的「資產報酬分水嶺」。
要怎麼計算呢？把你每年新增實際投入的金額（不是理論推估的金額，容易高估），除以一個保守的長期期望報酬率。
舉例來說，假設你過去三年每年擠出 60 萬投進市場。報酬率用 6% 試算。60 萬除以 6% 是 1000 萬。當你的可投資資產累積到 1000 萬附近，這筆錢長期平均一年大概會生出 60 萬，跟你每年投入程度。你每年的財富增加，開始是一半來自你的勞力，一半來自你的資產本身增值。
除非你收入突然暴增，能存下的錢也暴增，不然時間越久，錢滾錢那一邊的比例通常會越來越大，靠人去賺錢的比例會越來越小。成長引擎開始轉換，資產報酬基準線講的就是這件事。
資產報酬分水嶺≠ 財務自由門檻
但分水嶺的意義是「動力比例正在交棒」的第一個門檻，還不到財務自由的程度。甚至如果這個一年能投入 60 萬投資的朋友，家裡一年開銷要 120 萬，也就是說他跨過第一個門檻的當下，他的錢賺到的只剛好可以付他家一半的生活費。
再舉一個例子，如果一個人一年投入 12 萬，同樣是報酬率 6%，12 萬除以 6% 是 200 萬。這個人資產超過 200 萬，但 200 萬平均一年多 12 萬會改變生活嗎？還是得上班，不然家裡開銷付不出來。
這個門檻只是讓你認識自己的條件，你的錢跟你的人，誰賺的比較多而已。還沒跨過去的人，這個階段推動你財富的是收入。你的資產規模很小，小到它自己漲跌的那幾趴，cover 不過你一年存下來的錢。這時候如果你的操作策略太保守，其實省不到多少東西，卻很可能錯過推你上去的那幾波大行情。所以你的目標是先把本金做大。
我知道這階段的人會害怕，我好不容易存的錢就這樣賠在市場裡。但你本金還小的時候，短期帳面上被套住，通常不是你最大的風險。你只要收入還在、沒有被迫賣在低點、投資的是長期有合理報酬期待的東西。
套牢只是讓你短期不舒服，但錢沒有真的不見。你下個月的薪水還會進來，你還可以繼續加碼。甚至如果你還在買進累積的階段，就遇到行情修正，對你來說其實是好事。因為你的錢是分很多年進場的，市場修正時，買到的成本就低，長期算下來報酬反而更好。 （相關報導： 24歲存下320萬！他沒買股票「只靠1日常習慣」讓資產暴增：目標40歲財富自由 ｜ 更多文章 ）
真正會傷到你的，是你因為害怕或任何原因，長期缺席這十年、二十年市場的成長。除非你已經停止投入、開始從資產裡面拿錢出來花，那就真的要害怕資產下跌。
