說到高殖利率ETF，許多人第一時間都會想到00919。然而，財經部落客知美Jimmy近日在YouTube頻道指出，與00919同期推出的大華優利高填息30（00918），其實也繳出連續8季殖利率突破10%的亮眼成績。但知美提醒，在高殖利率的背後，這兩檔ETF都面臨一項共同的難關：除息後難以順利填息，也就是俗稱的「賺了股息卻賠了價差」。
00918配息表現驚人！年化殖利率飆破12%
知美分析，2025年5月29日，00918公告配發現金股利0.70元。若以除息前一天的收盤價22.59元計算，單季配息率為3.1%，年化配息率高達12.39%。他強調，00918與00919幾乎是同一個時期誕生的ETF，00918成立以來也同樣連續8季殖利率突破10%，證明其配息能力不容小覷。
「深跌時代」的迷思：高殖利率的背後是填息挑戰
知美直言，00919之所以表現亮眼，很大一部分原因在於其成立時恰逢「深跌時代」（市場處於低點，股價相對便宜）。他認為，若00919的表現僅是因為選股邏輯特別優秀，那在近期高股息逆風的市場中，它的表現應該要比其他ETF更好，而非與其他高股息ETF一樣面臨貼息困境。
他指出，不論是00918還是00919，目前高殖利率風光的背後，都面臨除息後無法順利填息的難關。即使是主打成分股篩選必須特別會填息的00918，也無法完全避免貼息。這顯示，現在選擇高股息ETF，最重要的不是殖利率有多高，而是除息後必須要有能力成功填息。
知美觀察，00918在最近8季的填息紀錄中，有四季在除息後未能順利填息，貼息機率高達50%。他認為，在市場狀況不佳、除息後反而貼息的情況下，ETF應按照自身能力配息，而非盲目追求高殖利率。
00918 vs. 00919：多空市場的選擇策略
那麼，00918和00919究竟該如何選擇？知美提出他的獨到見解：
多頭市場： 選擇00919會比較有利。他認為，在多頭市場中，即使隨意配息也能夠順利填息。
空頭市場： 選擇00918更有機會。他解釋，00918的選股邏輯中有篩選「填息」條件，會按照最近15次的除息資料，找到完成填息次數較多的個股作為成分股。雖然在過度配息提升殖利率時可能仍無法成功填息，但等到殖利率回到正常水平，其選股優勢將更明顯。
知美強調，存高股息ETF的目的，本來就不是從本金去不斷配息，而是希望配息後能夠成功填息，達到真正「配息永動機」的目的。
高殖利率的「流量密碼」與實踐者的堅持
知美坦言，只要ETF配息越高，不論有沒有成功填息，都能自帶流量產生話題。儘管最近一年高殖利率ETF幾乎是「賺了股息賠了價差」，但因為這樣計算下來殖利率反而越來越高，使得收益人數不減反增。
他以00918為例，若以最近一季的配息金額搭配最新市場價格，想要平均月領1萬元的配息，總成本約92萬元，持有43張以上就有機會達成。甚至想要挑戰每月平均領到3萬元，總成本也僅需276萬元。
規模與費用率：00918受益人數突破27萬，期待管理費調降
目前00918的基金規模已默默突破800億元新台幣，受益人數突破27萬人。知美也點出，相較於規模3000、4000億元的ETF都還沒有打算降低經理費和保管費，他期待00918未來也能調降費用。他特別稱讚國泰投信的00878（國泰永續高股息），去年規模一上來就宣布降低經理費和保管費，願意讓利回饋投資人，他自己也已定期定額00878兩年半，存股超過30張。
知美總結，高殖利率ETF不只有00919，還有同期推出的00918。儘管兩者在高殖利率的同時都必須面對無法填息的難題，但只要堅持實踐，就能在投資路上有所收穫。
本文經授權改寫自知美JiMMY（原標題：【00918會比00919更值得買進嗎?】｜兩檔高股息ETF，殖利率都破12%！｜不用一桶金就能月領1萬元！）
責任編輯／李伊晴 （相關報導： 不是0050、00919！1檔「黑馬ETF」悄悄竄紅，小資族也能滾出850萬股息 ｜ 更多文章 ）
