新台幣5月升值衝擊上市公司營收表現，不過台積電5月合併營收仍高達3205億元，相比去年同期增長約39.6%，針對台積電營收表現是否有進一步拉抬效果？財經作家游庭皓分享，具體能觀察幾個面向，包括美國投資人Cathie Wood上月大幅加碼投資台積電。
游庭皓在個人YT節目《早晨財經速解讀》指出，台積電5月營收由於新台幣暴利升值，單月的合併營收約為3205億元，比上月減少8.3%，但相較於去年同期增長了39.6%，創歷史新高紀錄，而台積電這周會除息4.5塊，依歷年前期表現都是秒填息，但具體可觀察幾個方向。
游庭皓指出，匯損衝擊的確影響營收月增率變化，5月台幣升值後，如果6月又升，財報會很難看，所以央行會希望等美元貶值或7月再升，有這樣的心理市場預期，外資也知道台幣遲早要升，會做一些適度的回補，但回補金額不會像其他新興市場這麼多。
游庭皓提及，台北股市整體量能想靠內資一步一步推上來，就必須有極度亮麗的基本面財報，Q2必須先展現出淡季變旺。他點出，根據摩根士丹利最新資料，Q2的GB200伺服器出貨潮看起來就非常亮麗，包括技嘉、鴻海、廣達、緯創都被看好，代表台北股市的AI行情就是靠輝達訂單在帶動。
游庭皓說，即便台積電在眾多科技股中，仍保持估值相對低的位階，近期績效比較差，但上月Cathie Wood大幅加碼投資台積電，就是因為台積電長期發展的強烈信心，曾經在今年大幅回檔接近3成，有比較大的估值調整空間。
游庭皓進一步說，另外，ARKQ、ARKW針對台積電股票市值持有比都在大幅上升，相信台積電在未來戰略佈局已坐滿全面性壟斷，加上AI熱潮不會受關稅戰而大幅降低資本支出，所以如果往下一波AI行情做推升，很有可能造成新一波資產價格的繁榮，最終要看誰能在當中握有較低的本益比倍數，看起來台積電就是其中一檔股票。
更多風傳媒獨家內幕：
