存股不只是買進和期待下跌這麼簡單!揭巴菲特穩賺不賠的秘訣,照著做保證能獲利

2021-04-23 15:40

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存股獲利的祕訣是甚麼?(資料照,取自AP)

存股獲利的祕訣是甚麼?(資料照,取自AP)

編按:囤股,又或者是存股,對許多人來說是比定存更有價值的投資,只要在低檔買進看好的公司股票或ETF,持續抱著就可以穩穩收股息。但要如何挑到年化報酬率高的標的,又是另外一個問題了。在《讓散戶賺起來》書中提到了一個方法,告訴你無風險存股的秘密!

好吧,很顯然,囤股不只是買股票和希望股價下跌這麼簡單。巴菲特與其他許多富豪都知道,股票的價格不會永遠跟公司的實際價值有很大的關係。換句話說,你必須學會不將目光局限於股價上,而是把焦點放在公司的價值上。

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囤股唯一的祕密就是,確保公司的價值遠高於你買進的價格。我向你發誓,這就是這個策略的全部了。如果你做對了這點,你很難不發財。大多數投資者都錯誤的認為,他們支付的價格與他們購買的東西的價值,存在一定程度的必然關聯性。我不懂為什麼,股票市場的投資者在任何其他類型的市場上,他們認為很顯然是不正確的事情,但換成到了股票市場上他們卻不認為這是不正確的事,反而會定期買入。舉例來說,他們一生中總買過一輛二手車。他們不會把二手車的價格和它的價值搞混,對吧?一輛舊的豐田(Toyota)汽車不會只因為一個人開價5,000 美元,就代表它真的價值5,000 美元。如果你夠聰明,你會去檢查一下車子;你會確保它有一個正常的引擎、車體沒有問題。你會查看類似的汽車的價格,然後以那個價格做為參考,但前提是那個價格是合理的。

為什麼投資者在購買股票時不會做類似的事呢?因為他們不知道,該怎麼像計算汽車價值那樣去計算公司的價值。好吧,我們會在這本書當中解決這個問題。

在第四章,我會告訴你如何計算價值(並確保它高於價格),但現在你只需理解這點:價格就是你支付的金額。就這樣。除此之外,其他都不重要。如果你想知道你買的東西的價值,那麼,這是完全不同的問題。價格是你支付的金額,而價值是你得到的東西。這兩者有可能、也經常會完全不相等。我們的課程首先會介紹,如何囤積價值被低估的公司,並從中賺大錢,因此你首先要學習的是:價格不等於價值。

由於我還沒有教你如何計算一間公司的價值,所以就讓我先用我馬場中的一個例子,來說明我的觀點吧。我不是一個很優秀的騎手,但是我想學騎馬,所以我想尋找一匹比我自己更清楚我該做什麼的馬。我的夥伴梅麗莎,得知了一匹四級馬術訓練馬,因為主人去世要被出售的消息,而這個家庭很有錢,所以他們只想為這匹馬尋找一個好的家。梅麗莎打電話去問,發現他們之前花了6 萬美元買這匹馬,外加從德國運過去的運費。他們想以3.5 萬美元的價格盡快賣出。她告訴他們,我們目前沒有興趣,但如果他們找不到以該價格購買的買家,可以打電話給我們。兩個星期後,他們打電話給我們,表示要以1 萬美元的價格把這匹馬賣給我們。於是我們開車過去看看。我們可以看出為什麼他們那匹馬賣得不順利。那匹馬的馬蹄需要修剪,然後重新釘上蹄鐵。牠需要被更用心餵養。而且牠已經好幾個月沒有被騎過了。當我爬到牠背上時,牠企圖把我拋出去,但因為牠的身體太不健康了,所以沒成功。我沒有太高的興致。那匹骨瘦如柴、身體狀況不佳、脾氣壞的老馬,不是我想在市場上買到的馬。

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