全球大缺櫃又缺人!運價狂漲、淡季超旺,貨櫃三雄誰是最大受惠者?

2020-10-12 14:43

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貨櫃三雄長榮、陽明及萬海,其中萬海股價領先突破,來到波段新高點。圖為示意圖。(資料照,美聯社)

貨櫃三雄長榮、陽明及萬海,其中萬海股價領先突破,來到波段新高點。圖為示意圖。(資料照,美聯社)

貨櫃航運的旺季,多集中於每年的7月到10月,通常是7月、8月最旺,9月小旺季,10月則是旺季收尾。因此,第三季通常是貨櫃航運一年之中,獲利最好的一季。

但是,目前全球貨櫃運輸需求強勁,分析師指出,「缺櫃」及「疫情引發的缺人」問題相當嚴重,貨櫃航運的供給吃緊,相對有利提升運價。過去,依季節性慣例,SCFI貨櫃運價綜合指數應該在9月份開始走弱 ,但實際上,9月運價創新高,10月初最新貨櫃運價也持續再創新高。

根據上海航交所資料顯示,SCFI貨櫃運價綜合指數第三季單季平均為1182,10月初則為1400多徘徊,比第三季單季平均還要高出2成多。分析師指出,除非後續該指數短期出現急速暴跌,否則第四季的運價,將高於第三季,形成淡季不淡的現象。

高雄港68、69號貨櫃碼頭。(圖/港務公司提供)
目前全球貨櫃運輸需求強勁,分析師指出,「缺櫃」及「疫情引發的缺人」問題相當嚴重,貨櫃航運的供給吃緊,相對有利提升運價。圖為高雄港68、69號貨櫃碼頭。(資料照,港務公司提供)

目前貨櫃航運業有二大變動因素,一是「缺櫃」,整體貨櫃航運業在第三季原先就是旺季,現需求延續至第四季,引發缺櫃問題,航商明顯主導市場,主要是貿易不平衡、港口擁堵,碼頭工人及卡車司機不足等因素,產生出貨港貨櫃不足的狀況,客戶必須搶櫃。

全球最大貨櫃租賃公司Triton表示,目前需求已看到2021年2月,也有中國貨櫃生產商也指出,2021年1月訂單已滿,正在接受明年2月至3月交貨的訂單。

此外,武漢肺炎也引發「缺人」現象,10月初,全球已有120個國家地區,停止或限制船員換班,以防止疫情傳播,造成全球共120萬名船員中,多達30萬名因疫情而無法換班。

現在,船員上岸都必須隔離14天,要是船員在船上染疫,船舶也必須在海上隔離。秋冬疫情若加重,船員輪替將會更加困難,船舶周轉率會降低,等同減少運力供給,將推升運價。

貨櫃三雄長榮、陽明及萬海,其中萬海股價領先突破,來到波段新高點,分析師指出,萬海今年EPS估計將達2.26元,比去年成長約40%。長榮及陽明後勢同樣看好。

萬海股價。(圖片來源/Yahoo股市)
萬海股價。(取自Yahoo股市)

分析師指出,萬海除以亞洲線為主外,其次就是南美線,SCFI南美線運價今年7月23日重挫至每TEU(20呎貨櫃)500美元,跟去年底的每TEU 2236美元比,跌幅達78%,但目前運價卻已急速上漲至每TEU逼近4000美元,漲幅近700%,創歷史新高,萬海因此受惠。

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