不想再追高殺低？法人教戰「景氣循環」操盤法，這檔新基金打造抗震投資組合

近期全球金融市場波動加劇，投資人面對瞬息萬變的市場環境，往往陷入「何時投資、投資什麼、如何配置」的難題。富邦投信今（16）日宣布推出全新多重資產配置產品「富邦景氣循環多元資產組合基金」，透過「景氣循環、多元資產、組合基金」3A核心投資架構，協助投資人掌握不同景氣階段的投資機會，打造兼顧成長與風險管理的資產配置方案。

該基金預計7月3日起正式募集，基金保管銀行為土地銀行，收益分配分為累積型、季配型，計價幣別共有新台幣及美元兩種。

基金擬任經理人林忠義指出，近年市場環境變化速度遠超過過往，從疫情、升降息循環、俄烏戰爭、AI產業革命，到近期全球關稅政策與地緣政治風險升溫，都使投資決策難度大幅提高。根據國際研究機構DALBAR長期追蹤發現，多數投資人容易受到市場情緒影響，在市場高點追價、低點停損，長期投資成果往往不如市場平均表現。因此，相較於單一資產押注，透過專業團隊進行資產配置與定期調整，已經成為全球資產管理的重要趨勢。

林忠義說明，富邦景氣循環多元資產組合基金以「3A」為核心投資架構，首先是All-weather（全天候），透過OECD綜合領先指標、美債利差及聯準會總資產三大指標，研判景氣循環所處階段。其次是Asset Allocation（資產配置），依據不同景氣週期動態調整股票、債券、房地產、黃金及比特幣等資產配置比例。最後則是Aggregation（整合），結合量化模型與經理人研究判斷，整合傳統金融資產與新興資產配置機會。

富邦投信表示，當前全球經濟雖面臨諸多挑戰，但AI產業持續擴張、企業獲利穩健成長，加上主要央行貨幣政策逐步轉向，市場仍存在結構性投資機會。然而，投資人如果僅聚焦單一市場或單一產業，容易面臨較大波動風險，因此透過多元資產配置分散風險，更能提升投資組合韌性。

林忠義分析，資產配置向來被視為影響投資績效最重要因素之一。被譽為「全球資產配置之父」的布林森研究指出，投資組合長期績效超過九成來自資產配置決策；根據耶魯大學捐贈基金成功經驗，也顯示多元資產布局有助於提升長期投資成果。

「未來市場最大的確定性，或許就是不確定性本身。」林忠義強調，面對快速變動的投資環境，唯有掌握景氣循環、善用資產配置與多元布局，才能提高投資效率並掌握長期成長契機。 （相關報導： 台灣基金市場變天，投資人不再只買ETF？專家解析年輕族群湧入關鍵 ｜ 更多文章 ）