儘管美國聯準會（Fed）維持利率不變，但科技巨頭財報與財測表現不如市場預期，市場對AI資本支出能否持續轉化為獲利的疑慮升高，引發全球股市重挫，台股今（30）日也遭遇沉重衝擊，加權指數終場大跌1156.50點，跌幅達2.49%，櫃買指數跌幅更超過4.4%，顯示賣壓已從大型權值股擴散至中小型股。
從10月6日創下49822點歷史收盤高點以來，台股一路拉回，今日收盤指數已較波段高點下跌約9.25%，短線修正幅度擴大，市場焦點也從先前AI帶動的獲利成長，轉向科技巨頭資本支出的回收效益，以及外資資金是否持續撤出台股。
AI投資疑慮升溫，台股基本面與籌碼面出現落差
面對市場震盪，主動玉山關鍵科技（00413A）經理人郭明玉表示，目前台股呈現「基本面穩健、籌碼面分歧」的格局，短期受到外資操作及融資變化影響，市場籌碼波動加劇，但企業獲利成長趨勢與科技產業長期發展動能尚未出現明顯改變，對台股中長期展望仍維持審慎樂觀。
郭明玉指出，地緣政治風險、美國期中選舉及貨幣政策走向等不確定因素交互影響，預期短期大盤仍將維持高檔震盪，後續應持續觀察外資資金流向及融資餘額變化。儘管外資近期調節幅度較大，目前持有台股比重仍約維持在47%左右，研判短線賣超及資金匯出，部分屬於獲利了結。
另一方面，內資及散戶資金仍是台股重要支撐力量。郭明玉認為，這波修正有助於融資籌碼沉澱，讓市場重新建立較健康的籌碼結構，投資人可觀察後續融資餘額是否進一步下降，以及資金是否重新回流。
從企業獲利來看，郭明玉指出，市場對台股企業獲利的預估仍持續上修，高盛預估台股企業2027年每股盈餘（EPS）成長幅度可望達30%，顯示科技及半導體產業仍是帶動台灣經濟與資本市場成長的核心引擎。現階段科技產業基本面尚未出現明顯變化，優質企業股價拉回後仍具備買盤承接力道，也讓主動選股的重要性進一步提高。
AI成長搭配金融防禦，留意獲利穩健的企業
大華優利高填息30（00918）經理人郭修誠也認為，台股基本面仍具支撐，雖然短線跌破季線，但從國內最新總體經濟與產業研究報告來看，AI產業需求仍相當強勁，台灣2026年及2027年經濟成長率預估分別達12.63%與7.65%，基本面仍有相當支撐。
郭修誠指出，總體經濟成長為金融業帶來營運機會，其中，銀行業受惠放款持續擴增、利差擴大及財富管理業務成長；壽險業受惠投資型保單銷售熱絡；證券業則在台股成交量維持高檔下，帶動自結盈餘顯著攀升。
以00918成分股來看，涵蓋國泰金、中信金、元大金等金融股，具備一定的獲利防禦特性；電子產業方面，ABF載板的欣興、南電、景碩，以及系統組裝的廣達、緯穎、鴻海等企業，也有產業需求與相關題材支撐。
郭修誠分析，近期台股籌碼面相對不利，投信持續買超、外資轉為賣超，市場觀望氣氛升高。不過，隨著上市櫃公司第四季營運有望持續成長，加上AI新產品陸續上市，若外資賣超力道趨緩，甚至重新轉為買超，台股仍具備反彈空間。
AI核心受惠族群 留意重新布局的機會
在產業布局方面，郭明玉持續看好光通訊、先進製程等AI核心受惠族群，認為近期股價隨市場情緒回檔，反而提供中長期投資人重新評估布局的機會。隨著第三季財報陸續公布，市場焦點可望逐步轉向2027年企業獲利成長與產業發展趨勢，資金也可能提前展開明年度布局。
具體而言，看好的產業包括晶圓代工、封裝測試與介面技術、記憶體、半導體設備與耗材、特用化學、光通訊、ASIC／IP矽智財、AI伺服器，以及電源管理、散熱模組、CCL／PCB與MLCC等電子零組件。非電子產業則看好機械零組件、重電設備及金融保險等具備長期成長潛力的族群。 （相關報導： AI投資風向變了！Google財報爆雷拖累股市重挫，為投資人帶來什麼啟示？ ｜ 更多文章 ）
郭修誠則建議，投資人面對短線震盪無須過度恐慌，可透過定期定額或逢低分批布局，優先挑選企業獲利能力穩健、具備高填息特性的標的，兼顧AI產業成長機會與金融股的防禦能力。
