最近很多人，問說如果想找存股，該怎麼選擇，是否建議買高殖利率的ETF？今天不是要分享明牌，更多是想風險提示一下。整理這週要錄podcast的 ETF主題時，感到很疑惑，蒐集網路上的討論，和實際找ETF的資料，心裡有個想法。
投資不能只看殖利率
千萬不要覺得，投資只要看殖利率，不用選股，就能賺錢。昨天上架的Podcast我以金融股為例，聊存股觀念。我沒有強調殖利率的重要性。應該是說，殖利率只要及格就好，更重要的是成長與競爭力。
假設你想要殖利率4％以上，那麼第一個步驟挑選個股時，就是殖利率4％以下的個股被刪除，但不代表4％以上，殖利率越高分就越好。殖利率挑選是為了切分及格和不及格的個股。
第二個步驟，是把殖利率4％以上的個股，做基本面的分析，並挑選出未來會上漲的。因為，除息本身不會改變財富，只是將股價減少換成現金股利，只有上漲填息後，才是真正賺到股利。
這個觀念很像是，挑選另一半時，第一關會看長得順不順眼，第一關從外表先挑選。其次更重要的，是這個人的本質，例如誠不誠懇、個性好壞，或是有沒有安全感，更實際的，可能會考量到背景、學經歷等。因此，外表只要及格就好，分數再高幫助有限，本質的分數才會決定最終挑到誰。想一想，好像也不全然，愛情有時也是盲目的。
話說回來，網路上、電視上許多專家，推薦小資族、存股族定期定額買0056 ETF。我必須說，三思而後行。不是說買它就必然下跌，而是，買它的優勢是什麼？也許上面這樣說會帶來風險，但還是要說。買任何股票，ETF都好，最基本的原則，一定要搞清楚自己在買什麼，才能對自己的錢負責。
0056是什麼，讓大家2點概念：
1. 0056的樣本是什麼？
台股市值前150大中挑選（台灣50與中型100）。
2. 0056成分股篩選規則
從資料庫預估未來一年的殖利率，然後排序並挑出50檔（原本30檔，但近期調整到50檔）。這會產生一些問題，舉例而言：
（1）股價下跌太多，殖利率變高，而被挑選中，股價上漲太多，殖利率下降，而被剔除。
股價往往會反映未來，但殖利率不會，股價下跌，是否該更留意風險？
（2）營運不佳的大公司，如果討好股東而超配現金股利，反而有機會入選，而被忽略營運面問題。
股價長期會跟著 EPS (每股盈餘) 走，越賺錢的公司賺越多，但不會跟現金股利走，如果可以，每間公司早把現金股利配好配滿。
（3）明年的現金股利，是由今年賺多少錢決定，但明年能賺多少錢才是重點，卻沒被考量。
