不是0056、00878！熱門高股息ETF誰最賺？專家曝「這1檔」報酬率狂飆117%奪冠

在台灣ETF投資圈中，過去「高殖利率」往往被視為高股息ETF的專屬標籤。然而，近期市場出現了令人跌破眼鏡的轉變，部分強調高成長的科技市值型ETF，不僅在績效上領先，甚至拿出了更為驚人的配息數據。理財專家「不敗教主」陳重銘分析，市值型ETF之所以能與高股息產品一較高下，關鍵在於配息來源的結構性差異。投資人必須釐清，ETF的配息主要來自兩大管道：一是成分股本身的股息，即「收益平準金」；二是賣出股票賺取的資本利得，即「資本平準金」。

台積電配息不迷人卻是績效關鍵？揭開科技股「將本求利」的配息密碼

為什麼科技股為主的ETF能發出高額股利？陳重銘解釋，台灣作為科技島，許多優質科技股如護國神山台積電，其營運邏輯是「將本求利」，將多數獲利重新投入資本支出以維持技術領先，因此單純的現金配息率往往並不突出，這也導致台積電鮮少出現在傳統高股息ETF的成分名單中。然而，科技主題型ETF因為收納了這些具備高成長動能的標的，雖然成分股配息少，卻能透過大把的資本利得轉換為配息底氣，實現另一種形式的豐厚回報。

年化配息率16%怎麼來的？00927靠AI熱門題材股一次打包

以即將在 4 月 20 日除息的 00927 為例，其每股預計配息 0.94 元，換算下來年化配息率高達 16%，且這已經是該標的連續兩季配出如此亮眼的數字。陳重銘指出，00927 之所以具備高配息優勢，主因是其選股靈魂鎖定了 AI 產業的核心聚落。翻開其主要持股，包含台積電、聯發科、日月光、群聯、旺矽等，涵蓋了記憶體、先進製程、IC 設計以及先進封裝（CoWoS）等當紅題材。只要持有這類 ETF，就等於一次性打包了所有具備高成長潛力的科技龍頭。

不用繳所得稅跟補充保費？「資本平準金」配息成高資產族避稅新寵

除了帳面上的高息，00927 這次的配息還具備一項「隱藏利多」。陳重銘表示，由於台灣的除權息旺季尚未正式展開，目前 00927 尚未領到多少成分股的現金股利。因此，可以預估此次配息的主要來源將是「資本平準金」。對投資人而言，資本利得所得目前在台灣不用繳交個人所得稅，也不需負擔二代健保補充保費。這項稅負上的優勢，對於高資產朋友或是有節稅需求的投資族群來說，無疑具備極大的吸引力。 （相關報導： 0050、0056輸了！10檔人氣ETF最賺錢的是它「年漲23%奪冠」，高股息人氣驚見大撤退 ｜ 更多文章 ）

不過，專家也特別提醒，投資並非領完股息就結束，真正的財富增長來自於「複利的累積」。陳重銘建議，在領到這筆高額股利後，投資人應該維持紀律，將資金「持續買回」，讓資產在時間的推移下「一暝大一寸」。回顧 00927 上市以來（2023/6/6 至 2026/4/10）的數據，報酬率高達 117.32%，且過去 11 次配息皆達成 100% 填息，天數更持續縮短，顯示出該標的具備「高成長加高配息」的雙重特徵，值得追求長期資產增值的投資人持續關注。​