高股息ETF神話破滅？金管會點名糾正1檔ETF！下次股利恐縮水？20萬股民剉咧等

台灣高股息ETF市場近期再掀波瀾！備受投資人追捧的明星級產品大華優利高填息30（00918），其管理公司大華銀投信近日遭金管會檢查局糾正多項業務缺失，其中一項「配發資本利得平準金」，引發市場高度關注。此舉讓外界質疑，00918過去誘人的雙位數年化配息率是否經得起「真金」檢視，其預計在9月的下一次配息表現將成為市場焦點。

金管會揭露六大缺失，點名糾正00918

根據金管會6月30日發布的報告，其在去年底對大華銀投信進行例行業務檢查時，發現了六大缺失。最核心的爭議點在於，大華銀投信在辦理基金收益分配作業時，將「已實現資本損益平準金」納入了「已實現資本利得」範疇進行收益分配。

對此，大華銀投信已迅速做出回應，表示此次糾正源於公司內部與主管機關在帳目認定上存在差異，經金管會建議後，已立即調整相關施行方式。

規模衝破800億、受益人逾27萬，00918下季配息攤牌

00918自發行以來，憑藉其穩定的高配息表現，確實吸引了大量資金追捧。數據顯示，這檔ETF近六季的配息金額維持在0.7元至0.84元之間，單次殖利率普遍衝上3%，年化配息率長期維持在雙位數。受此亮眼成績吸引，00918的資產規模從去年底的逾640億元，一路攀升至目前的逾822.66億元，受益人數也擴大到超過27.16萬人。

然而，在金管會糾正事件曝光後，市場普遍關注，這項配息來源的調整，將如何直接影響00918下一次在9月的配息能力。大華投信對此僅表示，下次收益分配將會遵循主管機關的最新規範，但由於尚未進入評價日，目前不便對具體配息數值做出評論。

金管會揪出大華銀投信六大缺失，強調規範重要性

除了最受關注的配息爭議，金管會亦列出大華投信其他五項缺失，包括：

1.辦理目標到期債券基金之投資管理，有多筆停損報告未依公司規定陳核。

2.辦理指數股票型基金之廣告行銷作業，存在提供不實訊息給媒體、平面廣告警語字體過小、未依規定加註「ETF配息來源可能為收益平準金」字樣，以及與網紅合作之付費置入性行銷廣告未落實事前、事中及事後檢核管理機制。

3.未於基金公開說明書揭露投資可贖回債券之風險。

4.辦理基金經理人配偶交易前申請買賣股票，審核作業流於形式。

5.113 年董事會議事錄由稽核主管代理法務暨法令遵循部門人員執行製作。

大華投信雖已就糾正內容調整施行，但此事件也提醒投資人在追求高息之餘，更應審慎檢視 ETF 的配息來源與其合規性。 （相關報導： 高股息ETF只剩「它」維持高配息，現在要跳槽嗎？達人：盲目追高息，小心笑不出來 ｜ 更多文章 ）

責任編輯／李伊晴