亞洲金融風暴與中國經濟崛起:《51個影響世界經濟的關鍵大事》(2)

2019-02-16 05:10

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FRB想要藉由通膨政策(操作泡沫化)來操控景氣,卻引發過剩的資金投注於次級房貸,過熱的投資導致泡沫的破滅,引發了全球性的金融恐慌。(資料照,AP)

FRB想要藉由通膨政策(操作泡沫化)來操控景氣,卻引發過剩的資金投注於次級房貸,過熱的投資導致泡沫的破滅,引發了全球性的金融恐慌。(資料照,AP)

西元一九九七年,美國的「美元升值」政策引發了亞洲金融風暴。

西元一九九七年,爆發了亞洲金融風暴,採取釘住美元制的韓國和泰國等國,陷入了嚴重的不景氣。

為什麼會發生亞洲金融風暴?

西元一九九○年代後期,FRB開始刻意採取「美元貶值」政策。西元一九九五年,一美元原本可兌換約七十九日圓,在三年後的一九九八年,居然高漲達一美元可兌換一百四十七日圓。美元在三年內上漲超過一.八倍的「美元升值」現象,是由美國的財政部長魯賓(以華爾街的利益為優先)一手操作的。完全是美國優先的做法。不過,「美元升值」卻為泰國、印尼、韓國等亞洲新興國家帶來意想不到的災難。這就是「亞洲金融風暴」的起因。

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西元一九八○年代以後,全球都籠罩在停滯性通貨膨脹的陰影之下,亞洲各國卻締造了「亞洲經濟奇蹟」,其經濟成長突飛猛進。在世界經濟轉變成浮動匯率制後,亞洲各國仍舊與美元維持了固定匯率制(釘住美元制。dollar peg的peg就是釘住的意思)。亞洲各國為了招攬海外資金,以及防止通貨膨脹,最有利的辦法就是讓本國貨幣與美元連動。在「美元貶值」期間,釘住美元制運作得非常順利,不料美國卻驟然改為採取「美元升值」政策。受到「美元升值」的影響,亞洲各國的貨幣也連帶暴漲,頓時陷入了出口不振的局面。

金融海嘯、金融危機、股票下跌(取自pixabay)
「美元升值」為泰國、印尼、韓國等亞洲新興國家帶來意想不到的災難,就是「亞洲金融風暴」的起因。(取自pixabay)

在這種情況下,美國的金融業者得到了賺大錢的絕好機會。西元一九九七年,避險基金大舉放空泰國的泰銖、韓國的韓元等亞洲貨幣(隨著美元升值到超過本國經濟實況的價值)。透過放空的操作,等到貨幣變便宜再買回的話,就可以獲取龐大的利益。

隨著美元升值所帶動的「泰銖升值」和「韓元升值」,其升值的程度都超過了該國的經濟實況。換言之,避險基金的投資判斷十分合理。泰國最後在抵擋不住放空的攻勢下,轉人為浮動匯率制,使泰銖大幅貶值。極端來講,FRB像給避險基金開闢了一條新的財路。韓國、印尼也和泰國一樣,經歷了相同的遭遇。IMF釋出了約三百六十億美元的資金,援助泰國、印尼和韓國等經濟破產的國家,並要求這些國家在嚴格的條件下進行經濟改革。

[解讀經濟]西元一九七三年,美國轉向了浮動匯率制,並放棄了維護世界經濟秩序的責任,在金融方面完全以本國的利益為優先。美元的急漲是引發亞洲金融風暴的罪魁禍首,亞洲各國「經濟成長的果實」,被美國的投機業者收割殆盡。

美國的經濟如走鋼絲,操控泡沫經濟的金融操作

西元一九九八年,俄羅斯國債突然爆發無法償還債務(債務不履行)的危機。面對突如其來的事件,美國數一數二的避險基金公司蒙受了巨大損失而宣告破產。FRB針對這個危機反應迅速,為了防止美國的景氣衰退,採取了「調降利率」的措施,將大量的美元釋出到市場,毅然轉向施行「美元貶值」。

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