台積電、長榮、鴻海飆漲啟示錄:高點當然可以進場,但用好價位買好公司才會大賺

2021-01-21 07:40

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去年十二月,長榮一個月股價漲了一倍,並非是原有的股性,除非公司有蛻變性的改變,否則暴漲可能是來自外部的熱錢助漲,熱錢往往是短線客,嗜血而來,但若目標物的肉已經沒剩多少,也會敗興而歸。

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受惠貨量、運價逐步回升,加上原油維持低檔,使海運成本大幅降低,長榮海運Q2成功由虧轉盈。(圖/取自長榮海運官網)
受惠貨量、運價逐步回升,加上原油維持低檔,使海運成本大幅降低,長榮海運Q2成功由虧轉盈。(圖/取自長榮海運官網)

鴻海,我的把握度比長榮更低,一方面是這個集團原本就很複雜,和大多數子公司都有業務往來,財報相對不透明,其次是立訊的競爭威脅永遠存在,EMS產業即是看規模經濟,是高度價格競爭,且沒有太艱困技術門檻,最後則是電動車代工目前看似謠言,即使是真實,也是遙遠的未來,才會對業績有明顯貢獻,熱錢不會有耐心,甘心等待個三到五年開始有業績才賣股票。

至於台積電,和前面兩者的差異就不用說了,競爭態勢只會越來越好,Intel委託代工就是最好的證據,並且只要全世界科技繼續進步,就需要更好的晶片,更多的晶片,因此台積電的長期成長性很好理解。

但誠如前面提到,好股票要配上好股價,才是好的投資,如果已有台積電持股,那不用急著賣,倒是最近才想買的話,也許可以步調放慢,找更好的時機。我自己喜歡在股票量縮的時候慢慢買股,因為熱錢的成份較少,不容易買到過貴的股票。

說了這麼多,短期股價是投票機,搞不好長榮、鴻海一個月內還會繼續漲,但我沒有把握時,會選擇更保守。

看似簡單的答案往往都是錯誤的答案,去年市場最熱的中天、合一,當下看到其他人因為買了都在賺錢,感覺也很想閉著眼睛買,因為當下故事總是美好,今年的長榮、鴻海也可能如此,但還是得強調,長榮和鴻海至少不是「夢」,和天國一輝還是有很大的不同。無論如何,看到股價狂漲的同時,靜下心想一下背後的理由是否足夠支撐股價繼續上漲,不要被陷阱的表象矇騙。(延伸閱讀:航運股紛紛「翻船」,這次散戶又被套在山頂了?

20210104-鴻海集團4日舉行鴻海研究院掛牌典禮,鴻海集團董事長劉揚偉(右)、鴻海集團創辦人郭台銘(左)出席。(柯承惠攝)
市場傳出鴻海將受惠電動車商機,刺激股價大漲。圖為集團董事長劉揚偉(右)、鴻海集團創辦人郭台銘(左)。(資料照,柯承惠攝)

至於最近盤勢看法,沒有太大變化,市場持續有點過熱,有基本面支撐部分股價,也有熱錢膨脹股市,目前我的水位還是滿倉,但如同之前說的,現在買股還是以流動性作為考量,並且選擇未來成長明確的股票,不要去搶弱勢股的反彈。

去年十二月中開始放緩腳步以後,持股幾乎沒有什麼動,也許是我投資生涯股票周轉率最少的時期,算是一種新的改變。少交易確實能讓情緒更能抽離市場的氣氛,變得更客觀。更重要的是,也能有更多時間體會生活週遭的事物。

不用擔心,好的股票總會照顧自己的股價。我們唯一要做的,就是給他們時間醞釀,並對自己判斷有那麼一點信心。


作者曾為金融業人士,過去長期在大型投資機構法人投資研究,拜訪超過1000家全球上市公司,管理2億美元部位,現投資以台股、美股為主,每年報酬率約20%至30%。

本文獲授權轉載自股市隱者,原標題:看似簡單的答案往往都是錯誤的,未經同意不得轉載

責任編輯/周岐原 

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