每天殺進殺出,根本不賺錢!頻繁進出股市恐讓投報率每年落後1.5%

2020-09-09 14:10

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頻繁進出股市,除了耗費投資人的時間與精力,還可能因錯過最好的交易日而拉低了報酬率。(圖/William Iven @ pixabay)

頻繁進出股市,除了耗費投資人的時間與精力,還可能因錯過最好的交易日而拉低了報酬率。(圖/William Iven @ pixabay)

「你應該知道的是:股市的報酬多集中於少數交易日,因此,頻繁進出股市,除了耗費投資人的時間與精力,還可能因錯過最好的交易日而拉低了報酬率。找出適合自身的資產配置,長期持有,才是投資人兼顧生活及資產增長的穩健之道。」

我們常說,開始投資之後,要持續待在市場當中,做好資產配置。由於股市不確定性極高,因此千萬不要期待有確定的那一天。也因為承擔的不確定性,股市從歷史來看也帶來了比穩定資產更高的回報。

假設有一位投資人沒有關注市場,在買進之後不小心忘記了自己的投資部位,時至8月22日他能取得怎樣的成果?

根據Morningstar的資料,全球股市指數目前能取得最久之指數資料為S&P Global BMI TR USD這個指數,以這個指數進行試算,並台幣計價,在這段期間這位投資人的累積報酬為1110.38%,換算年化報酬為8.34%。

假設這位投資人一開始投資一萬台幣,經過31年多,這筆財富將成長為121,037.90元,這是「理論上」全程參與全球股市成長的成果。

1989年6月30日至2020年8月22日,標普全球BMI指數(美元) (S&P Global BMI) 。(圖/作者提供)
根據標普全球BMI指數(美元) (S&P Global BMI) 進行試算,在1989年投入的一萬台幣,31年後將成長為121,037.90元。(圖/作者提供)

如果一個投資人從1989年6月30日開始投資全球股市,這段期間,這位投資人總共經歷六次嚴重的世界金融危機,分別是:

・1997年亞洲金融風暴
・2000年網路泡沫
・2007年次級房貸風暴
・2008年環球股災
・2007年–2008年環球金融危機
・2009年年底-2010 歐洲主權債務危機
・2020年國際金融恐慌

在投資的過程中,會遇到股市創新高,又下跌的過程,他的心情肯定是上上下下起伏不定。

下圖是這段期間全球股市下跌的歷程,特別是2000年以及2008年下跌的程度,分別要經1,582以及2,176個交易日才回到原點。

自1989年起,全球股市從前波高跌開始下跌的幅度,以2000年及2008年下跌幅度最大。(圖/作者提供)
自1989年起,全球股市從前波高跌開始下跌的幅度,以2000年及2008年下跌幅度最大。(圖/作者提供)

假設另一位投資人為了試圖避開下跌,想找出進出場的時機點,可能會造成什麼樣的後果?

最好的十個交易日

下表為1989年6月30日以來,全球股市單日表現最好的十個交易日,對於長期投資股市的朋友來說,一定要遇到這最美好的時間。光是這十天,就貢獻了130.95%的報酬率。

對於長期投資人來說,這些交易日貢獻了多數資產成長。

1989年6月30日以來,全球股市單日表現最好的十個交易日。(圖/作者提供)
1989年6月30日以來,全球股市單日表現最好的十個交易日。(圖/作者提供)

假如一位投資人因為臨時要用錢,因此沒辦法全程參與,或是因為想要避開下跌,提早賣出,不小心錯過了最好的十個交易日,他的總報酬率將從全程參與的1110.38%下降為只剩424.10%。

最好的二十個交易日

下表為1989年6月30日以來,全球股市單日表現最好的二十個交易日,全球股市在這段期間就貢獻了332.84%的報酬率。

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