KY股因海外註冊及經營複雜性，經常被視為「危險族群」，但世芯－KY、中租－KY、材料－KY、慧洋－KY等績優企業卻頻獲ETF青睞。透過0050、0056及00919三大熱門ETF的布局策略，從基本面分析KY股的本益比與殖利率，釐清其真實風險與獲利機會...
KY股的矛盾：為何「危險族群」卻吸引ETF？
近年來，台股中的KY股族群時常引發投資人又愛又怕的矛盾心態。這些企業大多註冊於海外地區，如開曼群島，造成財報與公司治理透明度低於本土企業，同時海外經營環境的複雜性，也加大了投資風險。康友－KY的慘痛案例，更讓投資者對KY股抱持警戒。
然而，KY股並非全面是地雷股。舉例來說，目前台股股后世芯－KY，主攻先進ASIC晶片設計，已經成為AI與雲端產業供應鏈的重要廠商，並吸引包括0050等大型ETF持續布局。由此可見，KY股並非全然危險，真正的風險在於投資者是否了解企業的本質。 （相關報導： 別只會存金融股！專家親身示範：存股族改買「這1檔」，被動收入直接翻倍，還可每季領現金 ｜ 更多文章 ）
0050、0056、00919買進哪些KY股？
三大ETF的投資策略顯示市場態度。首先，台灣市值最大的ETF「0050」，目前持有世芯－KY與中租－KY兩檔股票。世芯－KY以先進製程晶片設計聞名，超過九成營收來自七奈米以下製程，主要客戶包括亞馬遜AWS，深受外資青睞；中租－KY則穩坐台灣企業租賃龍頭，營運範圍涵蓋中國及東南亞，業務穩定性與配息能力受到市場肯定。
第二，著眼高股息的「0056」亦布局中租－KY，因其具備長期穩定配息能力，近期受升息環境影響股價回檔，使殖利率更具吸引力，符合0056挑選「便宜高殖利率」股票的特質。
近期人氣竄升的「00919」則同時持有材料－KY與慧洋－KY。材料－KY主要產品為醋酸纖維絲束，用於香煙濾嘴頭，近年來營運穩定成長，股息連續十年持續增加；慧洋－KY為散裝航運業者，營收表現雖波動較大，但獲利能力與配息政策穩健，符合高股息ETF布局需求。
投資KY股的核心：了解企業本質與風險控管
從本益比分析，世芯－KY由於成長潛力巨大，本益比高達40倍以上，但股價波動劇烈，投資人須具備相當風險承受能力；中租－KY因升息影響目前本益比約10倍，估值已回歸合理區間；材料－KY本益比曾達47倍，現因獲利快速成長，估值趨於合理；慧洋－KY因航運業績波動較大，本益比通常維持較低水平。
股息表現方面，中租－KY與材料－KY連續配息逾十年，殖利率分別可達4－6％，相對穩健；世芯－KY殖利率偏低，僅約2％，但重點在資本增值；慧洋－KY配息穩定，但早期資本公積發放需留意營運獲利能力。
綜合上述分析，投資KY股應明確了解風險本質與企業基本面，並非完全避而遠之。如能透過0050、0056及00919等熱門ETF，投資人即可借力專業機構之研究與布局策略，安全參與KY股的投資契機。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
本文經授權轉載自玩股網（原標題0050、0056、00919買這些KY股好眼光！不只獲利強又能領股息節稅？ ）
責任編輯／李伊晴
