半導體產業的「冰與火」：AI營收噴發，企業如何突破人才、能源與供應鏈困局？

AI浪潮正把全球半導體產業推向史上最熱時刻，根據KPMG最新發布的《2026全球半導體產業大調查》，全球半導體市場規模將於2026年突破1兆美元，產業信心也衝上21年來第三高紀錄。但在AI帶動營收高速成長的同時，企業也將面臨包括能源、人才與供應鏈韌性等一連串更棘手的挑戰。

KPMG安侯建業科技、媒體與電信產業主持會計師鄭安志表示，半導體產業已經不再只是順應需求循環成長，而是走向以AI為核心、同時牽動算力、能源與組織能力的系統性競爭。企業未來的領先關鍵，在於是否具備整合資本配置、供應鏈彈性與人才轉型的整體治理能力，從而建立可長期放大的競爭優勢。

調查顯示，儘管地緣政治與資源風險持續存在，整體信心仍在上升。其中，信心指數達到63，不僅高於去年的59分，也寫下調查21年來第三高水準。全球半導體市場規模預計於今年達到1兆美元。其中，邏輯晶片與記憶體的成長動能最為強勁，主要受惠於人工智慧與資料中心需求的持續擴張。超過半數（54%）的受訪企業預期公司營收將成長11%以上，其主要策略包括擴大招募人力、升級資訊系統及推動併購，以成長為導向的布局思維等。然而，仍有58%的受訪者預期，客戶需求的不確定性將對營運產生重大影響。

KPMG安侯建業顧問部副營運長陳傑曦說明，隨著AI驅動的運算需求成長，半導體產業正同步以製程升級與資本投資因應，併購因此成為企業加速取得關鍵技術人才、增加生產據點並擴展市場版圖的重要策略。在AI應用場域擴張節奏快速，地緣政治造成供應鏈變化壓力的環境下，具備整合能力及產業韌性的策略性併購，將有助於企業強化其在全球供應鏈中的長期競爭優勢及戰略定位。

調查顯示，45%的受訪者將提升供應鏈快速調整與因應變化的能力列為首要任務。隨著AI驅動的需求激增，產業是否能取得足夠的能源供給，逐漸成為影響成長的重要關鍵。以製造端為例，有34%的受訪者擔心，未來三年其設施的電力供應是否充足。

在關鍵資源的供給面上，稀土、化學品與能源也面臨地緣政治及全球性突發事件的挑戰。例如，今年2月美國與以色列對伊朗發動空襲，使中東衝突的區域動盪延續至今。晶片產業不僅受到波及，也引發半導體的氦氣危機，儘管台灣半導體大廠展現應對韌性，以分散採購及廠內建置氦氣回收系統即時因應，但長期供應上，仍面臨巨大能源成本與營運壓力。

此外，國際能源總署近期預估指出，液化天然氣的供應緊繃將持續至明年底，使全球各國正爭相尋找替代來源，以因應這波供應鏈挑戰。 （相關報導： 扣掉台積電，台股還剩什麼？謝金河點名這些傳產華麗轉身，璞玉讓市場更有韌性 ｜ 更多文章 ）

KPMG安侯建業副執行長丁傳倫表示，在全球半導體供應鏈重組的趨勢下，企業前進美國已不只是產能與補助評估，更涉及複雜的跨國稅務與合規議題。企業除需審慎評估補助條件與實際稅負效果外，也須同步考量聯邦與州稅差異、移轉訂價安排、無形資產歸屬及全球最低稅負制對整體稅基的影響。唯有將投資布局、營運模式與稅務架構一併規劃，企業才能在擴張美國市場的同時，控管長期稅務風險並維持營運彈性。

儘管部分投資人擔心，AI的發展是否受惠於資金炒作，但多項證據顯示，當前的AI成長是由實際使用需求所驅動、具備長期可持續性。73%的受訪者認為AI已經成為半導體公司的主要營收來源，高於去年的67%。

隨著AI部署加速，同步與雲端AI基礎建設形成加乘效應，市場預期至2029年，AI晶片的全球營收將達到4385億美元，未來五年的年均複合成長率（CAGR）為25.9%，持續推動產業擴產動能。

以台灣企業而言，AI相關投資也呈現連年加碼的趨勢，創意在苗栗竹南打造「圖靈中心」，陸續投入逾20億元打造機電工程及不斷電系統，強化電力備援；聯發科則是斥資百億元，於苗栗銅鑼科學園區興建資料數據中心，提前卡位AI晶片新藍海。隨著資本支出創新高，先進製程與系統同步擴建，帶動整體產業全面擴張。

KPMG安侯建業科技、媒體與電信產業主持人李威陞指出，對台灣半導體產業而言，供應鏈已從成本導向轉為速度與韌性的競爭。面對能源、關鍵材料與地緣政治帶來的不確定性，台灣業者展現高度調適能力，透過分散採購、在地備援與技術升級，持續鞏固在全球供應鏈中的關鍵角色。

41%的受訪者認為，人才將是半導體產業的第二大關鍵挑戰，僅次於半導體技術與智慧財產權的貿易保護、關稅限制等產業議題（50%）。人才短缺問題持續加劇，產業領導者一方面積極推動招募，同時更加倚重人工智慧工具來提升生產力。

目前企業內部AI的應用重點，主要集中於資訊與研發單位，用以加速決策流程並優化作業效率。其次為採購與供應鏈部門，看好它在預測、流程簡化及降低營運風險的潛力。行銷與銷售團隊也逐步導入AI，以提升客戶溝通的個人化程度，並更精準地預測客戶需求。數據顯示，生成式AI在資訊與研發單位導入的比例為44%，採購與供應鏈管理佔比36%，是近期導入生成式AI的主要領域。

同時，企業在導入AI協作的過程中，也運用多元方式協助員工面對轉型。例如遠傳啟動AI賦能專案，由高階主管先使用，在各部門訓練「種子部隊」，再透過隊員培訓與跨部門協作，讓前線員工也具備AI使用能力；科技新創Appier則提供內部課程讓員工進修，也鼓勵各部門利用AI工具設計工作需求程式，並且將人與AI代理協作視為新的領導學，主管將不止管理人力，也學習如何管理數位員工。

KPMG認為，AI加速落地與地緣政治變化，正同步重塑半導體產業的競爭邏輯。企業所面對的，不再是單一市場或技術的波動，而是橫跨投資、供應鏈、能源與人才配置的系統性考驗。唯有以長期視角重新定義成長路徑，將韌性內建於營運與決策之中，企業才能在高度不確定的環境下持續放大競爭優勢，並掌握未來的產業主導權。 （相關報導： 扣掉台積電，台股還剩什麼？謝金河點名這些傳產華麗轉身，璞玉讓市場更有韌性 ｜ 更多文章 ）