回顧今（2023）年的通膨壓力和央行政策，對全球經濟造成一定程度的影響，投資人該如何看待2024年的投資市場？風傳媒最新一集《未來商學院》Podcast邀請到富邦金控首席經濟學家羅瑋博士及富邦投顧蕭乾祥董事長，分享他們對2024年總體經濟的展望與投資市場的重要趨勢。
擺脫2023年經濟雙重壓力，把握2024投資機會
羅瑋指出，2023年全球經濟面臨高利率和高通膨的雙重壓力，大多數國家在必需品和服務類的消費支出優先於非必需品；而製造業表現普遍不佳，PMI指數低於50。不過，羅瑋也預期2024年全球經濟局勢可能稍有改善，呈現緩和的溫和成長，因此2024年被視為相對有機會的一年，部分原因是基期較低以及各行業存貨維持相對低水平。
針對利率政策，蕭乾祥認為，高利率環境壓抑了企業和個人的消費，對整體經濟和企業獲利產生影響，預測美國聯準會（Fed）可能在2024年下半年採取預防性降息，以緩解這種影響，如果利率降低將減少企業經營成本，促進個人消費，減輕政府的支持壓力。蕭乾祥也指出，目前的利率是16年來的最高水平，即使預期明年可能下降1%，但仍然相對偏高，接下來還需要持續的降低利率，這對資本市場，特別是科技股，可能帶來正面效應。
從全球各區域來看，羅瑋看好美國股市表現，預期企業EPS將有兩位數成長，加上Fed降息有助市場增長；日本股市吸引國際資金，經濟與市場結構轉變帶動28%以上漲幅。在亞洲股市表現上，台灣相對亮眼，日本及歐洲有潛力。新興市場國家面臨起伏波動，受國際資金移轉影響，要特別留意墨西哥、巴西、智利、南非、印尼等國。
地緣政治風險浮現，建議投資人注重資產流動性
談到2024年地緣政治和戰爭對投資市場產生的影響，羅瑋也提到，俄烏戰爭持續，對全球經濟衝擊逐漸鈍化，但仍將延續。另一方面，以巴衝突使原油價格急升，目前緊張情勢重新升高，市場面臨一定程度的不確定性。未來應關注是否有其他產油國被捲入衝突，特別是伊朗，如其受牽連或封鎖荷姆斯海峽，原油價格可能再次超過每桶100美元，引發全球通膨危機。
除了地緣政治風險，蕭乾祥則引用《經濟學人》提出的2024年十大風險，包括地緣政治、經濟、氣候變遷等，地緣政治風險持續觀察，經濟風險需關注工會罷工；氣候變遷則可能影響全球供應鏈，面對已知或未知風險，投資人應謹慎提防風險，保持資產流動性並平衡布局。股票方面，則可注重成長型股，特別是AI和再生能源領域；另外，電子類股庫存調整接近尾聲，出現拉貨跡象，預期股價將有向上趨勢。債券部分則著重高品質債券，建議在上半年布局中短期公債或高平等公司債，後期可考慮長期部位，並持續觀察物價控制及利率趨勢，調整債券投資策略。
把握AI等新興領域發展，挖掘未來創新科技的投資機會
最後，談到今年最熱門的未來創新科技，羅瑋認為，創新科技未來將影響勞動生產力，特別是在解決人口老化及勞動市場缺工問題上發揮關鍵作用，數位經濟、高速計算、高速傳輸將是投資的重要方向。投資人可以留意散熱技術、資安問題、自動化生產、機器人服務、外骨骼等新興領域。但羅瑋建議投資者保持警覺，避免過度樂觀，要重視技術發展與投資目標的結合。
