所有投資人都希望找到萬無一失的獲利方法，然而明明打算長期投資，為什麼卻總是買進後就開始下跌？又為什麼用盡各種指標選到自認理想的股票，最後股價卻一瀉千里？
投資達人同時也是智股網創辦人洪鑑穩，深耕價值投資法10餘年、創下年平均報酬率近18%，他在近期出版的新書《耕股：價值投資最重要的事》中指出，他剛開始投資時，為了盡可能快速創造高獲利，專挑財務數據最好的股票，卻仍然遭遇多次虧損。經檢討和學習後，他才發現，唯有挑對具備長久競爭優勢的好公司，才是股價長期上漲的保證。
洪鑑穩表示，做投資尤其是價值投資，要先建立正確觀念和方法，而他根據對巴菲特的研究與自己實證經驗歸納，有以下7大法則：
法則1：只買進具長期競爭優勢的好公司股票
好公司的短期股價表現，經常會因投資人心理變化而漲跌。有時股價高於公司的內在價值，有時又會低於內在價值；但長期而言，股價仍會隨著公司的內在價值成長而上漲。所以，股價的走勢將由「公司能否長期持續維持它的基本面」所決定。
法則2：以合理或便宜的價格買進
所謂的「好價格」通常是指股價低於公司的內在價值，不過更具體一點來講，若股價低於公司的內在價值，就是便宜價；股價與公司內在價值處於伯仲之間，則是合理價。
競爭優勢強度高，且具有成長性的好公司，合理價就算是好價格；競爭優勢強度偏低一些的公司，則便宜價才算是好價格。倘若價格高出公司的內在價值甚多，則為昂貴價，這就不是好價格。而以合理或便宜的好價格買進好公司，既能創造更大的獲利空間，也能更高的安全邊際。
法則3：了解市場目前是處於什麼位置
由於景氣不斷在循環，所以當股市處在循環週期的頂端位置時，應採取守勢以保護獲利，抵禦未來可能發生的系統性風險；處在衰退期時，則應積極投入資金，以獲取高額獲利機會。
而洪穩鑑建議可運用以下6指標：
- 巴菲特指標（台股與美股）
- 台灣百大優質企業累計營收年增率趨勢
- 美國聯準會的貨幣政策（利率）
- 市場投資氛圍
- 美國長、短期公債殖利率倒掛
- 投資大師的所言所行等，來研判現況並預先做好因應對策。
法則4：做好資金與股票配比
要有效運用資金，務必做好資金配置，也就是得了解目前市場位置，判斷當下最合適的現金與持股配置。著名價值投資大師賽思．卡拉曼（Seth Klarman）曾在接受訪談時提到，「只有在我們認為是令人信服的機會下，才會進行投資。而我們往往會持有1/3或一半的現金，甚至更多的現金，用來等待這樣的機會。在此情況下，雖然我們不會根據我們對總體經濟的看法，或由上而下的市場觀點進行任何資金分配，但在由下而上尋找機會卻又找不到機會下，資金分配往往會自我調整。」
