投資專家：美中衝突升高，蘋果手機供應鏈出現「雙軌制」徵兆

上周五美股受蘋果單日暴漲10%激勵，道瓊、標普、那指均收紅。受到科技股強勢領漲影響，上周台股也出現2.9%的周漲幅，成為上周新興亞洲市場中飆漲最兇的，但也是外資提款最多的。越南則出現於台股相反走勢，由於「99天零病例」的防疫奇蹟雖於上周破功，越南股市承受3.7%跌幅，但卻受到外資買進3000萬美元，為7月以來外資買盤力道最帶勁的一周。

聯準會再度給了市場樂觀的理由

中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示，美國第二季經濟成長率創二次大戰以來最低，但市場早有心理準備，且目前全球有近150種疫苗正在研發，已有18種進臨床實驗，只要其中1種有實質進展，就有望使經濟基本面回到常軌。雖然聯準會（Fed）近期資產負債表呈現微幅下跌，一度令市場疑心聯準會貨幣政策是否即將變調，但聯準會主席鮑爾（Jerome Powell）於上周強調，將動用一切工具支撐經濟，再度給了市場樂觀的理由。

周俊宏表示，根據美國超級財報周的近期揭露結果，「FAAG」4大巨頭財報高於預期，代表科技族群在居家辦公的潮流下，受盡資金吹捧，連帶使台股科技族群受益。但科技股的昂揚，其結果一則以喜，一則以憂。喜的是，科技類股資金動能充沛，指數有望挑戰1萬3000關卡；憂的是台股資金分配不均，傳產、金融類股表現偏弱，意味資金過度集中科技類股，短期將使台股維持高檔震盪。長期來說，投資人宜審慎選股，MINI-LED、高速傳輸、腳踏車族群依舊相對看好。

越南未來數年可能成為蘋果供應鏈遷徙潮的受惠國之一

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，中美衝突升高，意外使蘋果手機供應鏈出現「雙軌制」徵兆，也就是蘋果可能呼應中國政府「國產替代」訴求，將於中國境內賣出的手機，可能交由「陸資血統純正」的中國廠商製造，非銷售於中國境內的蘋果手機預料將移出中國至東南亞、印度製造，使供應鏈產生「中國製」、「非中國製」的2個平行世界。如果分析近期台商在東南亞的資金流向，越南的比重遠高於其他國家，意味越南未來數年可能成為這波蘋果供應鏈遷徙潮的受惠國之一。 （相關報導： 「就像拿小茶杯舀浴缸的水」！CNN：三峽大壩神話早已破滅，防洪容量不到洪患10% ｜ 更多文章 ）

張晨瑋認為，越南境內正爆發新一波疫情，但官方已採取嚴厲措施應對，且外資資金動向透露正向訊息，尤其越南於過去數月展現2個值得注意的亮點，其一是疫情期間，國際遊客銳減的越南，國內遊客表現出比往年都強的消費動能，代表越南境內內需消費正崛起；其二，今年5月越南股市強彈13%，成為當月全球漲幅最高的國家，意味越南股市反彈動能強勁，投資人不妨多加留意後續投資機會。