本週為美國大選前最後一週，不僅選情出現逆轉，連帶全球金融市場也出現大幅的動盪，華爾街陷入不安狀態，美股連6日下跌，Dow Jones 跌破頸線18000點大關，VIX最高飆升至22.57，美10年債殖利率回落至1.8%上下，美元指數更是急跌逼近97關卡。因包含FBI 重啟電郵門調查、離奇死亡、利益輸送與辯論洩題等不利於Hillary的負面消息接連傳出，致Trump民調超越Hillary。下週若Trump意外當選，且參、眾兩院仍由共和黨把持，則美國經濟前景的不確定性將大幅攀升，或將被Trump帶向一個無法預測、難受控的世界。其此前一方面稱應將利率維持低檔以解決美國高達19兆債務，一方面又呼籲應升息以戳破泡沫，同時主張弱勢美元，此種前後不一致的言論將令市場無所適從。而可以確定的是，若其當選，股市將率先走跌，投資人或拋售美元風險性資產，資金轉往債市，促殖利率亦跌難漲，等待Trump在減稅上端出牛肉。
本週焦點回顧：
美9月個人支出受益於家庭購買汽車數量增加而增0.5%、優於市調，PCE平減年率揚至2014/11來新高1.2%，核心PCE平減年率持平於1.7%，10月ISM製造業PMI亦連2月上揚，僅10月ADP增幅低於預期、14.7萬人，為5個月最低增幅，但前月增幅由15.4萬人大幅上修至20.2萬人，顯示就業市場仍穩。而FOMC決策如預期未有動作，會後聲明指出通膨自今年早些時候以來已有所升高，升息理由續增強，相較於前次稱要等待更多(further)證據顯示經濟繼續邁向目標，此次新增一些(some)作為修飾語，透露升息門檻下滑、為12月升息鋪路，市場隱含升息12月機率由68%升至78%(11/3)。市場方面，FBI宣布重啟對Hillary電郵門事件調查的衝擊餘波盪漾，有民調顯示Trump支持率超越 Hillary，市場擔憂情緒促本週美元指數一路下滑，截至週四週收低至97.157，美10年債殖利率亦震盪偏弱，截至週四週收低3.53個基點至1.8115%。
下週關注重點：
今晚美國將公布10月NFP、估增17.3萬人，高於前月增幅，就業數據表現穩健、有助鞏固市場對Fed將於12月升息的信心。下週全球矚目焦點將放在Hillary與Trump之爭，儘管市場瀰漫不安情緒，但普遍仍傾向認為Hillary最終將贏得美國總統大選的寶座，若果，下週美元指數應可望稍緩跌勢、略震盪回升，下檔於96.400獲撐，上檔阻力或在98.200，美10年債殖利率或不致再大幅下行而居橫盤波動，估區間介於1.7400%-1.8800%。
本文係由台北富邦銀行提供，係根據市場公開資訊依據專業判斷所為，報告結果僅供讀者參考，並不構成要約、招攬、邀請、宣傳、誘使或任何不論種類或形式之表示、建議或推薦，本文亦不為獲利之保證，讀者個人投資決策仍需自行判斷並承擔風險。本文內容台北富邦銀行不保證其正確性及完整性，並所載述之內容台北富邦銀行保有隨時予以更正或撤回之權利。任何人不得以因信賴該等資料做出投資決策為由，向台北富邦銀行主張任何權利或提出訴訟。另，台北富邦銀行保留本文之一切著作權，禁止讀者以任何形式引用、抄襲、複製及轉寄第三人。
