全球財經掃描:ECB憂負利率、BOE考量通膨,美元升勢受阻

2016-10-26 10:37

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ECB憂負利率、BOE考量通膨,美元升勢受阻。(Pixabay)

ECB憂負利率、BOE考量通膨,美元升勢受阻。(Pixabay)

ECB、BOE偏向緊縮,美債殖利率、美元攀高過程時而承壓 

近期市場仍不斷揣摩各大央行對於未來貨幣政策的態度,隨著官員談話內容起舞,此前ECB於10月決策時回答不會驟然停止QE而是仍會採取漸進式來退場,當時市場鴿派解讀ECB仍會持續寬鬆,令EUR/USD最終跌破1.09關卡,惟昨總裁Draghi稱意識到超級寬鬆政策讓金融業付出越來越大的代價,不傾向維持負利率太長期間,降低ECB再降息可能性,而BOE總裁Carney也隨後稱不能對通膨大幅上升視而不見,下週利率決策會將英鎊貶值納入考量因素,二者談話促市場再起波瀾,EUR/USD自波段低點1.0851一度回升至1.09上方,美元指數則自高峰99.119回落,但仍處於98.6上方,另美10年公債殖利率也由日高1.7860%回跌至1.74%上方。整體而言,如我們先前一直提到,無論各大央行口頭上是否還堅稱必要時仍將運用各種工具寬鬆,或市場如何自我陶醉,事實上近期各大央行對後續寬鬆貨幣政策的態度已悄然改變,最終仍會促市場了解並反應政策偏緊的趨勢,在此背景下,估美債殖利率及美元向上過程或不時承壓。

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美房價增速穩固但消費者信心下降,Fed官員稱12月為升息良機

美8月S&P/CS前20大城市房價年率上升至5.13%,FHFA房價也增0.7%,因上市房屋數量減少促購房者競價購買,再加上薪資增長且抵押貸款利率維持低檔,皆輔助房價持續走高,而10月Richmond Fed製造業PMI改善至負4符合預期,僅Conference Board消費者信心跌至98.6低於市調,其中現況指數及6個月預期指數均走低,或反映美消費者對經濟前景的樂觀程度略有降溫。另San Francisco Fed總裁Williams支持在有發佈會召開的月份升息,稱12月為行動的理想時機,鷹派發言促美元走勢受撐。

ECB總裁Draghi稱當物價穩定並持續保持時,即可擺脫非常規貨幣手段

昨Draghi稱目前採用的非常規貨幣手段並非新常態,當歐元區實現物價穩定並繼續保持時即可擺脫,雖然目前部分儲戶因暫時性低率而受到損害,但資產的回報永遠取決於經濟成長速度,凸顯出未來ECB仍將著重CPI及GDP表現以決定政策。另BOE行長Carney稱英鎊下跌是對退歐看法產生誤判,而政治不會成為其是否留任行長的因素。

PBoC未續作到期MLF、擬將表外理財納入MPA考核,國債回落壓力續增

PBoC昨未續作到期的1660億人民幣6個月期MLF,加上時序接近月末、人民幣貶值推升資金外流壓力,市場資金面愈趨緊俏,另傳PBoC將銀行表外理財納入MPA(宏觀審慎評估)考核,當局加大去槓桿力度的意味濃厚,此些均促長端利率顯著反彈,10年期國債期貨價格已連2日崩跌,今晨更下探逾3週新低101.195,推測短線將續承壓。

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