高通（Qualcomm）攜手亞馬遜（Amazon）擴大AI資料中心合作，將共同開發支援AWS基礎設施的客製化AI晶片，引發市場擔憂世芯-KY（3661）後續訂單可能受到影響，拖累世芯-KY今（11）日股價開低走低，開盤即跌破4000元，盤中一度觸及3650元跌停。不過，美系外資最新報告認為，高通與亞馬遜此次合作重點聚焦AI推論晶片，與市場關注的世芯-KY下一代專案定位並非完全相同，因此研判短期對世芯-KY既有專案的直接影響有限。
高通攜手Amazon開發AI晶片 世芯-KY盤中觸及3650元跌停
高通日前宣布與亞馬遜展開多世代產品合作，雙方將針對大型AI資料中心開發客製化晶片，合作重點聚焦AI推論，並共同推進高速光互連技術。根據高通公告及外媒報導，亞馬遜並取得高通股票認購權，價值約40億美元，相關權利與後續產品採購條件連動。
由於AWS也是世芯-KY重要ASIC客戶，消息曝光後，市場開始關注AWS未來客製化AI晶片供應鏈是否出現變化，世芯-KY股價本周以來承受賣壓。
不過，美系外資研判，高通與亞馬遜目前合作重點偏向AI推論晶片，與市場關注的世芯-KY下一代AI加速器專案定位並非完全相同，因此短期對世芯-KY既有專案的直接衝擊可能有限。不過，相關晶片的實際供應鏈分工並未由亞馬遜、高通或世芯-KY完整對外揭露，後續仍須觀察AWS客製化晶片布局變化。
8月營收87.76億元連2月創高 北美CSP專案進入量產
從營運表現來看，世芯-KY 8月合併營收87.76億元，月增18%、年增273.61%，連續第2個月改寫單月歷史新高；累計今年前8月合併營收278.95億元，年增13.58%。
隨著北美雲端服務供應商（CSP）客戶3奈米AI加速器進入量產，世芯-KY第2季營收達76.4億元，季增82.47%，量產專案成為後續營收成長的重要動能。公司先前表示，相關專案需求優於原先預期，第3季將持續放量出貨。
量產占比拉高壓抑毛利率 全年估落在21%至26%
不過，隨著量產業務比重提高，世芯-KY毛利率也面臨壓力。第2季毛利率為34.84%，低於第1季的50.18%，主要受到量產業務占比提高影響；第2季營業利益率則為21.54%，較去年同期增加8.96個百分點。
董事長暨總經理沈翔霖先前表示，隨著量產相關業績占比提高，預估第3季、第4季毛利率約落在20%以上水準，全年毛利率則預估落在20%低至中段，約21%至26%。
世芯估第3季營收、獲利創高 下一代專案持續推進
展望後市，沈翔霖先前在法說會表示，第3季開始進入新的成長階段，預期單季營收與獲利將創下新高，第4季表現也可望持續提升。
世芯-KY表示，北美CSP客戶3奈米AI加速器需求優於原先預期，雖然目前不改變該專案今年營收貢獻預測，但明年相關出貨量及營收貢獻有機會進一步上修。
此外，公司大客戶下一世代專案也持續進行，預計今年底前完成設計定案（tape-out），相關成長動能預期至少延續3至4年。世芯-KY也表示，有信心在不久的將來取得另一家大型CSP業者專案。 （相關報導： 快訊／0050成分股換血確定！新增這1檔、世芯-KY遭剔除 ｜ 更多文章 ）
整體而言，高通與亞馬遜擴大AI晶片合作，確實增加市場對AWS客製化晶片供應鏈重新分配的疑慮，不過外資目前研判，由於雙方此次合作主要聚焦AI推論晶片，短期對世芯-KY既有專案的直接影響可能有限。後續市場仍將關注AWS自研晶片供應鏈變化，以及世芯-KY量產業務放大後的營收、毛利率與新CSP專案進展。
