你的美金還安全嗎？美國貨幣霸主地位不保？金磚國聯手抵制「改用1共同貨幣」，解密全球貨幣戰爭金融風險

編按：你手中的美元安全嗎？2023 年起，由中、俄、印等國組成的金磚集團（BRICS）拋出震撼彈，計畫建立共同貨幣，試圖終結長達 80 年的美元霸權！隨著俄烏戰爭引發「美元武器化」疑慮，各國紛紛尋求人民幣或加密貨幣作為替代方案，美元在全球儲備的佔比已跌至 25 年新低。這不僅是金融之爭，更是地緣政治下的貨幣戰，當石油不再只用美元交易，美國的經濟優勢是否會隨之瓦解？本文摘錄《世界大局．地圖全解讀【Vol.6重磅議題增量版】：金磚十國能扳倒美元霸權嗎？從中東核武危機到北非政變連環爆、從供應鏈戰爭到全球大通膨，動盪局勢如何重塑世界？》解析從布列敦森林協議至今的美元興衰史。

金磚國家（巴西、俄羅斯、印度、中國、南非）在2023 年8 月22 ∼ 24 日舉行年度峰會，表示有意建立共同貨幣，以減少對美元的依賴。莫斯科當局受到經濟制裁，更加突顯出美元享有中心地位，在西方影響力下扮演外交槓桿的角色。然而，金磚國家建立共同貨幣的計畫，是否意味著支撐起國際金融體系的美元霸權正走向衰敗？

回顧美元崛起成為世界貨幣的過程，也是在重溫二十世紀的重要歷史階段。1944 年7月在美國舉辦的布列敦森林會議（Bretton Woods Conference）為這段歷史揭開序幕，當時二戰同盟國預見軸心國即將垮台，並預想到戰後重建與穩定經濟的需求，因此在布列敦森林協議中選擇美元作為新的國際金融結構核心。

有鑑於美國在衝突結束時所累積的國力，這是必要的決定—美國是唯一本土沒有受到損害的交戰國，其工業生產比戰前多了一倍。尤其當時的華府持有全球2/3的黃金儲備，美元已經成為所有西方貨幣的價值計算基準。

美元成為國際參考貨幣一事，首先象徵了西方國家在冷戰時期的經濟成長，以及「自由世界」文化受到肯定。以美元為基礎而建立的新金融秩序，則體現為國際貨幣基金組織（International Monetary Fund, IMF）等機構的成立。到了1990 年代，歷史走向轉捩點，柏林圍牆倒塌、蘇聯解體，兩極世界宣告終結，對「美元體系」的最後抵抗也隨之瓦解。美國極力確保自己是唯一的超級強國，這讓美元體系得以維持穩固。作為世界中央銀行的儲備貨幣，美元也具備穩定金融體系與促進交易的功能，有些國家甚至以美元作為法定貨幣（比如厄瓜多），或是同樣使用「元」（dollar）作為貨幣名稱（註1）。此外，石油與天然氣等原物料亦以美元定價。

就連中國、印度、俄羅斯等國家能夠在2000年代崛起，也可以說是受益於美元的實用性，美元霸權就是如此強大。

然而，對於全球各大公營或私人金融機構來說，使用美元便意味著更加依賴美國利益。美元作為美國影響力的主要槓桿，這層政治意涵為其招來批判，也讓某些國家因此萌生放棄的念頭。 （相關報導： 台幣飆破29字頭，美元怎麼換最划算？專家曝「關鍵價位」：跌破這數字就趕快換美金 ｜ 更多文章 ）

近年來，抵制美元的風潮湧現，各種旨在規避美元的協議推陳出新，俄羅斯是其中企圖心最強烈的國家。隨著2022年2月俄烏戰爭爆發，西方國家的第一個反應就是凍結俄羅斯央行的美元儲備，以及將俄羅斯的銀行排除在跨國銀行通訊系統SWIFT之外。這些措施的目的是搬走俄羅斯的外匯儲備，並封鎖俄羅斯聯邦在能源產業以外的國際交易。

莫斯科政府為了突破貿易壁壘，向中國出售石油並收取人民幣。2023 年1月，俄羅斯將自身的跨國銀行通訊系統直接與伊朗的銀行通訊系統連接，藉此繞過SWIFT系統直接完成交易。

北京政府也採取類似的行動，不但積極開發中國的國際支付系統，也開始使用人民幣支付阿拉伯聯合大公國供應的天然氣。不只是受到美國排斥的強權力圖規避美元，巴西和阿根廷同樣在2023年春季宣布今後將以人民幣支付從中國進口的商品。

種種替代方案興起，導致美元小幅下跌，在全球央行儲備的地位從2016年的65%下降到2024年第四季度的57.8%，不過尚未出現嚴重的競爭情形。美元仍然占據外匯市場交易量近90%、商業發票約60%，以及國際債券發行量的一半。儘管如此，我們仍可預見全球貨幣秩序分裂的端倪。

地緣政治張力加劇、加密貨幣的使用率增加，以及美國的鉅額貿易逆差（註2）都是金融多極化的預警。在通膨壓力下爆發的危機往往會削弱美元；2023年初，由於未能有效應對利率上升，美國多家地區性銀行接連破產。面對現今的外部壓力，美國國內情勢也更可能動搖美元，使人們質疑其全球強勢貨幣的地位。

註1：比如加拿大元（Canadian Dollar）、新台幣（New Taiwanese Dollar）。

註2： 2022年1兆1,774億美元，2023年7,798億美元，2024年9,184億美元。

法國「國際風險分析與預測中心」（CAPRI）及「AREION出版集團」創辦人。AREION出版集團旗下擁有《Carto》、《Diplomatie》、《Moyen-Orient》、《DSI》……等7大專精於分析國際情勢的雜誌。法國《世界報》（Le Monde）曾讚美：AREION的國際局勢分析相當精采，他們找來最專業的學者，參考有理論依據的文本及報告，每篇文章都搭配最豐富的地圖解說。

本文經授權轉載自野人《世界大局．地圖全解讀【Vol.6重磅議題增量版】：金磚十國能扳倒美元霸權嗎？從中東核武危機到北非政變連環爆、從供應鏈戰爭到全球大通膨，動盪局勢如何重塑世界？》（原標題：美元：金磚國群起抵制，貨幣霸主地位不保？） （相關報導： 台幣飆破29字頭，美元怎麼換最划算？專家曝「關鍵價位」：跌破這數字就趕快換美金 ｜ 更多文章 ）

責任編輯／陳得馥