ASML財報亮眼!專家憂台積電壓力增:若確認調升財測,等於不給這群人活路

2025-10-15 22:27
荷蘭半導體設備大廠艾司摩爾(ASML)今日公布第3季財報,銷售淨額為75億歐元,略低於市場預期,不過,淨收入達21億歐元,毛利率為51.6%,超出市場預期。(資料照,顏麟宇攝)
荷蘭半導體設備大廠艾司摩爾(ASML)今日公布第3季財報,銷售淨額為75億歐元,略低於市場預期,不過,淨收入達21億歐元,毛利率為51.6%,超出市場預期。(資料照,顏麟宇攝)

荷蘭半導體設備大廠艾司摩爾(ASML)今日公布第3季財報,銷售淨額為75億歐元,略低於市場預期,不過,淨收入達21億歐元,毛利率為51.6%,超出市場預期。對此,財經作家狄驤提到,過去大多是ASML財報爆冷,讓市場擔憂半導體產業資本支出將放緩,但過沒多久都是台積電法說會證實半導體需求沒有任何問題,並帶動股市大漲。但這次不一樣,ASML繳出亮眼成績,推動台美股再創新高。

狄驤在臉書發文指出,ASML第3季營收為75.2億歐元,低於市場預期的77.1億歐元;第3季淨利則為21.3億歐元,高於預期的20.8億歐元。重點是,第3季訂單額達54億歐元,遠高於預期的48.9億歐元。ASML也大幅上調第4季營收預估,將達92億至98億歐元,同樣高於市場預期的92億歐元。

ASML提到,AI需求仍很強勁,意味著先進製程與DRAM(HBM)的投資將持續增加,且AI需求不再只集中於少數客戶,這對ASML的業務結構產生正面影響。

狄驤說明,近期記憶體需求高升,讓ASML記憶體營收佔比從16%飆到47%,且上一季受到貿易戰影響,許多客戶保守應對,這反而讓中國營收佔比從27%升至42%,但ASML坦言中國需求將在 2026年顯著降低。

狄驤透露,這次看好ASML表現的主因是,貿易戰相較上一季明顯降溫,意味著遞延的需求將恢復,且隨著OpenAI與更多企業進行合作,先進製程的需求勢必會迅速提升,而ASML就是有望受惠的企業之一。

回到本土企業方面,狄驤直言,壓力來到台積電這邊,除了是指相較過去,台積電要再帶來驚喜的難度更高,也是指ASML財測顯示AI需求進一步上升,市場勢必會期待台積電的財測與資本支出發展,近期台積電供應鏈已經蠢蠢欲動,就等開獎了。如果確認台積電調升財測,等於更不給空軍活路。

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