房市多頭重新開始了?專家揭公股行庫困境:政府壓力下賺利差非常小的貸款

2025-09-11 08:20
行政院4日拍板,新青安正式排除在《銀行法》第72條之2的限制規範之外,自今年9月1日起,銀行辦理新青安貸款的撥款案件,將不再受30%的上限限制。示意圖。(資料照,洪煜勛攝)
行政院4日拍板,新青安正式排除在《銀行法》第72條之2的限制規範之外,自今年9月1日起,銀行辦理新青安貸款的撥款案件,將不再受30%的上限限制。示意圖。(資料照,洪煜勛攝)

民眾想買房卻貸不到款,行政院長卓榮泰日前喊話希望銀行放款「水龍頭開大點」。對此,財經作家游庭皓在節目《財經風向球》表示,卓榮泰現在要求八大行庫「把水龍頭開大」,但央行在9月份卻說「自己挖水井」,這其實凸顯了央行在兼顧金融穩定的前提下,希望能降低房貸集中度,避免放貸過度集中於房市。若央行要維持其獨立性,就必須考量這個問題,如果真的放寬第七波信用管制,第二戶房貸成數從原本的5成放寬到7成,那房價會飆成什麼樣子,央行一定很清楚。

游庭皓提到,八大公股行庫現在不管《銀行法》第72之2,也不管房貸集中度的問題,那房價會長成什麼樣子?很多人說房地產漲很慘,所以需要放鬆,我個人的看法是一放鬆,房市的多頭就重新開始了。在這樣的角度下,我們要觀察兩點,首先,行政部門跟公股行庫能否改善關係,還是行政部門再給予央行部門施壓,9月18日必須釋出寬鬆的消息或是解除管制的消息,如果是這樣,那的確壓力就很大了,市場上整體波動跟預期心理就會產生極大難關。

游庭皓續指,第二件事情是八大公股行庫面臨的難題,他舉例,一個人叫你你減肥,另一邊又叫你增重;一邊說吃甜食,一邊請你喝咖啡,最後當然「胃食道逆流」。換句話說,公股行庫現在面臨極度尷尬的窘境,目前,全台灣信用評等相對不高的人,都集中到八大公股行庫貸款,而且政府保證保證未來如果有寬限期炸彈,肯定不會爆在國泰金、富邦金,永遠是落在兆豐、第一、彰銀等公股行庫。

游庭皓提到,對公股行庫而言,會認為現在吸引來的客戶也不是頂級的,他們最理想的客戶是財務穩健,反之,如果是缺錢才來借的客戶,他們會比較緊張,因為一旦申請寬限期,就代表手頭有點緊,如果未來一、兩年房價有所下滑,這類客戶很可能會成為第一批違約者。

游庭皓提到,所以很多民間銀行現在房貸利率可能都已經到2.6、2.7了,但是新青安1.775補貼,所以本身加上公股行庫給予的利率,那個賺頭非常小,公股行庫現在在政府的壓力底下,要去賺利差非常小的貸款,第二,信評最差的一群全部往公股行庫這邊推,所以公股行庫為什麼這幾個月明顯在收縮,他不想要負擔這麼多風險,不想要賺這麼一丁點錢,但是負擔這麼大的風險。

游庭皓坦言,公股行庫目前處於極為尷尬的狀態,如果行政部門施壓成功的話,那最後要看央行要不要接招,如果央行不接招,公股行庫就可以順水推舟提出:「不好意思!央行沒有放鬆,那我們只能繼續篩選客戶,只能從信用評等沒那麼高的人,繼續篩選出相對高一點的」,這樣的狀況維持越久,其實對市場都是一個持續性的傷害,就是行政部門無法達成效果,央行部門也感受到獨立性的壓力,那公股行庫繳出來的財報就不會太好了,因為所有風險都集中在他們身上。

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