半導體100%關稅來襲，台積電、蘋果為何反而無懼？陸行之點名「5企業」可望搶先豁免受惠

美國總統川普再拋震撼彈，宣布將對「所有進入美國的芯片與半導體」徵收最高達100%關稅，不過這項政策不適用於承諾在美國生產的企業。他也罕見親自點名蘋果與台積電，並揭露兩家公司對美投資規模：蘋果將總投資金額拉升至6,000億美元，台積電則從原本的1,650億美元提高到2,000億美元，顯示這場「晶片保衛戰」早已提前開打。

關稅100%？台積電盤後反漲，市場解讀利空出盡

儘管川普的強硬關稅政策一度讓市場驚慌，盤後美股中包括台積電與蘋果等科技巨頭股價卻出現反彈，似有「利空出盡」的跡象。知名半導體分析師陸行之在臉書指出，此波政策看似衝擊龐大，但其實伴隨著關鍵的豁免條件，使得台積電與蘋果反而受惠。

根據《彭博》報導，川普明確表示，只要企業已承諾將產線移至美國，即使尚未量產，也可豁免此項高額關稅。蘋果執行長庫克隨後宣布將再投資1,000億美元，換取美國市場的稅務豁免。

台積電策略領先，輸美產品可望免稅

台積電目前在美國亞利桑那州布局的晶圓廠雖尚未正式量產，但由於其供應鏈已與蘋果緊密掛鉤，陸行之分析，只要最終成品交付給承諾在美國生產的品牌商（如蘋果），即符合免稅條件。因此，台積電對美供貨可能不受100%關稅影響。

陸行之也強調，美國本土市場僅佔全球半導體需求的30%左右，且台積電多數美國客戶所生產的產品最終仍出口至其他國家，實際受到關稅波及的比例有限。

黃仁勳將跟進？AI大廠勢必卡位美國生產

輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳是否也將加碼美國投資？陸行之預期這是遲早的事。畢竟美國已是AI伺服器與手機最大終端市場，若90%的AI伺服器與60%的手機最終都得在美國製造才能免稅，各大科技公司勢必「拿香跟拜」，跟進台積電與蘋果的策略。 （相關報導： 台積電被加碼2000億美元？阮慕驊抓半導體關稅「疑點」：川普有事沒說清楚 ｜ 更多文章 ）

其他國家是否效仿美國？

不過陸行之也提出警訊，若其他大型消費市場也仿效美國祭出類似政策，全球半導體供應鏈恐迎來新一波洗牌。目前聯電、世界先進、日月光、三星與SK海力士等企業，若其客戶已在美設廠，也有機會暫時獲得豁免，但從長期來看，仍得跟進台積電模式，在美國加碼本地化生產，才能避免未來更多貿易限制。