H20解禁台灣能撈多少？中國「報復性拉貨」這12家台廠紅利吃飽飽

美國川普政府正式放行輝達（NVIDIA）與超微（AMD）部分AI晶片對中國的出口申請，特別是為中國市場量身打造的「H20」晶片恢復供貨，該消息公布後，NVIDIA股價勁揚4.04%，中國買盤也迅速湧入，市場氣氛轉向正面，連帶激勵台灣AI供應鏈重拾人氣，台積電、鴻海、英業達等台廠同步受到矚目。

法人指出，H20本屬降規版本，效能不及H100與A100，但仍是目前中國市場可取得的最高規格NVIDIA晶片，雖曾因美國禁令受阻，今解禁後，有望迎來「報復性拉貨」。

哪些台股AI概念股率先反應？漲幅表現有哪些亮點？

AI解禁題材點燃台股多頭氣氛，相關供應鏈股價今（16）日連番走揚：

1. 台積電（2330）開盤1120元，最高至1125元，漲幅1.35%
2. 台達電（2308）最高502元，漲幅1.62%
3. 廣達（2382）一度衝上274元，漲幅1.29%
4. 欣興（3037）盤中從翻黑拉升至136元，漲幅3.03%
5. 聯發科（2454）一度至1410元，漲幅1.08%
6. 英業達（2356）則在漲多之後拉回整理，早盤跌逾1.5%，顯示短線震盪不減長線利多。

為什麼台廠供應鏈會受惠？誰最有機會吃下訂單紅利？

根據法人盤點，H20晶片雖為降階品項，卻是中國目前唯一能合法取得的輝達高階GPU，其出貨恢復，對台灣多家參與晶片封裝、散熱、代工與材料供應的廠商形成激勵，具潛在受惠股包括：

• 台積電（晶圓代工）
• 鴻海、英業達（伺服器代工）
• 雙鴻、奇鋐（散熱模組）
• 建準（風扇）、健策（均熱片）
• 欣興（ABF載板）
  

分析師指出，H20原預期出貨量約100萬顆，部分中國客戶在禁令前即先行囤貨，當前重啟出貨將加快庫存去化進程，是否形成實質大規模拉貨，仍待觀察第三季動能。

解禁政策背後藏著什麼美方盤算？對中國與台灣各有何意義？

根據美國商務部長盧特尼克（Howard Lutnick）說法：「這項政策目的是讓中國取得足夠的AI晶片，對美國技術產生依賴而離不開美國技術。」他並強調：「中國公司目前能獲得的只是輝達『第4好』的晶片。」

此一說法透露，美方戰略在於「以技術餵養換取控制」，讓中國雖能用、卻無自主替代能力，另一方面，輝達也藉此機會回沖先前認列的45億美元庫存損失，法人指出，儘管H20並無新增流片，但可望讓原有庫存快速轉為現金流。

台廠接下來能持續受惠嗎？哪些趨勢值得留意？

目前輝達已啟動下一代GPU平台轉換，Hopper平台進入尾聲，H20雖處產品週期末段，但仍將主導短期內中國AI伺服器市場，法人認為，若後續包括AMD、Intel亦獲出口許可，將有更多訂單釋出，輝達新一代「B系列」特規晶片預計交由台積電製造，將進一步擴大對台供應鏈的正向效應。

黃仁勳今年已三度訪中，針對市場復出策略積極布局，他曾表示：「輝達在陸市場份額從95％下滑至50％」，暗示此番解禁為搶回失土所採的重要一環。 （相關報導： 美國為何突解禁輝達H20？白宮顧問吐真相：打擊華為　美中談判交換條件曝光 ｜ 更多文章 ）

小知識補充：H20晶片是什麼？為何它成為中國唯一合法選項？

H20為輝達在Hopper架構基礎上，特別針對中國市場設計的降階版AI晶片，其效能介於A800與H100之間，符合美國出口規範，雖然運算能力不及完整版本，但仍足以支撐當前大多數企業部署AI模型之需求，由於中國本土替代產品仍在追趕階段，H20目前是最具實用性的合法高階GPU。