COSTCO、麥當勞都是它客戶！專家：「1公司」成低調金雞超會賺，連續19年發超狂股利

近期台灣市場經歷了豬價飛漲、雞蛋價格崩盤的劇烈波動，在這樣動盪的環境下，誰還能穩穩地站在浪頭上，成為投資人關注的焦點？知名財經部落客「股海老牛」在臉書貼文中揭露，他看好的「強勢抱緊股」——卜蜂（1215），這家內需食品股絕非普通的防守型選手，而是具備進攻實力的「內需股王者」！老牛將詳細解析他看好卜蜂的三大理由。

快速認識卜蜂：掌握上下游完整產業鏈的生活必備股

卜蜂是來自全球最大飼料廠泰國正大集團的子公司，其主力產品涵蓋飼料、白肉雞生鮮、以及雞肉加工食品。卜蜂的產品銷售遍及全台，並成功掌控了從飼料生產到養殖、加工的完整上下游產業鏈。

其客戶陣容堅強，除了有與超商合作的「浩克」外，還包含大家耳熟能詳的Costco、麥當勞、肯德基等大型品牌，是名符其實的「生活必備股」。

老牛看好卜蜂三大理由：成本、配息、匯率三箭齊發！

股海老牛表示，他之所以看好卜蜂，主要基於以下三大核心優勢：

1.強大的成本控制力：

卜蜂在飼料的自製率極高，從飼料生產、養殖到產品加工，全程皆一手掌控，這使得公司能有效降低成本，並在市場上保持產品的價格競爭力。即使去年市場成本波動劇烈，卜蜂仍能穩穩提高毛利率，今年第一季甚至創下21.4%的歷史新高，讓獲利數字格外亮眼。老牛對其成本控制能力給予滿分評價。

2.穩定高配息政策：

股海老牛長期以來偏好配息政策優秀的股票。卜蜂已連續19年配發股利，今年更是配發4.5元現金股利，且在短短兩天內就完成填息。近五年來，其填息率也保持100%。盈餘分配率維持在七成左右，隨著公司獲利成長，未來股利仍有機會繼續提高，讓投資人得以「領息賺價差」，雙重好處一舉兩得。

3.台幣升值利多加持：

今年卜蜂的獲利不僅得益於優異的成本控制，更受惠於台幣升值。老牛預估，第三季後卜蜂的成本將進一步降低。此外，隨著中元節、中秋節等傳統需求旺季即將到來，毛豬價格預期將持續走高，這將使卜蜂的利差空間可望持續擴大。法人普遍預估，卜蜂全年每股盈餘（EPS）有望達到9.4元，甚至有機會挑戰賺到一個股本，獲利能見度相當高，這也是支撐其股價創新高的重要動能。

老牛提醒：短期股價偏高，中長線仍具潛力

儘管卜蜂具備強大的基本面優勢，老牛仍不忘提醒投資人，目前卜蜂股價短期內已大漲四成，本益比來到16倍以上，相對偏高，可能面臨獲利調節壓力。然而，若以全年預估EPS 9.4元計算，本益比仍有回落空間至13倍左右。如果卜蜂明年獲利能持續成長，股價仍有進一步提升的潛力。老牛建議價值投資夥伴，務必把握基本面的每個轉折點。

總結而言，股海老牛認為，卜蜂具備高成本控制力、穩定現金流配息、以及產業利多趨勢加持等三大利基，是一檔值得中長線關注的內需績優股，建議投資人將這隻低調卻能穩步成長的「小金雞」納入觀察清單。

本文經授權改寫自股海老牛（原標題：◼【個股分析】卜蜂(1215)：雙利多衝刺，戰獲利新高！）

責任編輯／李伊晴 （相關報導： 震撼彈！台積電退出GaN市場，「台灣1公司」狂接晶片大單，成最大受惠者 ｜ 更多文章 ）