劉會起身重新沏了一壺茶，分別斟滿了年輕人和自己面前的茶杯。碧綠色的青茶散發著令人心曠神怡的茶香，奔波一天本已頗為勞累的年輕人拾起桌上的杯子喝了一口，一股暖流瞬間從喉頭流竄到腹中，讓年輕人精神為之一振。
劉 會：「怎麼樣，不錯喝吧？」
年輕人：「非常好喝，我甚至都想重金聘請您來為我們專門研發茶飲了！」
劉 會：「設計茶飲之餘還可以順便幫你打理公司的財會，聘我很划算喔！」
年輕人：「哈哈哈，那真是再好不過了！」
（兩人又閒談了一陣，時針緩慢而穩定地持續前進，窗外夜色漸深。）
劉 會：「好啦！差不多該繼續回到原本的討論了。」
年輕人：「嗯！針對您剛剛的說明，我已經充分了解興櫃的功能與條件了。那麼在興櫃之後，公司應該就可以申請上櫃或上市了，對嗎？」
劉 會：「在我們繼續往下一階段的上市櫃推進前，我想先向你解釋一下在企業上市櫃的程序中，不可忽視的重要角色：證券商。」（延伸閱讀：創業後，創辦人、股東該如何分配股權？重點不是拿多少股份，企業成長才是獲利關鍵）
年輕人：「您剛剛確實提到興櫃的登板條件，需要2家輔導券商的書面推薦，才可以上興櫃。」
劉 會：「沒錯，證券商的業務及功能其實非常多。在證交法第15條及第16條對證券商的業務及種類做出區分，可分類成：承銷商、自營商及經紀商。」
年輕人：「承銷？自營？還有經紀是什麼意思？」
劉會：「承銷的意思是，當今天公司預計募集或發行有價證券，證券商可以協助公司銷售這些有價證券，具體的銷售方式可以分為『代銷』和『包銷』兩種。」
代銷：公司委託承銷商銷售證券，承銷商從中收取手續費，若證券沒有賣完則退回給公司。餘額包銷：公司委託承銷商銷售證券，如約定承銷期間屆滿仍未全數售出，則剩下之證券承銷商應自行認購。確定包銷：公司委託承銷商銷售證券，得先行認購後再行銷售，或承銷時保留一部分自行認購。
年輕人：「看起來這兩種銷售方式的風險對承銷商來說不太一樣，一個沒賣完沒損失，一個沒賣完要自己扛。我想選擇不同行銷方式的關鍵應該還是看承銷的股票有沒有潛力能賣得好吧？」
劉會：「沒錯！你果然是真正的生意人，談到商業模式，腦筋動得真快。」
年輕人：「只要是做買賣，我想不管是賣什麼，背後的原則都是怎樣賣對商家最有利，按照這樣的想法去思考，基本上不管是賣咖啡還是賣股票，都大同小異。」
劉會：「除了承銷商，我們再來談談剩下的兩個種類。自營商顧名思義，就是證券商自己買進及賣出有價證券，操作股票賺取報酬；而經紀商則是受理投資人的委託，協助買賣證券並收取手續費。」
（劉會停下來喝了一口茶，讓年輕人有時間將剛剛的資訊記入電腦中）
年輕人：「證券商有這麼多種類，那在企業IPO的過程中，要與哪種券商合作呢？」 （相關報導： 才出售澳洲護膚品牌！歐舒丹集團傳尋求「第二次私有化」 背後盤算曝光 ｜ 更多文章 ）
劉會：「以經營的業務種類來說，承銷商與企業IPO的關聯是最密切的，因為企業上市櫃，需要讓自己的股權適度分散，並提升股票在市場中的成交數量，因此承銷券商利用自身的經驗及專業協助企業交易股票，將會是企業在IPO過程中的一大助力。不過事實上，現在許多券商也不會僅做單一業務，而是以綜合券商的型態同時經營承銷、自營，及經紀等等業務，也就是說，現在的券商上述所有業務種類都可以做。」
