為何有人在股市小賺之後，馬上陷入大賠的詛咒？專家：得掌握3個虧損控制法

前面花了很多篇幅說明本多終勝帶來的心理優勢，但還有一個我認為更重要的聖盃，就是「控制賠（虧損）」。

知名投資Podcast《米高金融實驗室》主持人之一高拋低吸常說：「贏家，只是比較會控制賠。」當時聽到，覺得真不愧是交易贏家，一語道破交易的精髓。

雖然「控制賠」只有簡單三個字，參透它卻花了我不只3年的時間。2016年時，我曾幾個月慘賠百萬以上，關鍵就出在不懂得控制賠，後續在交易市場裡浮浮沉沉，滿腦子都是想累積資本、把虧損拚回來。但事實上，糟糕的資金管理加上想扳回一城的渴望，讓我變成賭徒，而不是交易者。

很多人都說，獲利的祕訣是本多終勝。但比起「本多」，「控制賠」似乎較容易達到，畢竟大部分的人就是本不夠多，才會希望透過投資與交易賺取額外收入。

相信在你踏入投資跟交易的領域後，一定有許多人不厭其煩、耳提面命告誡你「停損」的重要，不過知道是一回事，做又是一回事。重點不是「理解」控制賠這件事，而是「執行」。

交易者處理完「心理議題」後，下一個待解決的議題就是「資金與風險管理」。在交易上，有很多東西都無法控制，但除了交易心理以外，「賠多少錢」，是少數在交易中我們較能有掌控感的事。所以接下來要跟大家分享三個控制賠的方法：

一、轉換參考點（錨點）

資金管理的心態重點在於「轉換參考點（錨點）」，很多人在交易群組、社群看到有人一天賺賠幾萬、幾十萬，就會很興奮、激動。但我們根本不知道對方的本金，不知道這筆交易對他內心的負擔比重多少，所以單看絕對金額，對檢討交易沒有太大幫助。

當虧損發生時，我們首先要做的，是先接受你已經賠錢的事實，承認自己犯了交易操作上的錯，擔負起虧損的責任。接下來專注把技巧改善、累積多次正確的動作，獲利狀況就會慢慢改善。並且不能一直看絕對金額，而是要看相對百分比。

假設你虧掉100萬，剩10萬本金交易，如果你一個禮拜只有賺到1000元，對賺回100萬來說，1000元很少，可是對你當下的本金（10萬）來說，一個禮拜賺1000等同於賺1%，報酬率是很驚人的。

影響「控制賠」的執行有個關鍵心態，就是「自尊心」。如果你以前賺過很多錢，或是大家都很崇拜你，結果你突然跌落神壇，變成一副韭菜的模樣，這對你內心的打擊可能會比虧損金額的打擊還大。

這個時候，聚焦在參考點（錨點）的轉換對你來說非常關鍵，以前你可能習慣一天1萬∼10萬的損益波動，結果竟然變成1000∼2000。這時候你需要捨棄以前調度大本金的感覺，聚焦在百分比（%），心理落差感就不會那麼大，比較容易維持住交易信心與穩定度。同理，想要在暴賺後的自我膨脹心態中確實做到「控制賠」，也可以透過同樣的方法。

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二、把贏來的錢當自己賺的辛苦錢

為什麼有些人大賺之後，就彷彿受到贏家的詛咒一般，開始走下坡，甚至面臨破產的絕境？ （相關報導： 每月領3萬被動收入不是夢！專家公開「0056、00878、00919月配加薪表」，這筆錢就夠了 ｜ 更多文章 ）

因為大賺後，你會開始用「贏來的錢」交易，虧錢時會開始變得「沒有現實感」。因為沒有用到自己辛苦累積的本金，自然沒有賠錢的感覺，導致失去戒心、無法控制賠。

所以你在獲利後，要調整心態，並在做資金管理時，把賺來的錢當作你的本金，讓自己對它有足夠的重視，也才能讓你在虧損時，可以感受到價格的波動對心理產生壓力、威脅感，進而讓適度的負面心理感受，影響你做出正向的交易行為改變。

三、「出金」很重要

最後，想跟大家分享「出金」的重要性！交易前輩自由人說得很好：「賺錢要出金、賠錢更要出金。」為什麼賺錢、賠錢都要出金呢？

賺錢時要把賺到的錢守住，所以要把錢提一些出來，避免過度自信，做出草率的決策，讓損失變多。賠錢的時候出金，可以避免凹單、報復性下單，也能防止交易信心崩盤得太快。

所以大賠後理想的復原資金曲線，應該是U字形，而不是V字形。V字型很容易陷入報復性下單的心理陷阱中，當你在交易時滿腦子都是要擺脫負債、虧損的陰影，就無法聚焦在正確的行為上。U字型則可以讓你心態穩定後，慢慢累積資本，最後呈現指數型地穩步上攻。

最後，雖然「控制賠」如此重要，但它也有缺點：可能使你太專注在防守。當你從不會停損進化到敢停損後，下一步要面對的困難就是「過度停損」。遇到一個小信號，馬上就太敏感要停損，或者停損點設定太窄、對行情的預測要求過高，也會不太能忍受虧損。

針對這部分，《全面交易》（Mastering The Trade）書裡寫得很棒，用「相對寬鬆的停損，（讓自己）保持在市場雜訊攻擊範圍外面」。現在高頻單很多，如果停損點設太近，很可能被不規則的波動（雜訊）給掃出場，在沒有流動性的市場更是如此。所以你應該把停損設定在支撐或壓力的外面一點（約0.5%左右，依個人風險與資金管理而定），避免太快被行情波動觸及停損點。

對我來說，控制賠最大的優點，除了控制損失以外，是增加心理優勢（交易自信、自我效能感及心理彈性），讓你意識到風險和最糟的狀況都在控制當中，增加你在交易時的下單勇氣，也能相對提高你敢下的資金部位！

作者介紹：李哲緯（鮪爸）

喜愛心理學的兼職交易者，諮商心理所準研究生。

高中畢業後開始學習投資理財，並進入心理學系就讀。22歲畢業時慘賠破百萬，再逐漸從交易市場爬起來，對交易者與投資人會遭遇到的歷程深有體會。在長達10年的心理學修練與大起大落的投資交易路上，最深的體悟就是「交易與生活一體兩面」，你在生活中的心理狀態與特質，同樣會反映在你的交易上。

曾任空軍輔導長、心輔官共5年，輔導個案超過100位、心理演講及授課次數超過100場。為更深入投資心理學與心理輔導領域，並有更多時間做交易與交易心理學的研究，毅然選擇賠償公費提前退伍，希望成為更專業的心理專業人士。

現於交易之餘，經營交易心理自媒體「鮪爸的交易心理輔導室」FB粉絲專頁、「投資心理室」Podcast，推廣投資心理、交易心理與財富心理的知識，並已協助超過百位諮詢者探索交易心理。

本文經授權轉載自方舟文化《在交易的路上，與自己相遇：找出你的交易心理優勢，戰勝投資心魔》 （相關報導： 每月領3萬被動收入不是夢！專家公開「0056、00878、00919月配加薪表」，這筆錢就夠了 ｜ 更多文章 ）

責任編輯／郭家宏