多因子選股，高股息ETF升級版00915掛牌重磅登場

台股上半年寫下2008年來上半年最大跌幅後，在中國實彈軍演威脅下又站上了萬五關卡。凱基台灣優選高股息30 ETF(本基金之配息來源可能為收益平準金)(以下採證券簡稱凱基優選高股息30 (00915)) 在市場混沌之際募集，募集金額達新台幣29.5億元，為今年以來募集成績最佳的台股ETF，且受益人數近萬，顯示解決傳統高股息策略投資痛點的凱基優選高股息30 (00915)，其升級版高股息概念受到投資人青睞。

台海危機餘波盪漾，雖然中國實彈軍演的第二天，台股以大漲300點作收，收復萬五關卡；但中國宣布延長軍演，又為台股後勢增添變數。凱基優選高股息30 (00915)基金經理人施政廷表示，從歷史經驗法則來看，短期政治因素引發的盤勢下跌，從事後來看，都會是好買點。以1995年的台海危機來說，台股自高點下修超過20%後，半年內任一時間點進場，未來一年的報酬率中位數可達到22.6%；2002年的台海危機事件，同樣在市場下挫20%後的半年內任一時間點進場，未來一年報酬率中位數更達26.5%，顯見若趁短期政治利空盤勢震盪時進場布局，持有一年將有機會獲得兩位數的報酬率。

根據Refinitiv資料顯示，相較於2002與2003年間接續爆發台海危機、SARS、第二次波灣戰爭所形成的超強風暴，這次台海危機的時空背景並不如2002年與2003年間時嚴峻，市場對疫情、升息、烏俄戰爭大多已反映，研判此次台海危機為短期影響，後續可持續觀察通膨是否觸頂、美國聯準會升息的速度與幅度是否降溫、庫存循環是否逐步落底。

只是美國景氣狀況及聯準會升息力度仍會持續影響市場，另一方面，台股企業獲利尚未出現明顯下修，可預期接下來企業獲利仍存在下修空間，基本面仍須經歷一段壓力測試期；加上未來若台海危機延長或升級，企業獲利的不確定性增加與市場情緒的波動加劇，市場震盪欲小不易。施政廷建議，盤勢震盪之際，選股應選擇好的高股息ETF策略，全面考量品質、波動度、股息率等各面向表現皆良好的公司。

施政廷指出，傳統高股息策略常見的投資痛點，就是賺了股息卻賠了價差，所以配息後常見股價呈現緩步走跌，就像進了冷凍庫一樣，有可能是因為一味追求高殖利率，卻忽略趨勢下行風險或誤觸位於產業高點的個股，殖利率一路走高的背後，其實是基本面反轉、股價率先反映走跌推升殖利率的結果。 （相關報導： 嚴選好公司、低波動因子！升級版高股息ETF登場 ｜ 更多文章 ）

而凱基優選高股息30 (00915)追蹤的「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃多因子優選高股息30指數」，透過低波動與下檔風險的定期篩選機制，一年兩次針對成分股進行檢視與汰弱留強，排除潛藏股價下跌風險的弱勢股；並以多因子選股策略，全面考量品質、動能、波動、股息等因子，自動導航電傳金類股中兼顧股價動能的個股，讓投資人在追求領股息之餘，也能布局兼顧股價競爭力的標的。