美國聯準會（Fed）縮減購債利空出盡，加上部分科技巨頭繳出亮眼財報助陣，以科技類股為首的美股那斯達克、費城半導體指數頻創新高，但在一片樂觀情緒之中也藏有隱憂，關於接下來的產業趨勢如何變化，知名分析師陸行之提出7點看法。
陸行之今（5）日在臉書專頁指出，在智慧型手機晶片廠商陸續公布財報以來，他看到幾項短期、長期趨勢變化，因此拋磚引玉，歡迎各位關心半導體產業的同行交流反饋。
首先，除了水果產業鏈（意指蘋果）的高通、無線通訊IC大廠思佳訊（Skyworks）、行動音訊晶片大廠思睿邏輯（Cirrus Logic）下半年的季度環比成長動能還在，大部分非蘋供應鏈公司第三季度或第四季度出現環比衰退，同比成長趨緩，很多都有提到需求及缺料問題。
而在蘋果供應鏈外，有些市場的4G智能手機似乎強過5G。貼文底下也有網友看好4G，他近期跑了幾家中國上市和非上市的Fabless（無晶圓廠），因為原物料價格上漲，5G手機模組賣一部賠一部，最近資源又回去4G，還能配合原本新興市場的3G升級。
根據陸行之觀察，部分公司庫存月數環比、同比明顯提升，「不知道是貨賣不出去，還是怕晶圓代工漲價的提前備貨」，看起來這些公司手上一堆庫存，應該都算是長料公司，那到底誰是手機供應鏈的短料公司？
陸行之提到，中國大陸5G滲透率已經超過80%，明年5G只能靠其他市場衝高，雖然明年5G智慧手機應該還是有50%以上的成長，但每支5G晶片價值應該不增反降，主要因為高價成熟市場滲透率已高，賣不動了。
另位網友分享，當前Wifi 6除了筆電以外都賣不太動，反倒是Wifi 5賣到缺貨，最近漲價的都是Wifi 5的晶片；效能提升但是沒有應用，感覺5G也會走上類似的路。
陸行之表示，目前看起來非蘋陣營都喜歡在上半年推新機，讓蘋果在下半年好好表現，大家井水不犯河水。
但他也說，智慧手機應用佔全球半導體市場應該有30%～40%，「要是出現問題，誰都跑不掉。」
以下為陸行之臉書全文：
最近有些想法跟各位關心半導體行業的大大分享一下，歡迎交流反饋，在智能手機晶片公司陸續公佈財報以來，我們看到幾個短期，長期趨勢變化：
1. 除了水果產業鏈的高通，Skyworks, Cirrus Logic 的下半年的Q/Q環比增長動能還在，大部分非水果鏈公司三季度或四季度出現環比衰退，同比增長趨緩，很多提到需求問題，還有缺料問題；
2. 除了水果鏈外，有些市場4G 智能手機似乎強過5G；
3. 高通公布三季度CMOS 射頻前端RF360營收大幅增長，多少影響砷化鎵射頻供應鏈的表現；
4. 部分公司庫存月數環比，同比明顯提升，不知道是貨賣不出去，還是怕晶圓代工漲價的提前備貨，看起來這些公司手上一堆庫存，應該都算是長料公司，那到底誰是手機供應鏈的短料公司？
5. 中國大陸5G滲透率已經超過80%，明年5G只能靠其他市場來衝高，雖然2022年5G智能手機應該還是有50%以上的增長，但每支5G晶片價值應該不增反降，主要是因為高價成熟市場，滲透率已高，賣不動了；
6. 看起來現在非水果陣營都喜歡在上半年推新機，讓水果在下半年好好表現，大家井水，河水互不侵犯；
7. 智能手機應用佔全球半導體市場應該有30-40%，要是出現問題，誰都跑不掉。
責任編輯／周岐原
