呂紹煒專欄:準備跟蘋果告別了嗎?

2018-11-29 06:20

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蘋果新產品越來越貴,不少果粉可能經濟上會「追趕不及」,圖為庫克展示新一代的iPad。(美聯社)

蘋果新產品越來越貴,不少果粉可能經濟上會「追趕不及」,圖為庫克展示新一代的iPad。(美聯社)

近日蘋果衰事不少,新產品銷售不如預期、股價直直落,連帶拖累美股大盤,當然,以蘋果為主要客戶的蘋概股」也紛紛下滑。分析師開始有人看壞這家全球市值最高的企業。供應鏈、投資人、消費者,作好跟蘋果告別的準備了嗎?

蘋果當然是全球最大咖的一級玩家,市直為兆元級居全球首位,在蘋果「封閉式」的生態系中,有超過13億的活躍用戶,雖然數量不如安卓系統,但iOS用戶被認為所得與花費都高,這由今年第3季蘋果的APP商店營收120億美元,幾乎是安卓62億美元的一倍可看出。而蘋果遍布全球的供應鏈廠商,也多是各國該產業領域的領導廠商,對各國的產業與經濟影響重大。

不過,蘋果如日中天之勢似乎有點變化,因為今年新上市的iPhone手機市場反應不如預期。先是月初法說會上,蘋果執行長庫克宣布未來不再公布iPhone、iPad和 Mac等硬體的銷量數據,被市場認為「透明度降低」、隱瞞增長乏力現象,股價一口氣跌6.63%;接著又傳出蘋果開始向供應商大砍單─iPhone XR甚至被指砍單3成,蘋果股價開始另一波下挫,上周曾連續2天都下跌超過4%。

「蘋果砍單」消息永遠不會有任何廠商出面證實,但他們的行動卻已經證實此一傳聞。蘋果 iPhone 人臉辨識技術供應商 Lumentum以一家大客戶要求減少出貨為由,下調未來的業績展望─蘋果就是其最大客戶; iPhone液晶顯示器(LCD)屏幕的主要供應商之一日本顯示器公司(Japan Display)也下調了全年盈利指引,原因是「客戶需求波動」;全球市佔率高達6成的玻璃螢幕供應商伯恩光學,也是蘋果供應商,被曝光裁掉中國惠州廠8千名員工。

當然,這一長串受衝擊的蘋果供應鏈名單中,作為蘋果最重要的合作廠商的鴻海是重災區─先前傳出富士康準備為iPhone開60條生產線,結果只開45條,接著又有富士康計劃大幅削減29億美元成本、減少10%的非技術性員工等「以應對挑戰」的消息,彭博甚至認為這是全球電子業的警訊;台灣的鴻海市值跌破兆元台幣,是5年來新低;同為蘋果主要組裝廠的和碩、緯創同步挫低。

根據蘋果自己公布的200家主要供應商名單,2018年蘋果供應商裡面,數量排名第一的是台灣的51家;第二是日本44家;第三是美國40家;第四是中國34家,第五是韓國11家,亞洲占比約7成。不過,要注意的是蘋果公布的是公司家數,而非「價值」,韓國雖然只有11家、占比只有5.5%,但以價值計則遠高於此數。

台灣過去曾有「一顆蘋果救經濟」的說法,蘋果產品銷售佳,供應鏈當然是「吃補」,台股與經濟一起受惠;銷售差則股市與經濟一起受挫。曾有法人研究過單是蘋果手機,就能幫台灣外銷出口訂單增加2個百分點、讓經濟成長成長率增加0.5個百分點左右。因此今年蘋果砍單,對台股及台灣的出口與經濟,當然會有衝擊。

除了供應鏈、投資者要評估蘋果後市,想想是否要及何時要遠離蘋果外,消費者(或是果粉),其實也要評估是否要「叛逃」了,因為,很可能不久之後,你就再也買不起貴森森的蘋果產品。

從有第一款產品問世以來,蘋果總是「高人一等」;PC時代,不論品牌或白牌PC,價格永遠只是蘋果的一半左右;到移動裝置時代亦復如此,今年更是創新高。過去的基本模式是:更好的新一代產品維持去年原價,舊品則降價求售,不過去年起這個模式打破,新品價格往上拉,今年更是幾乎所有產品全部上調。

今年新推出的iPhone從749美元(台幣26900元)起跳,最貴的 XS MAX超過5萬元;2018年新iPhone的平均售價已達745美元,安卓手機的平均售價則預估為262美元,等於買一支iPhone可買3支安卓手機。接著推出的新iPad、電腦全部調漲,最高漲價幅度5-6成,iPad頂級規格可賣到台幣近6.5萬。

蘋果的策略是在整個產業成長動能乏力時(手機出貨成長率從2位數掉到1%不到),拉高單價來增加營收與獲利,去年的iPhone X證明策略成功,今年是食髓知味再次拉高價格。不過,從近期的砍單消息來看,市場反應顯然不如蘋果預期,願意埋單的消費者遠比蘋果預估與期待的少。

坦白說,iPhone XS MAX是無庸懷疑的全球最佳智慧手機,但即使是最忠實的果粉,面對入手就要4、5萬元、維修費亦屬天價(一個螢幕摔破就要花1萬元)的iPhone,也要猶疑再三。手機、平板、筆電等3C產品,都不是可「永傳子孫」的東西,而是3年左右就要更新汰換,更何況其它功能夠好、夠用價格又低的選擇極多,蘋果不斷拉高售價,從今年市況看,應該很快就會碰到許多果粉的極限─日本電信公司綁約銷售XR已出現折價,這是蘋果手機首次在上市1個月就折價。

依照蘋果拉高價格作法,果粉可能越來越買不起,因此是不是、該不該考慮早點跟蘋果說再見了?

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