馬英九總統上任7年來，總共進行5次稅改，不僅使稅制更複雜，且因證所稅開徵形成巨大的稅收損失，也造成台股動能萎縮，難以吸引境外人才。 面對這種狀況，政府若不思改變，台灣經濟可能失控，國家財政與企業競爭力將無可避免地繼續惡化。
王先生的母親前年賣了一張2013年後ＩＰＯ（首次公開發行）的興櫃股票，去年忘了申報，今年3月收到追繳令後一直很緊張，為了讓母親安心，他便自告奮勇幫母親處理，沒想到為此耗了他3天假：第1天他先跑了一趟國稅局，沒想到國稅局沒辦法調資料；他只好第2天去券商印出母親去年所有交易往來紀錄，再回到國稅局算了一整天；直到第3天才能去銀行繳納。「這張股票只賺100多元，花了我3天時間，只為了繳15元的稅，」他苦笑。
三稅絞在一起太複雜有看沒有懂 擾民又傷財
今年報稅期間，券商和各地國稅局為了處理股市投資人詢問證所稅申報，被問得非常忙碌，證券商公會祕書長莊太平信手拈來就是一個典型案例。
這個案例凸顯出證所稅申報的複雜程度，已經對許多人造成困擾，莊太平指出，隨著往後須申報證所稅的人數愈來愈多，稅法擾民的程度會逐漸加重。
這就是馬英九總統進行稅改的第一個病症──稅改讓稅法複雜的程度，已非常人可以理解。
馬英九任內目前共進行遺贈稅、證所稅、奢侈稅、富人稅、房地稅五大稅改，其中，降低遺贈稅率、復徵證所稅、奢侈稅3項，目前正在實施；而富人稅則是今年首度課徵明年申報的新稅；至於房地合一課所得稅制，現正積極爭取於立法院本會期內通過。其中，證所稅、富人稅、房地稅三項稅改，都與個人綜所稅有關，而三項稅改糾結一起的結果，也讓所得稅法變得複雜無比，往後納稅人可能都要請專業會計師協助報稅，才搞得清楚自己要繳多少稅？
證所稅從一三年起開始課徵，就讓大家領教到證所稅的複雜威力了。由於一三年課的證所稅，到一四年才須申報，財政部長張盛和在一四年6月向行政院報告證所稅課徵結果時說，一四年證所稅共申報8000多筆，課到23.98億元；但到一五年4月，財政部各國稅局拿證交所的股市交易檔與證所稅申報檔互相比對，發現一四年竟有4萬5000人應申報而未申報證所稅，顯然有不少人不了解證所稅的申報內容，也不知如何申報，財政部並因此發出輔導函要求這4萬5000人補申報證所稅。
但不少投資人依然不清楚證所稅的課稅規定，只好到各地國稅局及向往來券商抱怨並請求協助。對此，券商業者指出，證所稅申報複雜之處，在於賣出的所得及成本非常難計算，目前須課證所稅的標的主要有未上市櫃、興櫃、ＩＰＯ三種股票，當投資人賣出前述3種股票時，賣出的順序要用「先進先出」方式（先買進先賣出）計算，而成本必須用加權平均法計算（成本除以全部股數），這使得那些對財務與會計沒有基本了解的納稅人，根本很難了解申報內容。
復徵證所稅虧最大證交稅最傷 少了791億
莊太平表示，上述年輕人幫媽媽申報證所稅的例子，就是因為計算太複雜，過程既折騰，成本也實在太高了。據透露，1988年開徵證所稅時，財政部也曾拿了大筆資料向當時的總統李登輝報告，李總統看到證所稅制與課徵技術都太複雜時，非常驚訝，後來也認為，如此複雜的稅制，必須找出簡便的辦法才能有效課徵。
現在的情況如出一轍；同樣的情況也發生在剛從美國出差返國的一位企業高階主管身上。他說，自己也特地請了兩天假繳稅，「我們不會迴避納稅義務，但勞師動眾就為了課徵這幾10元，稽徵成本太高，且不夠有效率。」
更令人擔心的是，新股ＩＰＯ的股票交易必須課稅，而每年都有新上市櫃的ＩＰＯ股票，因此，往後須申報證所稅的人會愈來愈多，再加上今年實施的富人稅，以及即將推動的房地合一稅（房地合一稅雖未完成立法，但朝野政黨對此分歧不大，極有可能通過），往後納稅人申報綜所稅的難度會愈來愈高。
證所稅除了使稅制變複雜外，也讓馬政府前3項稅改成績出現大紅字。
如果拿各稅收的實際課稅數據與各年的預算數（財政部年初預計可課到的數據）相比，從○八到一四年這7年來，調降遺贈稅率、課證交稅以及課奢侈稅3項稅改，稅收總共短徵595億元！
歸根結柢，造成這3項稅改短徵的最主要原因，就是復徵證所稅。最直接衝擊的是證交稅在一二到一四年，因成交量大幅下滑，證交稅收比預算數足足短徵了791億元！
因此，儘管其他稅負有超徵，也彌補不了這將近800億元的大洞。
例如，贈與稅收雖然較過去多了2倍，但遺贈稅率從50％下降到10％後，除了一○年因經營之神王永慶去世意外繳進的大筆遺產稅外，其餘各年平均稅收約在240億元，比過去平均稅收少了40億元，但與預算數比，還是超徵。同屬超徵的，還有奢侈稅，但仍彌補不了課徵證所稅造成證交稅的損失。
富人稅引發後遺症本國人才外逃 外國人才卻步
雪上加霜的是，在證所稅造成的問題還未解決前，再推出挖東牆補西牆的富人稅。前述3項稅改合計造成595億元稅收短徵，使得政府財政更加吃緊，財政部為了健全政府財政，於一四年又推出預估可課到600億元的富人稅。然而，富人稅乃是針對年收入千萬元以上者的最高稅率，由40％拉高到45％，同時，將股利所含抵稅權減半，並同步擴大各項扣除額，宣稱只對所得最高的1萬人加稅，並對700萬人減稅，因此推出半年就獲得立法院通過。但課徵少許的證所稅，卻釀成稅收巨大損失，再以加課富人稅來彌補，即使是先進國家也是令人啼笑皆非的作法。
早知如此，還不如當初不要課證所稅，也就不必如此大費周章地開徵富人稅來補證交稅短徵的大洞了。這也產生極大的後遺症，例如，不少外商投資企業的台籍幹部，為了要避稅，都會要求公司請調海外，或把自己薪資放在像是香港公司支領。
財政部前次長楊子江就指出，富人稅將個人綜所稅最高稅率拉高到45％，將不利於我國產業吸收境外高階人才。薪資未達國際水準，稅負卻高於國際平均，逼得高階人才待不住台灣，極有可能迫使人才出走，不利於產業競爭力。「現行所得申報的結構中超過7成來自薪資，但受薪階級薪水再高，也不是真正的富人，真要調高稅率，應該要從非薪資所得、不動產資本利得上著手才是，」他分析。
對此，5月27日台灣併購與私募股權協會舉行併購論壇時，資誠會計師事務所所長張明輝與多位金融業者，也提到綜所稅的高稅率，已加重台灣企業吸引人才的成本。
國泰金控總經理李長庚表示，對企業來說，高稅率會拉高進用人才的成本，但目前政府財政相當困難，對此，他不敢有太多評論；開發金控總經理楊文鈞則透露，現在很多東南亞大型銀行裡，都有一大票台灣幹部，顯示台灣人才已成為亞洲各金融機構挖角的目標，而國內45％的高稅率，遠高於香港與新加坡，也使本地金融業找人才的成本大很多。
但楊文鈞強調，他不想評論政策的對錯，而是要提醒政府，在政策執行後，到底想看到什麼結果？楊文鈞說，對高所得課高稅，雖可增加稅收，但在高稅率下，外國人才自然不太願意到台灣來，而本國優秀人才也容易成為挖角對象，此時，政府須考慮要不要看到這個結果出現！
資本市場惡性循環籌資能力萎縮 衝擊投資動能
馬英九推動的稅改另一個後果，不但造成國內資金快速外流，資本市場成交量急速萎縮，也使台股中的籌資功能大減，長此以往，企業難以在台股集資，對民間投資動能將是一大打擊。
證所稅復徵導致股市流動性不足，其中又以國人資金不斷迅速外流後遺症最大，這可以從金融帳從淨流入變為淨流出得到印證；○九年調降遺贈稅率，海外資金回流，到一○年第2季金融帳都是淨流入，一○年第3季開始轉為淨流出，證所稅開徵後，外流速度加快，到今年第一季金融帳已連續19季淨流出，累積淨流出金額高達1871億美元，合計約有5.7兆元新台幣轉戰到境外投資，台股動能已因證所稅嚴重流失。現在即使金管會主委曾銘宗要拉大戶回來，恐怕也不是短時間可以做到的事。
根據主計總處今年第1季的報告，在一四年全國超額儲蓄（即儲蓄大於投資的部分）金額高達1.7兆元，占ＧＤＰ（國內生產毛額）比重10.46％，而預估一五年全年超額儲蓄金額將擴大到2.7兆元，占ＧＤＰ比重更將飆高到15.52％，種種跡象都顯示，目前政府最大的困境就在於投資不足，但財政部所推出的證所稅、富人稅，卻都是專門打擊投資的政策，這將更加重投資動能不足的後果。
證券商公會並指出，證所稅課徵後，由於興櫃股票市場稅負不輕，已衝擊到企業申請意願，興櫃公司登錄家數已大幅減少，勢必將使新上市櫃公司ＩＰＯ件數減少，這個現象也已經出現了。統計資料顯示，台股新上市櫃ＩＰＯ件數在一二年證所稅復徵後已逐步下降，一二年新ＩＰＯ家數還有61家，到一四年只剩49家；而新上市櫃公司在台股的籌資金額也大幅縮水，並在兩岸三地的股市中敬陪末座。
例如，一四年台股新股ＩＰＯ件數籌資金額為292億元台幣，而同時香港股市的新股ＩＰＯ籌資金額為9000億元台幣，籌資金額為台股的30倍，至於上海和深圳股市籌資金額也都超過1500億元台幣。
證券業者指出，台股若持續萎縮下去，有能力的新企業就不見得要來台灣申請上市櫃，缺乏新股刺激，國內企業難籌資，民間投資動能更低，屆時恐形成惡性循環。
多位專家指出，要解決目前的經濟困境，必須從調整現行稅制結構做起，逐步拉起國內的競爭力，可採取四個方向調整：將薪資分離課稅、承認證交稅中含有證所稅、先檢討政府支出再談加稅、以及從營業稅及房地稅找稅源。
四大藥方解開困境薪資分離課稅 停徵證所稅
針對薪資課稅問題，楊子江認為，目前薪資最高稅率達四五％，實在是太高了，而且從職場經驗來看，一般人除了能力夠強外，也須熬到45到50歲，才能爬到企業高位，這時就算有千萬元年薪，離退休的日子也不遠了，能領高薪的時間並不多，稅法何必對這些人這麼嚴苛呢？楊子江認為，應把薪資所得從個人綜所稅中分離出來，單獨課稅並適度降低稅率，以協助企業吸引人才，因為人才是經濟發展最重要的元素，沒有人才，談什麼都是空談。
台大經濟系教授李顯峰則指出，另一個處理方式是採例外管理，即企業引進對台灣產業、社會、競爭力有重要幫助的人才，可以給予減稅，以減輕企業吸引人才的成本。
稅制調整的第二步就是財政部應考慮讓證所稅恢復原狀，讓股市休養生息，回復元氣。
「在證所稅課徵前，投資人早就負擔了較重的稅制，並非一味逃避繳稅，」券商公會表示，在財政部前部長李述德任內，財政部已在官網中說明，「我國雖無資本利得之名，惟有針對資本利得課稅之實……，現行證交稅已含有對證券交易所得分離課稅」，顯然財政部先前也承認證交稅中已隱含證所稅；財政部長換人後，說明雖不見了，但不代表並不曾存在。
也由於證交稅中含有部分證所稅，根據○八年賦改會對證券交易所得的報告，及提出的證所稅復徵方案中，多數均有提到若要復徵證所稅，有必要考慮須同步調降證交稅，但財政部於一二年卻無視於賦改會的方案，硬要復徵證所稅且不降證交稅，終於引發業者的反彈與不信任。
從營業稅及房地稅找稅源先檢討政府支出 再談加稅
現在如果財政部能承認證交稅中含有證所稅，讓證所稅恢復原狀，用1000分之3的證交稅取代，盡量減少對股市的干預，則股市交易動能即可逐步恢復，財政部也可以收到更多證交稅，這樣對財政改善反而是最有利的。
此外，往後若財政確實困難，必須加稅時，財政部實應考慮避開對影響投資的項目加稅，而應從提高消費稅與房地稅著手，這次財政部推出的房地合一課所得稅方案，各界反對聲浪不多，朝野立委也多半表示支持。
另一個該檢討的稅制，則是調高營業稅率。我國營業稅率只有5％，遠低於全球平均水準。但從營業稅加稅，則須防止業者轉嫁成本而造成物價上漲。只是在目前國內處於低薪狀況下，很少有政黨願意動營業稅的腦筋，因此政府更應提高投資、帶動產業發展，才有機會提高薪資，加上台灣目前處於低通膨環境，屆時再調高營業稅率，阻力就不大了。
第四個政府亟須改進的地方，就是調整支出結構。不節制支出，哪有資格加稅？
從中央政府總預算來看，最近幾年政府支出節節升高，但政府支出是否有足夠效能？公務員優厚的退撫制度難道不應加速修改嗎？
4月間，一位即將退休的官員與幾位朋友餐敘，這位官員最近身體不好，讓他下定決心提前退休。席間，在幾位朋友的好奇下，這位官員算了一下他的所得替代竟然高達93％，當下起哄說，「你早該退了，何必為7％的薪水工作一個月？」
高達93％的所得替代就讓多數受薪階級覺得不公了，但更讓一般受薪階層覺得忿忿不平的是，目前公務員領月退休者，不但可以領到死，且現職人員加薪，領月退俸人員也可跟著加薪，月退休金額每年在75.8萬元以內又可免稅，目前全國從中央到各級政府每年的退休撫卹預算，合計1年要2000億元，政府縱使有金山、銀山在手，未來也不夠這些退休人員領。若放任這些退休公務員的超級福利不修改，政府有何理由喊窮？又有何顏面向人民伸手加稅？
