AI利多出盡漲完休息，台股由誰接棒？法人點名這些類股，還能期待選舉行情

受惠於生成式AI技術發展，相關話題引爆今年台股強漲，然而近期在海內行情變化影響下，7月底至8月中台股一度下跌超過千點。法人指出，AI帶來的主升段後暫時進入喘息整理期，歷年台股在第三季的回檔機率也比較高，但進入第四季後，將有年底作夢行情可期，加上明年總統大選，也有政策作多、選舉行情想像空間。

台股下半年以來面臨上沖下洗，第一金台灣核心戰略建設基金經理人張正中分析，從外部市場因素觀察，受到美債殖利率大幅攀升、利差擴大，使得美元指數大幅走揚，資金排擠效應下，新興市場承壓，出現外資賣超情形。

根據統計，台股外資累積買超金額在6月中旬突破4,000億元，6月下旬過後反手賣超台股超過3,000億元，使得年初至今累積買超金額回落至1,000億元附近，也是壓抑台股大幅修正的主因，但與此同時，投信本土資金逆向加碼近500億元。

從技術線型來看，台股進入整理階段，短線修正壓力大，月線呈現下彎、上有鍋蓋，但半年線具備支撐，大盤線型糾結、加上籌碼面呈現土洋對作型態，預期行情偏向以整理格局為主，靜待變盤。

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2000年以來　第四季上漲機率70%

張正中表示，今年台股上漲的主力，來自科技股評價提升（re-rating），特別是AI類股帶動主升段行情，短線台股進入休息整理期，下階段接棒族群將鎖定漲幅落後、年底政策作多標的等。

張正中進一步說明，以台股AI純度最高的族群電腦周邊類股來看，在5月份美股NVIDIA公布財報優於預期後，指數一路狂飆大漲，年初以來最高漲幅將近120%，遠高於大盤最大漲幅僅20%左右水準。8月份，輝達財報再度優於預期，整體行情卻是呈現利多出盡，反應相對平淡，顯示相關類股評價偏高、短線當沖客干擾使籌碼面凌亂。

根據Bloomberg資料統計，從2000年以來，第三季行情受除權息影響較大，下跌機率達47%，平均跌幅為2.87%；第四季則受年底作夢行情預期拉抬，上漲機率高達70%，平均漲幅為4.18%。

張正中指出，後市較有表現空間的類股，有機會轉向第四季行情受惠股，適逢明年1月總統大選，預料今年第四季除了年底行情可期外，還可以把握總統大選前的選舉行情、政策利多加持等。

他認為，接下來相對看好的類股，除了半導體股中的IC設計、晶圓代工、封測這些今年漲幅落後的標的，還有部份傳產塑膠、民生類股等。

此外，政策加持股與未來長期發展受惠的標的，例如綠能、節能、生技等類股，更有機會在選舉話題升溫，帶動政策利多股表現。 （相關報導： 郭台銘喊出的「經濟成長率超過一倍」，真有可能實現嗎？ ｜ 更多文章 ）