中嘉併購案股東架構曝光 林堉璘公益信託投資80億元、佔股近5成

2018-07-04 16:11
本次交易出資80億元的最大金主,公益信託「林堉璘宏泰教育文化基金會」,係宏泰集團創辦人林堉璘在2015年捐助成立。(資料照,取自財團法人林堉璘宏泰教育基金會、中嘉網站/影像合成:風傳媒)
本次交易出資80億元的最大金主,公益信託「林堉璘宏泰教育文化基金會」,係宏泰集團創辦人林堉璘在2015年捐助成立。(資料照,取自財團法人林堉璘宏泰教育基金會、中嘉網站/影像合成:風傳媒)

過去6年求售無門的有線電視系統中嘉網路,最近終於確定由前摩根士丹利台灣區投資銀行負責人郭冠群籌組的團隊接手,根據國家通訊傳播委員會公布資料,本次交易金額564億元,扣除掉銀行貸款396億元之後,買家實際支付金額為164.99億元,其中公益信託林堉璘宏泰教育文化公益基金,投資金額高達80億元,出資比率高達49.76%。

過去6年積極求售的有線電視系統中嘉,先前因為旺中寬頻、頂新集團與摩根士丹利私募基金等買家,資金來源部分,可能與《有線廣播電視法》「黨政軍退出媒體」條款有違背,導致併購案易波三折,如今,前摩根士丹利投資銀行團隊另起爐灶,由郭冠群夫婦掛名成立「泓策創投」,向NCC提出併購中嘉申請,並且找來國內金主,免除中資疑慮。

泓策創投併購中嘉 總價164.99億元

根據泓策創投向NCC提出之申請文件,泓策創投併購中嘉網路,總交易金額包括中嘉網路515億元之「企業價值」,加上中嘉目前帳上約當現金餘額49.05億元,扣除掉中嘉大股東MBK(安博凱)目前向銀行的396.05億元貸款,未來由泓策承受,另外,MBK當初併購中嘉時,所投資之特別股30.07億元特別股,泓策投資也將買回,總計買賣價金為164.99億元。

中嘉網路大股東安博凱(MBK)再度出售股權,本土團隊質疑競爭對手是私募基金買台灣媒體。(圖/維基百科)
中嘉大股東MBK(安博凱)目前向銀行的396.05億元貸款,未來由泓策承受。(資料照,取自維基百科)

為了降低有線電視併購財務槓桿疑慮,泓策創投併購中嘉164.99億元價金,全數採「現金支付」,NCC平台事業管理處簡任技正牛信仁表示,泓策創投支付安博凱之價金,將全數由泓策之五大股東出資,完全沒有向銀行融資。

「泓策創投」五大原始股東,能夠拿出100多億元現金,財力自然不同小覷,根據泓策向NCC提出的申請資料,泓策主要股東,除了郭冠群夫婦是公司設立登記時的發起人,二人分別持有0.24%股權,依法在公司設立登記一年內不得轉讓外,其他五大出資人都頗有來頭。

林堉璘宏泰教育文化基金會 出資80億元

首先,本次交易出資80億元的最大金主,公益信託「林堉璘宏泰教育文化基金會」,係宏泰集團創辦人林堉璘在2015年捐助成立,林堉璘雖然在日前往生,但該公益信託執行長為宏泰集團少東林鴻南。林堉璘信託捐贈之宏泰林家投資公司股票,持有台北信義計畫區多筆不動產,包括信義計畫區A14(ATT 4 Fun)、A16和A17(威秀影城)、A19(NEO 19),林堉璘公益信託實際控制宏泰集團上千億元的不動產,每年的租金收益,據傳每年可達12-15億元。

NCC官員表示,「林堉璘宏泰教育文化基金會」本次係以該信託100%持有之二家投資公司,璽兆投資與銓陞投資參與本次併購案。

新竹貨運負責人、前東森總經理三大股東有來頭

除了林堉璘公益信託外,泓策創投另外三大股東也頗有來頭,首先由新竹貨運負責人陳榮泉投資的弘有有限公司,出資比率9.95%;前東森電視總經理陳繼業與許書林、余彥良、呂榮吉合資成立的榮盛投資,出資比率為14.93%,這個團隊主要出資人背景為影視文創;以及前摩根士丹利台灣區投資銀行負責人郭冠群。

除此之外,本次併購的靈魂,係由郭冠群、前日商大和國泰證券的黃清苑、理律法律事務所合夥人林秀玲共同投資的泓策投資,泓策投資出資比率為24.88%,持股比率僅次於公益信託林堉璘基金。 (相關報導: 反媒體壟斷法草案通過!無線、有線、新聞頻道、頻道代理、全國性廣播、日報 不能跨逾3項 更多文章

泓策創投 將委由郭冠群夫人王美文「振瀚資本」經營管

值得一提的是,由於郭冠群本次係以創投名義,投資有線電視系統,依據國內創投基金的慣例,創投基金未來將交由創投管理顧問公司管理,NCC副主委翁柏宗表示,未來泓策創投將委託郭冠群夫人王美文100%持有的「振瀚資本」經營管理。

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