動動手指頭,就有幾千元可賺!股市常有的「公開收購」,散戶們該如何輕鬆撿錢?

2020-06-03 17:52

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歷經樂陞的慘痛教訓,許多人對股權收購仍有疑慮,但近年相關規範愈趨完善,風險已經降低不少。(資料照,郭晉瑋攝)

歷經樂陞的慘痛教訓,許多人對股權收購仍有疑慮,但近年相關規範愈趨完善,風險已經降低不少。(資料照,郭晉瑋攝)

你應該知道的是:近來幾件公開收購案陸續出台,例如佳世達(2352)收購明泰(3380)、大聯大(3702)收購台驊(2636)等,由於溢價「有利可圖」,明泰、台驊股價均以跳空大漲慶賀,但距離訂出的收購價格仍有一段價差。其實這就像是地板有錢,投資人只要動動手指頭,再跑一趟券商簽個名(甚至部分券商可以線上申辦),就有幾千元的紅包可賺,詳細操作攻略,且聽股海筋肉人娓娓道來。

相信大家最近都知道佳世達收購明泰19%股權的新聞,這邊簡單講一下該怎麼透過這種公開收購賺錢。

可以撿錢的原理

因為佳世達是向擁有明泰股票的人場外交易,並非透過市場上直接買進明泰,因此你可以在股票市場上買進明泰,然後參與收購案,將明泰的股票透過場外交易的方式賣給佳世達。

佳世達訂出30元的公開收購對價,簡單說,就是你把一股明泰股票賣給佳世達、他支付你30元。

明泰現在股票市場上交易的價格為26.7元(6月3日收盤價),當日高低點落在26.55~26.7元之間,交易量2,881張,成交金額超過7,000萬元。換言之,不會有買不到的問題。

大家應該有注意到,交易價格與收購價格之間的價差為3.3元,扣除手續費、交易稅、匯費及巴拉巴拉費之後,應該還有約3,000元的價差可賺。

 (圖片來源/yahoo!股市)
(圖片來源/yahoo!股市)

注意事項

真心不騙,建議只能做1張。這算是比較冷門的規則,因為佳世達只買明泰的兩成持股,所以說......假設你拿10張明泰去參與應賣,他可能不會全收(要看到底多少人參加應賣,可能很多可能很少,我也不會猜);也許10張他只收走4張,剩下6張你就得吃風險。

只能1張的理由,就是他一個身分證保證收購1張,超過1張的部分按比例收購。所以說只要不買超過1張,就是保證收購;超過1張的部分要承擔「被退還的股票價格波動」的風險。

從市場上買到股票之後要等兩天才會交割(T+2),交割後等於你拿到股票了,請親自到原開戶券商簽名、參與應賣。

假如你現在人在台北工作,但是以前是在南投的深山中開的戶頭,麻煩跑一趟回去簽名。如果真的很遠或根本無法,可以直接開大絕招--在台北再開一個戶頭,用新開的那個戶頭買。

本案收購只到今年6月23日,因此最晚最晚需要在6月19日當天買進,才能趕在6月23日之前交割,然後23日當天、也就是最後一天,一定要回原開戶處簽名。距離現在還有將近三週的時間,這幾天隨時買進、兩天營業日後到券商簽名即可。他沒有先來後到的順序問題,大家不用急。

流程也很簡單,走進營業廳大聲呼喊「我要參加公開收購」,就會被人架去簽名了。

風險事項

一、如果佳世達收購明泰的數量少於27,125張,那收購就會破局。

二、如果明泰財報是假的,那收購也是會破局。可是如此一來會有一堆人爆炸,被告的告、被關的關,花個2萬多元換得這樣的結果好像也挺划得來?

三、還有公平會的審議,截至目前也還沒有結論,如果擔心這方面風險,可以等公平會決議後再行買進。

四、手殘或眼殘、不小心買超過1張、買進價格與30元太近、去券商簽名時違規停車被開單(我…),都有可能會虧損,這方面風險還是要慎防。

專法上路9個月來,境外資金實際匯回金額為717億元,與政府原本寄予厚望的額度期待有落差。(郭晉瑋攝)
想在地板撿錢,也該知道可能面臨哪些風險。(資料照,郭晉瑋攝)

其他補充

關於注意事項的第一點,其實以前是認帳戶的,你有幾個證券戶就可以做幾組「一張保證收購」,而不像現行的認身分證,但是自從樂陞案爆炸之後就改成認身分證了,加上主管機關也怕了,所以現在都是規定先收錢才能公開收購。佳世達的錢已經到位,不會再發生收購違約的案件了。

這幾天明泰會漲會跌?有沒有更低的價格可以買?這都沒辦法預估,現在唯一知道的是屆時可以用30元賣掉。

至於為什麼會有這麼大的價差在這邊給各位賺?因為就像我上面說的,只有1張保證收購,買太多張去參加收購會有被退還的風險,所以股價並不會貼到30元。

因為收購到6月23日,而6月19日(含)當天買進都還來得及參加收購,所以目前可以合理推估股價至少會在這價位附近盤整到6月19日。

而從6月22日起,因為買進的人已經來不及參與公開收購了,所以可以合理推估價格沒辦法繼續支撐在這價位、應會下跌(這建立在目前股價上漲是因為收購案的關係上)。這純屬正常現象,請安心服用。

必須注意的是,千萬不要自作聰明,因為想賺6月22日起的下跌段,一頭熱跑去放空明泰。

參考歷史,超眾(6230)被收購的時候,也有一堆人想賺收購期間結束後的下跌段而放空,結果被標借費軋到爆,然後股價也跌不太下去…。

究竟這次是否重演?還是要看屆時有多少人拿現股去參加收購、有多少人還用融資買著、各家證金公司(或自辦)資券互抵之後的淨額差異,以及標借發生時有多少人拿來借。這都是需要經過細心思考的,不要看到有券就傻空。

再多一層思考,是否可以買進現股N張參與收購、P張現貨準備參與標借(P張不參與收購),然後好好猜測會有M張被收走,所以拿N張去參與收購的同時放空N-M+P的張數對沖退股的風險,並估計N-M+P張券單可能產生出的標借費s元,再用P張去參與標借、賺取r元標借費、用來跟s元互抵(只要你填的標借價格夠神,是辦得到的),來達到整體營利的目的。這絕對是高手的領域,不想做這麼複雜的話拜託買1張就好吧。

此外,明泰也有「個股期貨」,7月的合約將於7月15日結算,其實是個很好的工具;可是現在已經逆價差2塊多了。我也不知道收購結束之後明泰應該要跌到哪裡才算合理、到底多少價格才是合理的價差,但依照期貨的價格顯示,目前收購截止之後市場共識是跌到24.6元。

因為有期貨價格24.6元可以買,所以說,現在沒有要參與收購或標借的明泰長投小股東,如果沒有去賣現買期,就.真.的.是.盤.子 。

至於佳世達取得明泰之後到底要幹嘛?佳世達現在能不能買?明泰後市是否看好?皆不在這篇的討論範圍內,本肥才疏學淺,不會分析。

寫這麼多,好像也只是為了賺那3,000元,只是這種錢真的是手指頭點一點、散散步、簽簽名就可以躺著領的錢,不拿真的可惜。

但是,因為莫非定律,散戶太壅擠的地方通常沒好下場(像樂陞案,一堆散戶爆炸),大家還是自行評估佳世達發的這個紅包,到底該不該拿吧。


本文作者為股海筋肉人,未經同意不得轉載。

責任編輯/林彥呈

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