全球財經掃描:中資本流出、美企業盈餘匯回,資金遷徙潮來襲

2016-12-05 10:17

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中資本流出、美企業盈餘匯回,資金遷徙潮來襲。(資料照,美聯社)

中資本流出、美企業盈餘匯回,資金遷徙潮來襲。(資料照,美聯社)

Trump擬祭出租稅假期、中國資金向境外挪移,中長期美元或形成上行趨勢

美NFP增幅、失業率遠優於市調,儘管薪資增長相隔近2年首次下滑,衝擊各方對2017年Fed升息步伐的預期,美元指數相對承壓,然今晨義公投宣告失敗,促歐元重挫、美元下檔獲撐,且中長期更值得留意的是,美中政策變化正悄悄醞釀新一波全球資金遷徙潮,其中,Trump新政府擬給予稅率優惠以鼓勵美海外企業將累積盈餘一次性匯回、引誘美產業回流,回顧2004年美國會給予跨國企業租稅假期即吸引3620億美元回流,推測屆時租稅假期上路後,將再次引導企業資金匯回美國,而與此同時,中國版「肥咖條款」登場,年底個人在中國銀行帳戶存款超過600萬人民幣就會被列入2017年調查名單,可能已促使相關資金提前開始進行挪移,引發中國境內錢荒再現,官方陸續加強對ODI、人民幣跨境資金業務等監管加以因應。綜合來看,中國新政上路已促使資金向境外尋求管道藏匿,疊加美企業盈餘回流前景浮現,中長期國際美元可望形成上行趨勢。

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美就業崗位穩步增長,失業率降至逾9年新低

美11月NFP就業人數增17.8萬人,略低於預期18萬人,另失業率降至2007/8來新低在4.6%,因更多人找到工作,同時總勞動人口也有所減少,但平均時薪降0.1%,為近1年來首次下滑,市場預計就業市場供應將進一步收緊,未來薪資亦可望重返上行。

義大利憲法公投改革失敗、總理宣布辭職,奧地利親歐總統候選人贏得勝利

今晨義大利憲法改革公投初步結果顯示,贊成陣營可能輸掉多達20個百分點,總理Renzi稍早已承認失敗、宣布將負起全責,今日下午將召集內閣並向總統Mattarella(馬塔雷拉)提出辭呈。後續Mattarella可能會要求Renzi重新考慮,若遭拒,將再判斷是否需要指定技術官僚接管政府或透過徵詢各政黨領袖意見、尋找新的總理人選,推測義政壇波瀾對EUR/USD衝擊暫將受控。不過,奧地利總統大選的初步結果顯示由綠黨支持的獨立候選人Van der Bellen(范德貝倫)擊敗激進的自由黨參選人Hofer(霍弗),在近來民粹主義逐漸盛行的歐洲,極右翼參選人敗北,為親歐盟陣營帶來振奮人心的消息

Trump推動對美跨國企業海外利潤減稅,或使美元需求增加、支撐美元走勢

據估計MS、Apple等美國跨國企業海外利潤規模達2.5兆美元,若將其匯回美國境內則會被課徵35%稅率,而Trump後續或提議對企業匯回海外利潤一次性徵收10%稅率,同時修正目前美國海外子公司採盈餘直至匯回才課的遞延課稅制,未來海外子公司均改採獲利年度立即課稅制度,藉此吸引資金回流。部分機構估將有4000億美元的換匯需求,但部分則認為此稅制對美元需求影響有限,因企業海外利潤已以美元形式持有。

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