金融股轉強，該挑證券、壽險或銀行？專家分析基本面「這1類」確實比較好

金融股近期表現驚人，不少標的紛紛創下歷史新高。資深分析師蔡明翰於節目《鈔錢部署》中指出，若打算持股5年、10年以上的長期存股族，只需要持續依原定節奏投入即可；短期或衛星部位投資則建議優先尋求獲利成長佳、本益比或股價淨值比相對較低的標的。​

蔡明翰提及，股市循環通常是一個又一個階段，當基本盤變好時，電子股會先有感上漲，當電子股不再上漲時，資金通常會來到金融股。金融股開始轉強，通常代表一個循環的尾聲。這就是所謂的資金相關效應，但謹記到了尾段不代表指數就要往下走，而是代表2種情況，第一種情況，資金再次回到電子股，大盤重啟；第2種情況是電子股一直上不來，接不了棒，代表電子股太貴了。

針對金融股產業，蔡明翰以3大族群來解析。第1是證券，以今年證券獲利對比前2年，有明顯改善，對比過去3、5000億、甚至2000億不到。目前可以說券商「真的是賺翻了」；第2是壽險，今年的表現與前2年相關，關鍵點在於壽險獲利來源在投資，而投資最大的部位在債券，今年債券殖利率創高，代表債券價格還在走低，因此今年金融股轉強的過程中，債券殖利率往下，帶動壽險股轉強；第3是銀行，因銀行與產業、市場景氣有直接相關，若市場景氣好，存款、手續費都會增加，因此就今年對比過去2年，獲利有明顯改善。

蔡明翰坦言，以個人觀點來說，從基本面角度看，證券確實比壽險好。存股族就不太需要考慮，因為本來就在金融族群裡，沒有太大疑慮。

面對金融股創新高行情，蔡明翰強調，投資人應先釐清個人的投資型態、時間軸。若打算持股5年、10年以上的長期存股族，並不需要糾結除息後的填息速度、短期高低點，只需要持續依原定節奏投入即可。短期或衛星部位投資則建議優先尋求獲利成長佳、本益比或股價淨值比相對較低的標的。

蔡明翰提到，存股族繼續存就對了。若操作短線，或者單一個部位不長抱的投資人，金融股目前已經大漲，若追高風險相對較高。

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