台股大反彈,熱錢回來了?分析師揭答案「確實有回流」:但只有這類股票吃到

2026-08-10 21:25
動台股10日強勢回彈,指數開高走高,收盤大漲702點、收在44928點。示意圖。(資料照,中央社)
動台股10日強勢回彈,指數開高走高,收盤大漲702點、收在44928點。示意圖。(資料照,中央社)

美股上周五因7月非農就業人數不如市場預期熱絡,對Fed的升息預期降低而大漲,也帶動台股今(10)日強勢回彈,指數開高走高,收盤大漲702點、收在44928點。對此,財經專家阮慕驊在節目《財經一路發》訪問統一期貨分析師盧昱衡,他指出「其實市場熱錢已經回來了」,不過並非均勻回到各類股上,「這類股票」才優先享受到反彈。

阮慕驊提到,有一句老話就「好了傷疤忘了痛」,這句話似乎又再度應驗在台股上面,因為最近融資餘額又大增,大盤昨日增加了快1000億、櫃買約增加500億到600億,「大家又開始拚融資幾貸同堂了嗎?」

熱錢重新進場?融資、正二槓桿又回來了

盧昱衡對此指出,其實可以發現不只是融資,從這幾天反彈開始,正二ETF也佔據了熱門成交排行榜的前幾名,所以能看出躲過上一波的人又開始去操作正二,開槓桿搶這波反彈行情;不過即使台積電營收表現不錯,盤後反應還是「滿溫的」,並沒有出現大漲。

盧昱衡分析,許多權值股並沒有同步跟上這波大漲,讓大盤衝關45000點沒這麼順利,那股市熱錢是不是真的回來了?「其實從美股標普500跟道瓊都在創歷史新高的角度來看,其實熱錢是回來的,只是回來的分布並不是這麼均勻。」

盧昱衡表示,前陣子像國巨、聯電等飆股的資金已經轉了出去,台韓股市也尚未回復到之前的高點,「代表在這一波去槓桿之前的攻高,其實有很多是FOMO推上去的行情,讓本益比追得太高,所以大家現在開始找一些本益比沒有這麼高、營收也有跟上的股票。」

國巨、SK海力士反彈緩慢 為何上一波飆股反而沒回血?

盧昱衡提到,有些股票已經開始逼近歷史新高,包含南亞科、華邦電等記憶體族群,但為何記憶體最強的SK海力士跟三星還沒回復?就是因為他們之前的歷史高點是FOMO推出來的,導致即使基本面不錯,資金仍然沒有快速回流、反彈緩慢。

盧昱衡指出,「我認為熱錢其實從7月底,美日開始聯合干預匯率之後就已經開始回來了」,從這個時刻開始,市場不再去反應利空而是利多,但是否每個族群都能夠雨露均霑?「其實並沒有,反而是之前沒有漲得很多、或提早有修正的, 先享受到熱錢回歸搶反彈。」

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