台股今日最強族群》光通訊概念股全面噴發！川普擬禁中國光收發器進口，一文看懂這9檔在漲什麼

AI概念股輪動再起，今天盤面最強不是台積電，也不是PCB，而是光通訊族群。根據《路透社》報導，川普政府正研擬禁止中國新型光收發器（Optical Transceiver）進口，希望降低美國AI資料中心對中國供應鏈的依賴。消息一出，不僅激勵美股光通訊族群全面大漲，也帶動台股今日開盤後聯亞（3081）、波若威（3163）、聯鈞（3450）等9檔個股同步攻上漲停。究竟美國這項禁令為何能引爆全球光通訊概念股？光收發器又是什麼？哪些台廠最有機會受惠？

受到禁令消息激勵，美股光通訊族群4日全面走強，多檔個股收盤漲幅超過一成，資金明顯回流AI網通與高速傳輸概念。

其中，AAOI大漲近兩成最為強勢，Marvell、Coherent及Lumentum漲幅也都超過8%，顯示市場看好未來美國光通訊供應鏈有望加速轉向非中國供應商，也進一步帶動台灣相關概念股今日開盤全面噴出。

美股光通訊族群大漲的效應也迅速延燒至台股。5日開盤後，資金全面湧向AI光通訊概念股，包括聯亞（3081）、波若威（3163）、聯鈞（3450）、華星光（4979）等指標股同步亮燈漲停，成為盤面最強勢族群之一。

其中，聯亞、全新、穩懋屬於光通訊上游材料及磊晶供應商；波若威、聯鈞、華星光則深耕高速光模組與光纖元件，是近年AI資料中心高速傳輸需求成長的重要受惠族群，因此在利多消息刺激下率先獲得資金追捧。

此次市場關注的焦點，就是「光收發器（Optical Transceiver）」。所謂光收發器，是一種能夠將電訊號轉換為光訊號，再透過光纖高速傳輸的設備，主要功能就是讓資料能夠在伺服器、交換器及資料中心設備之間，以更快速度、更低延遲完成傳輸。

隨著AI模型規模越來越大，一座AI資料中心往往部署數千甚至數萬顆GPU，大量晶片需要即時交換資料，如果仍採用傳統銅線傳輸，不僅速度不足，也容易因距離增加而產生訊號衰減及耗電增加等問題，因此高速光通訊逐漸成為AI資料中心的主流方案。

近年市場熟知的400G、800G光模組，以及下一代1.6T光模組，都必須搭配高階光收發器才能完成高速傳輸，因此隨著AI伺服器快速建置，光收發器需求也同步水漲船高。

近年AI概念股輪動時，市場除了光通訊概念股，也經常提到CPO（Co-Packaged Optics，共封裝光學）概念股。兩者雖然都與高速資料傳輸有關，但並不是完全相同的概念。 （相關報導： AI資料中心撞上「銅牆」！光學三雄為何都要搶CPO概念股這塊大餅？大立光、玉晶光布局時機點是這裡 ｜ 更多文章 ）

簡單來說，目前AI資料中心大量採用的仍是光收發器與光模組，因此光通訊概念股受惠最直接；而CPO則是下一代高速傳輸技術，被視為中長期的重要發展方向。兩者並非互相取代，而是隨著AI算力持續提升，共同推動高速光通訊產業成長。

雖然美國相關措施尚未正式公布，但市場已提前反映供應鏈可能重組的預期。法人分析，若美國未來限制中國光收發器進口，台灣光通訊供應鏈可望迎來三大受惠契機。

近年美國持續推動半導體及AI供應鏈去中化，若光收發器也納入限制範圍，國際雲端服務商（CSP）及設備商可能提高向台灣、日本及美國供應商採購比重，帶動相關訂單成長。

AI伺服器數量快速成長，GPU彼此之間需要更高速、更低延遲的資料交換，因此光收發器、高速光模組及光纖元件的重要性持續提升。即使沒有禁令因素，AI資料中心建置本身就是推動光通訊產業成長的重要動能。

台灣光通訊產業涵蓋上游磊晶、雷射元件、中游光收發模組到下游光纖設備，產業鏈完整，加上多年累積的製造與研發能力，在全球高速光通訊市場具備一定競爭力，因此每當市場出現供應鏈轉移題材，相關族群往往成為資金追逐焦點。

市場人士指出，今天光通訊族群大漲，主要反映的是政策題材與市場情緒。不過，中長期股價能否延續強勢，仍須回歸基本面，後續可持續觀察兩大重點。

• 第一，AI資料中心資本支出是否持續增加。若全球雲端服務商持續擴大AI基礎建設，高速光通訊需求仍有望維持成長。
• 第二，800G、1.6T高速光模組滲透率提升速度。隨著傳輸速度升級，高階光收發器及相關零組件需求可望同步增加，也將成為產業下一波成長動能。

整體而言，川普政府擬限制中國光收發器進口，短線確實帶動市場對光通訊供應鏈重組的期待，也激勵相關概念股同步走強。不過，真正決定產業長期發展的，仍是AI資料中心建設速度，以及高速光通訊技術持續升級所帶來的需求成長。

光收發器（Optical Transceiver）是一種將電訊號轉換為光訊號，再透過光纖進行高速傳輸的關鍵元件，廣泛應用於AI資料中心、雲端運算及高速網路設備。

此次盤面強勢個股包括聯亞、波若威、聯鈞、華星光、全新、穩懋、環宇-KY、創威及前鼎等，皆屬於光通訊供應鏈的重要成員。

光收發器屬於現階段主流高速傳輸元件；CPO（共封裝光學）則是將光學元件直接整合到交換器晶片旁，可進一步降低耗電與提升傳輸效率，被視為下一代AI資料中心的重要技術。 （相關報導： AI資料中心撞上「銅牆」！光學三雄為何都要搶CPO概念股這塊大餅？大立光、玉晶光布局時機點是這裡 ｜ 更多文章 ）

市場預期，美國若限制中國光收發器進口，將加速AI供應鏈去中化，部分國際訂單有機會轉向台灣供應商，因此帶動相關概念股受到資金追捧。