AI概念股輪動再起，今天盤面最強不是台積電，也不是PCB，而是光通訊族群。根據《路透社》報導，川普政府正研擬禁止中國新型光收發器（Optical Transceiver）進口，希望降低美國AI資料中心對中國供應鏈的依賴。消息一出，不僅激勵美股光通訊族群全面大漲，也帶動台股今日開盤後聯亞（3081）、波若威（3163）、聯鈞（3450）等9檔個股同步攻上漲停。究竟美國這項禁令為何能引爆全球光通訊概念股？光收發器又是什麼？哪些台廠最有機會受惠？
美股光通訊股全面飆漲 AI供應鏈概念股同步點火
受到禁令消息激勵，美股光通訊族群4日全面走強，多檔個股收盤漲幅超過一成，資金明顯回流AI網通與高速傳輸概念。
| 公司 | 收盤價（美元） | 漲幅 |
|---|---|---|
| Applied Optoelectronics（AAOI） | 131.63 | 19.14% |
| Marvell（MRVL） | 218.59 | 12.81% |
| Coherent（COHR） | 323.73 | 12.35% |
| Lumentum（LITE） | 84.47 | 8.92% |
其中，AAOI大漲近兩成最為強勢，Marvell、Coherent及Lumentum漲幅也都超過8%，顯示市場看好未來美國光通訊供應鏈有望加速轉向非中國供應商，也進一步帶動台灣相關概念股今日開盤全面噴出。
台股光通訊概念股全面噴發 聯亞、波若威等9檔強攻漲停
美股光通訊族群大漲的效應也迅速延燒至台股。5日開盤後，資金全面湧向AI光通訊概念股，包括聯亞（3081）、波若威（3163）、聯鈞（3450）、華星光（4979）等指標股同步亮燈漲停，成為盤面最強勢族群之一。
| 個股 | 代號 | 主要產品／布局方向 |
|---|---|---|
| 聯亞 | 3081 | 磷化銦（InP）磊晶、光通訊雷射元件 |
| 波若威 | 3163 | 光纖被動元件、光纖模組 |
| 聯鈞 | 3450 | 高速光收發模組、光通訊元件 |
| 華星光 | 4979 | 高速光模組、資料中心光通訊 |
| 全新 | 2455 | 砷化鎵、磷化銦磊晶 |
| 穩懋 | 3105 | III-V化合物半導體晶圓代工 |
| 環宇-KY | 4991 | 光通訊晶片、射頻元件 |
| 創威 | 6530 | 光纖通訊設備 |
| 前鼎 | 4908 | 光纖網路設備、光通訊產品 |
其中，聯亞、全新、穩懋屬於光通訊上游材料及磊晶供應商；波若威、聯鈞、華星光則深耕高速光模組與光纖元件，是近年AI資料中心高速傳輸需求成長的重要受惠族群，因此在利多消息刺激下率先獲得資金追捧。
光收發器是什麼？為何成為AI資料中心不可或缺的關鍵元件
此次市場關注的焦點，就是「光收發器（Optical Transceiver）」。所謂光收發器，是一種能夠將電訊號轉換為光訊號，再透過光纖高速傳輸的設備，主要功能就是讓資料能夠在伺服器、交換器及資料中心設備之間，以更快速度、更低延遲完成傳輸。
隨著AI模型規模越來越大，一座AI資料中心往往部署數千甚至數萬顆GPU，大量晶片需要即時交換資料，如果仍採用傳統銅線傳輸，不僅速度不足，也容易因距離增加而產生訊號衰減及耗電增加等問題，因此高速光通訊逐漸成為AI資料中心的主流方案。
近年市場熟知的400G、800G光模組，以及下一代1.6T光模組，都必須搭配高階光收發器才能完成高速傳輸，因此隨著AI伺服器快速建置，光收發器需求也同步水漲船高。
光通訊概念股與CPO概念股一樣嗎？一次看懂差異
近年AI概念股輪動時，市場除了光通訊概念股，也經常提到CPO（Co-Packaged Optics，共封裝光學）概念股。兩者雖然都與高速資料傳輸有關，但並不是完全相同的概念。 （相關報導： AI資料中心撞上「銅牆」！光學三雄為何都要搶CPO概念股這塊大餅？大立光、玉晶光布局時機點是這裡 ｜ 更多文章 ）
| 比較項目 | 光通訊 | CPO |
|---|---|---|
| 主要功能 | 利用光纖高速傳輸資料 | 將光學元件直接整合至交換器晶片 |
| 目前成熟度 | 已大量商用 | 仍處於導入階段 |
| 主要應用 | AI資料中心、雲端伺服器 | 下一代超高速AI交換器 |
| 市場需求 | 目前需求快速成長 | 屬於未來成長方向 |
簡單來說，目前AI資料中心大量採用的仍是光收發器與光模組，因此光通訊概念股受惠最直接；而CPO則是下一代高速傳輸技術，被視為中長期的重要發展方向。兩者並非互相取代，而是隨著AI算力持續提升，共同推動高速光通訊產業成長。
