台股創新高利空出盡？專家分析「記憶體、軍工股」已提前反映：小心成為法人倒貨對象

台股今（22）日在台積電帶頭領漲下，終場指數上漲302.23點、收在25,880.6點再創新高，不過萬寶投顧投資總監蔡明彰在節目中認為，法人、主力大戶可能利用九月的最後一週衝刺股價，但當利空出盡，散戶若在此時選擇進場接盤，恐淪為投信法人的結賬、被倒貨的對象。

蔡明彰認為，記憶體族群目前是市場上最熱門的族群之一，成交量與股價漲幅都相當可觀，但他指出記憶體即將利多出盡，原因在於三星宣布將於10月跟進美光調整 DRAM 價格，主力大戶預期會利用三星漲價的利多消息，帶動台灣記憶體股跟著上漲，然而實際上台灣記憶體廠商的系統基礎上較偏向美光，而目前美光尚未通過輝達 HBM（高頻寬記憶體）的認證，股價已經先行反應，但下一個上漲題材顯然還沒出來，因此建議投資人應該避免在此時進場。

除了記憶體外，蔡明彰表示，在軍工股的部分，川普拒絕批准對台灣 4 億美金的軍援計畫，台灣可能需要追加國防預算，向美國採購數十億美金的武器，以及發展國產的無人機，而國防部日前釋出近 5 萬架無人機、總規模 500 億台幣的標案，漢翔、雷虎、亞航等廠商各自組隊爭取，股票也早已在七八月提前反應，反而在九月的台北航太國防展並沒有大展，而是出現回補整理的情況。

蔡明彰認為，接下來十月的股市重點應該可以放在蘋概股相關的光通訊產品，他認為台積電再創新高應該與輝達和英特爾在上週結盟的關係無關，因為長期而言這對台積電是不利的消息，台積電在今天仍然大漲，應該是反映於 iPhone 17 預購成績超乎預期，蘋果通知供應商將增產30% 到 40%，將會是接下來投資人可以密切關注的標的。
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