高股息ETF風光不再？專家點名「這1檔」老牌ETF，連續8季穩發超狂配息

從去年第四季至今，許多高股息ETF的持有者對於配息金額感到失望，主要原因在於大盤盤勢表現不強，導致資本利得的收益來源減少。然而，在一片「配息失色」的聲浪中，知名財經專家阿格力點名一檔高股息ETF——大華優利高填息30（00918），不僅成功通過時間的考驗，更逆勢繳出穩定的配息表現，令市場關注。

高股息ETF為何「失色」？AI熱潮消退是關鍵

2023年至2024上半年，高股息ETF因搭上AI產業熱潮而表現火熱。當時，多數高股息ETF在市值排序選股與殖利率的原則下，大量納入電腦及週邊設備類股，正好受惠於AI風潮的帶動，使得這些ETF的績效一飛沖天。

然而，從去年下半年至今，隨著AI熱潮降溫，高股息ETF的表現便回歸其本質。當盤勢不強勁，這些ETF主要的三大配息來源——「收益平準金」、「成分股的股息」以及「資本利得」中，資本利得便大幅縮水，直接影響了股息的配發。

根據阿格力追蹤台股24檔高股息ETF從4月9日低點至5月29日的表現，其中有15檔的報酬率竟輸給了加權股價指數，顯示在震盪盤勢下，高股息ETF的表現並非絕對優勢。

00918脫穎而出：連續8次單次配息率逾3%

在眾多表現不如預期的高股息ETF中，大華優利高填息30（00918）成為少數的亮點。在表現優於大盤的9檔ETF中，00918是唯一一檔在2022年就已掛牌的老牌ETF，其餘四檔則都是掛牌一年多來的新兵，這意味著00918已通過了相對較長時間的市場考驗。

阿格力觀察，00918最新的季配息數字為0.7元，與今年2月時持平，顯示其配息「底氣」相當充足。尤其在台股將近一年的區間震盪盤勢下，00918仍能維持穩定的配息，實屬不易。更令人驚訝的是，00918已連續8次單次配息率都超過3%，這並非年化配息率的灌水數字，而是實實在在的單次配息表現。

「資本利得」成關鍵：00918選股邏輯奏效

00918之所以能維持穩定的配息，阿格力認為關鍵在於其具備良好的資本利得。截至2025年5月29日，00918的資本損益平準金高達6.54元，相較於2024年初的6.09元，甚至高於4月初關稅股災前的6.35元。

這反映出00918的選股邏輯奏效。該ETF從市值前150大的公司中，挑選高填息率的標的。這種策略使得00918在市場波動時，仍能透過成分股的良好表現累積資本利得，進而支持其配息能力。如果沒有足夠的資本損益平準金，高股息ETF就只能依賴成分股的股息進行配發，難以在盤勢不佳時維持高配息。

總結而言，00918從2022年到2025年，經歷了多空循環的考驗，其表現依然在高股息ETF中名列前茅。阿格力建議投資人，可以借鑒00918的邏輯，仔細檢視自己持有的高股息ETF，評估其在不同市場環境下的抗壓性與配息能力。

本文經授權轉載自阿格力，（原標題：高股息ETF股利縮水還能存嗎？） （相關報導： 不是0050、0056！小廚師靠高股息ETF狂領180萬股息，揭密「快速存股」2大心法 ｜ 更多文章 ）

責任編輯／李伊晴