台股新春開盤一波跌勢,台積電、鴻海、緯創等個股集體下挫,拖累大盤表現。儘管本週首個交易日台股加權指數強勁反彈,收盤大漲352.72點。但盤勢的不穩定性仍讓許多投資人感到擔憂。基金事分析新春開盤的這波下跌,主要和中國AI公司DEEPSEEK的崛起,以及美國前總統川普重提對等關稅政策有關。
DEEPSEEK低成本,衝擊得到台積電?
中國AI公司DEEPSEEK近期推出一款功能類似ChatGPT的聊天機器人,但開發成本僅不到OpenAI的1/50,讓市場相當震驚。因為過去大家普遍認為,AI領域要投入大筆資金,才有辦法做出成績,但DEEPSEEK用低成本、開源的方式,就能做出如同Open AI斥資打造的產品,打破了市場對AI的既定印象。這也引發擔憂,未來那些靠砸大錢、壟斷市場的大公司,獲利是否可能不如過去那麼好,間接影響股價下跌。
至於台積電為什麼也跟著下跌?原因就在於DEEPSEEK用的是輝達(NVIDIA)的H800晶片,這款是ChatGPT使用的H100晶片的降級版,成本較便宜。市場擔心,如果未來AI需求轉向這類「低配版」晶片,會衝擊代工廠台積電目前高毛利的高階AI晶片代工訂單。
不過,市場也揣測,DEEPSEEK可能透過非法管道取得大量H100晶片,一旦查證屬實,目前跌勢或是低接良機。即便確實使用H800晶片實現低成本AI模型,也意味AI普及門檻降低,長遠將帶動更多企業投入,半導體需求未必下滑,台積電仍具競爭力。另一方面,川普政府上台後,又再度提到要對中國商品加徵關稅,引發市場擔心貿易戰可能再起,科技供應鏈股價同步承壓,導致台股下跌。
ETF出現分歧 基金事的建議
雖然這波大盤跌勢明顯,但也有人發現,高股息的股票和ETF相對抗跌,像聯發科、中租-KY等個股甚至逆勢上揚。市值型ETF則跌勢明顯,形成明顯對比。
對此,基金事提醒,雖然高股息產品這次表現抗跌,但2025年殖利率可能低於2024年,若公告後配息不如預期,股價還是有修正風險。建議,如果看好後市反彈,現在市值型ETF跌比較多,反而是逢低布局的好時機;但如果擔心盤勢還會下探,就可以考慮更保守的黃金或貨幣市場基金等避險工具。
最後也提醒,抗跌標的不一定適合短線追高,如果不是長期持有領息,應該趁市場恐慌時,適度減碼,轉進跌幅較深、未來反彈空間大的市值型標的,才有機會在震盪盤勢中掌握投資契機。(文章原網址 基金事)
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