AI需求全面擴散！不只晶片熱，「3大台廠」接單暴衝，供應鏈啟動長週期行情

AI需求持續升溫，帶動台灣IT產業營收連續成長。在雲端業者資本支出擴張與新一代AI平台推動下，鴻海、廣達、緯創接單同步放大。

文／呂泰德

AI需求自2025年下半年起快速升溫，也使的代工廠需求出現擴張，甚至在2026年第一季之後，許多業績指標也反映於外銷訂單、出口動能與企業營收的大幅上修。由此可知，AI已不再只是單一產品周期，而是進入由雲端資本支出驅動的基礎建設擴張階段。根據經濟部統計，2026年3月台灣外銷訂單金額達911.2億美元，年增65.9％，創歷史新高，其中資訊通信產品增加87.3億美元、年增幅達154.1％，顯示AI伺服器與雲端設備需求已成為主要動能來源；同時，主要IT廠營收亦同步放大，市場統計19家電子代工與品牌廠單月合計營收達2.15兆元，年增超過40％，並連續25個月維持正成長，也顯示需求已經全面擴散至整體製造體系，從晶片、模組到整機出貨同步啟動，顯示AI伺服器已由過去的高階應用，轉為產業主流出貨項目。

在AI伺服器需求強勁帶動下，台灣代工廠營收明顯放大。鴻海2026年3月營收為8037.38億元，月增34.90％、年增45.57％，反映AI機櫃與伺服器組裝出貨持續擴張；廣達則在AI伺服器帶動下，3月營收達3628.03億元，月增68.3％、年增88.4％，創單月歷史新高，顯示AI平台進入大規模出貨階段，已成為推升ODM營收的核心動能。可以見得目前AI需求正由產品滲透邁向系統滲透。過去AI主要集中於高階GPU與訓練伺服器。伴隨著模型規模擴大與應用落地，需求已延伸至整體資料中心架構，包括伺服器機櫃、網通設備、電源系統與散熱解決方案，並開始重塑IT產業的投資節奏與供應鏈分工。以Meta Platforms為例，市場普遍預期其資本支出將維持高檔水準，持續擴建AI資料中心，以支撐生成式AI與推薦系統需求；而Alphabet則透過自研TPU架構，推動AI運算從訓練端延伸至推理端，並由集中式雲端運算逐步擴展至邊緣與分散式部署。

當這些需求轉化為訂單時，透過全球供應鏈分工，最終走向台灣ODM/EMS體系之中，帶動緯創、緯穎與英業達等廠商接單同步擴張。市場普遍預期2026年全球雲端資本支出規模將維持數千億美元等級，接近基礎建設投資水準，這也使AI伺服器需求不再呈現過去PC或手機的景氣循環需求，而轉向長周期擴張。在這樣的背景下，需求的影響力開始向供應鏈各層擴散，從晶片製造端延伸至整機組裝、電源管理、散熱系統與機櫃設計。

2026年AI伺服器不僅僅是需求變大，也變得更複雜、更依賴系統整合能力。從Nvidia GB系列機架、Google TPU8t與TPU8i，到雲端業者自研ASIC同步放量，AI基礎建設已經從過去以單一GPU平台為主，逐步走向GPU、TPU、ASIC的多平台時代，而這正是鴻海、廣達、緯創等台灣ODM廠接單動能全面放大的關鍵因素。以GB系列為例，市場先前預估2026年GB200、GB300機架伺服器出貨量可望達7萬至8萬櫃，較2025年明顯放大，且台系ODM廠仍是主要承接者之一；而GB系列AI伺服器的特色在於把GPU、CPU、HBM、交換模組、電源、液冷與機櫃管理整合成完整系統，因此出貨一旦放量，拉動的需求不只是組裝收入，而是整個電源、散熱、PCB、高速連接與機房基礎設施需求。 （相關報導： 效率飆升9倍！輝達推一站式全模態AI代理模型，鴻海率先採用、戴爾與Oracle評估中 ｜ 更多文章 ）

文章授權自《先探投資週刊2402期》