績效打敗0050！「1類ETF」連有錢人都在搶，專家曝進場時機：這樣布局才能穩穩賺

主動型 ETF 近來在台灣市場掀起一陣旋風，因其由專業經理人主動選股，績效表現相當亮眼，吸引了許多高資產族的目光。但面對這股熱潮，投資人究竟該如何應對？

主動型 ETF vs. 市值型 ETF

許多人習慣將主動型 ETF 與被動追蹤大盤的市值型 ETF 進行比較。Smart智富社長林正峰在「鈔錢部署」節目中指出，他個人會將主動型 ETF 於未來三年內配置比例從 1% 提高到 20%，同時適度降低市值型 ETF 的比重。他的策略並非直接賣出市值型 ETF，而是在資產逐漸增加的過程中，優先增持主動型 ETF，讓其在整體組合中的佔比自然成長。

不過，他也提醒，不建議投資人將所有資金 all-in 單一標的。這是因為一次性大筆投入會讓你的平均成本鎖定在一個點上，一旦市場出現回檔，投資人很可能會因為短期的波動而質疑自己的決策，甚至賣掉手中的標的，錯失長期的成長機會。

如何參與主動型 ETF 的布局？

定期定額為主： 在市場多頭趨勢下，林正峰建議投資人以定期定額的方式，逐步建立部位。

單筆加碼為輔： 如果市場出現回檔，可考慮在關鍵支撐點（如季線或年線）進行單筆加碼，或當股價從高點回落 5% 時，也可以視為一個不錯的加碼時機。

主動型 ETF 經歷空頭的考驗了嗎？

有投資人擔憂，主動型 ETF 在台灣上市時間短，尚未經歷空頭考驗，其抗跌能力成疑。對此，林正峰解釋，這種說法「半對半錯」。

這些主動型 ETF 確實上市時間不長，沒有完整經歷市場空頭週期，但操盤團隊，多半是來自台灣的共同基金經理人，他們在台股市場已有超過 30 年的實戰經驗，早已見識過無數次的多空循環。因此，其操作經驗是經過長期驗證的。

根據林正峰提供的數據，過去十年來，在 73 檔有完整十年績效的台股共同基金中，有高達 83% 的基金績效超越了不含息的台股指數，甚至有 24% 的基金跑贏了績效強勁的 0050。這證明了台灣的基金經理人確實具備創造超額報酬的能力。

投資主動型 ETF 的兩大風險

儘管主動型 ETF 潛力可觀，但林正峰仍提醒投資人應注意兩點風險：

1.規模過大： 當基金規模太大，經理人可選擇的標的會變少，績效可能逐漸趨近於指數，影響超額報酬的能力。他認為，單一 ETF 規模在 500 億台幣以內可能影響不大，但若超過 1000 億，則需要特別留意。

2.總費用率過高： 基金的總費用率（管理費、交易成本等）會侵蝕報酬。費用率越高，經理人要打敗指數的難度就越高。

責任編輯／李伊晴 （相關報導： 不是0050、00878！ETF人氣王是「它」，成交量爆衝，每日狂賣8.6萬張，投資人瘋搶 ｜ 更多文章 ）