# 指數型  

台灣ETF市場迎來歷史性變革。元大投信宣布，旗下具代表性的市值型ETF「元大台灣50（0050）」將進行1拆4的分割作業，這也是台股ETF有史以來規模最大的一次分割。

不受川普關稅之亂影響，台股ETF投資人數創下新高，以單檔表現來看，共有27檔呈現周增加，其中22檔人數創新高。而上周前5名人氣王分別是元大高股息（0056）、元大台灣50（0050）、國泰永續高股息（00878）、群益台灣精選高息（00919）以及元大台灣高息低波（00713）幾乎都有增加萬人以上的投資客。

隨著全球投資熱潮的興起，美股市場憑藉其規模與活力，吸引了越來越多人的目光。對於想進入這個全球最大市場的投資新手來說，直接挑選個股可能既費時又充滿風險，這時候「指數ETF」就成了理想的起點。

中華經濟研究院與富邦投信公布2024年「國人安心樂活享退調查」，調查發現，國人對政府退休金的逐漸減少，取而代之的是對儲蓄與投資的重視，投資工具如ETF在退休族群與未退休族群中的使用比例持續攀升，顯示投資理財觀念逐步普及，成為退休規劃的重要選項。

編按:不少上班族早上都會習慣買杯咖啡，無論是超商、星巴克，一大早總是會大排長龍，就算有人覺得咖啡喝起來很普通，但你有想過，為何還是一堆人會去買呢？背後的商業邏輯是什麼？在人、貨、場的邏輯下，消費者或許買的並不只是咖啡，而是「很快能出的咖啡」。

金管會7月底宣布將開放主動式ETF，最快2025年就會有相關商品問世。但主動式ETF到底是什麼？對投資人來說，投資主動式ETF的優勢有哪些？如何跟其他理財工具搭配使用？

我想你現在已經知道誰贏了。

不知不覺間，華爾街就這麼被瓦解了。這些年來，市場從追求頂尖選股人變成追求頂尖指數型基金。我稍早曾經說過，雖然我們用低成本指數型基金做為投資組合的基本元素，已經重新定義了投資的基本原則，但是這並沒有改變華爾街的執著，華爾街仍想要影響我們的生活。

「加斯！」從擁擠的大廳通往公司自助餐廳的樓梯頂端，傳來熟悉的、低沉厚重的、沙啞的聲音。「加斯！這裡到底在搞什麼？」剛從寧靜湖回來，傑克．柏格（約翰．柏格的別名）過完一年一度的長假，顯然感到很沮喪。

近期股市的漲幅，已經顛覆很多投資者的想像，手上持有0056、00878的人不斷地天人交戰。到底要不要逢高出脫，不出脫又怕跌下來又是紙上富貴；賣了股票，打破存股只買不賣的信仰。

你用一生來存ETF，存到你真正財富自由的那天，大概也過了個大半生。

根據許多研究顯示，主動型基金的績效經常比被動型基金差，因此指數型基金愈來愈蓬勃發展，除了開放型指數型基金外，能在證券交易所交易的指數型基金ETF，有比傳統的開放型指數型基金更夯的趨勢，以下開始介紹ETF。

最近有朋友拿了一篇網路文章來問我，存0056是不是真的會睡公園？

編按：台灣投資人大多喜歡領股息，近日高股息ETF受益人數突破200萬，但你想過嗎，如果只買高股息ETF，恐怕會增加退休後睡公園的風險？對此，指數投資達人清流君秀出0050（元大台灣50）和0056（元大台灣高股息）回測比較，從2008年到2023年1月，0050總資產成長幅度完勝0056，而這也帶出高股息ETF致命1缺點。

元大台灣50（0050）是目前台灣規模最大，也最具代表性的一檔ETF，但有投資人表示，他定期定額投資0050近三年，至今未實現損益只有1.49%，終於解套的他正考慮賣出持股，好奇「現在是不是出清0050停扣的好時機？」貼文一出，隨即掀起熱議。

編按：作者徐世鑫（棒喬飛）進入股市初期採取股票價差操作一無所獲，2009年開始訂下計畫，與女友合力認真存股。2011年存到430萬元，年領30萬元股利。2018年買屋自住，隔年實現年領百萬股利目標，並於2020年45歲時正式離開職場。

一直以來市值型與配息型ETF都有各自擁護者，每個人都有它的道理，也能用回測數據來證明自己是對的。近期這個議題又因為一些YOUTUBER的影片，再度引起廣大的討論。今天懸緝也想寫出自己的看法，大家也可以參考一下。

編按：國泰永續高股息（00878）自2020年7月20日掛牌上市以來，憑藉著高配息率及抗跌的特性，成為高股息ETF的資優生，深受存股族喜愛，最新受益人數逼近90萬人，超越0050、0056等高人氣國民ETF，甚至僅次於百萬股東等級的台積電、中鋼，受益人數位居台股第三大。

今（17）日早上打開信箱，看到有0050的股利通知書，感覺已經像這個示範帳戶的13F報告，只不過每半年才公佈一次，已經三年了。然後很無聊每次都只有一檔，不過至少數量都很穩定，大約都維持在100張左右。

前一陣子有位新手粉絲詢問小車：「既然0050年化報酬比核心持股高，那為何不全部存0050，而要分配一些比例存核心持股呢？」我的回答是：「理論上這樣最好，但實際上要做到很難。」（編按：作者的持股有00878、0056、金融股等）

編按：怎麼買股票最能穩定獲利？不少投資專家建議「跟著大盤走」，買元大台灣50（0050）這種長青、穩定的存股標的。不過國泰永續高股息（00878）也是來勢洶洶，掛牌上市兩年多以來，憑藉高配息率及超抗跌的特性，再加上財經網紅紛紛推薦，受益人數節節攀升。

這幾天元大臺灣五十（0050）發布1月30日除息，目前預估現金股息為2.5元，配合農曆年連假封關，最後買進日是1月17日。

每次有朋友，尤其是學生或是社會新鮮人問我投資。

考量到未來二十年終將會到來的大威脅，個人和機構投資人應該如何因應，如何保護好自己的金融財富？首先，美國和世界各地不斷上升的通膨和其他大威脅，將迫使投資人評估手上的「高風險」資產（一般而言指股票）和「安全」資產（例如美國公債）可能受到的影響。傳統的投資建議，是根據60／40原則，進行資產配置：投資組合的60%應該投資報酬較高、但波動性較大的股票；40%應該投資於報酬較低、但波動性較小的債券。基本原理是股票和債券價格通常是負相關（一個價格上升，另一個價格就下降），所以這種組合將會平衡投資組合的風險和回報。

摩根．豪瑟：

台灣光是上市ETF就有133檔，除了常聽到的0050，其他ETF也適合長期持有嗎？除了ETF的常見操作迷思，進場前可以查詢折溢價資訊，好工具介紹給你。

讀畢昨天的文章之後，部分版友重新省思市值型、ESG型、股利型ETF的差異性，並提出了一個問題：「市值型、ESG型、股利型ETF分別應該佔買股資金的多少比例？」

很多人會認為買在台積電600元（台股）以上，就代表是傻子或嘲笑是韭菜，不如思考換個方式，假如是個動能投資學派的人，本來就是追高殺低，他遵守既定策略追價，並且停損點也守的不錯，損失有限，那後面這段跌到500元其實也不管他的事，更別說也有高手轉為空單了。只看買這動作而不看後續，這問題很大。

指數型與高股息ETF的爭議不斷，有人認為指數型的整體績效比高股息好，股息只是把錢從左手換到右手，領到股息少了價差，總價值是一樣的，沒有填息一樣沒有賺到，如果股價會填息上漲，就算不配息股價也還是會上漲，所以，若能長期投資的話，持有指數型的ETF是比較好的選擇。

股票市場是企業向一般群眾募集資金的地方，也是一般民眾可以直接投資大型企業的地方，民眾提供資金讓企業可以依計畫擴張，企業也將更多的獲利回饋給投資者。若企業獲利增加，基本上可以有兩種回饋投資人的方式，一個是股價成長，另一個是配發股利股息。

編按：作者老吳剛進股市時，以為靠幾次交易就能賺大錢，不但沒獲利出場，甚至成為任人宰割的「股市韭菜」，後來他重新調整投資策略，採自組ETF存股法，利用工具管理股票，並抱持著長期持有的心態，讓他第一年存股就領股利18萬元，第二年成長到50萬元。

編按：作者老吳開始存股後，他發現ETF其實是一種投資組合的股票，雖然具有分散風險的作用，但不是每種ETF都適合存股，也有管理費、溢價、不滿意成分股的缺點，因此老吳認為，若懂得ETF的概念，自己制定選股標準和策略，也能做自己的選股經理人。

在一系列事物的配合、起動後，被動投資在1970年代初逐漸開始浮現。由於經紀人佣金是由美國聯邦政府管理，因此當時共同基金的交易成本很高昂。持有幾百支股票的指數型基金，得支付高額的內部費用。銀行發起好幾檔機構投資人的指數型投資組合，但是它們的買賣都受到限制，且在績效方面的成就也很有限。美國證券交易委員會於1975年對固定佣金比率撤銷管制規定，因此降低共同基金的交易成本；接著到了1976年，美國國內市場上出現第一檔公開的指數型基金。本章內容簡短概略的敘述，包括被動投資的誕生，以及由領航集團最早推出的第一檔公開的指數型共同基金，同時說明這檔基金所取得的巨大成就。

國內今（12）日新增6萬5385例本土COVID-19確定病例，其中又以新北市的2萬3788例最多。面對確診人數暴增，新北市長侯友宜表示，新北市指數型海嘯很明顯開始上升，呼籲中央盡快「化繁為簡」，放寬確診認定，「不要再拖了、趕快做。」

疫情指揮中心今（8）日宣布有本土確診384例，境外移入123例，總共507例確診，確診人數中，新北市有146例，高雄市有58例，台北市有54例，基隆市有31例，桃園市有25例，花蓮縣有24例，新竹縣有9例，新竹市有8例，屏東縣有7例，宜蘭縣以及台南市各有5例，台中市有4例，雲林縣有3例，苗栗縣有2例，彰化縣、台東縣以及嘉義市各有1例。

有效的投資可以非常簡單：

編按：現在ETF當紅，但在1970年代，被動投資卻被市場冷落。雖然投資人、金融圈不挺，約翰伯格仍堅持被動投資理念，推行指數型基金，10年後終獲投資人支持，ETF也得以誕生，成為當今家喻戶曉的投資標的。

經常有人問我：「三基金投資組合有什麼過人之處？」

ETF是最近很收全民歡迎的熱門商品，許多國內投信也推出新的ETF。ETF將指數證券化，投資方法與股票完全相同，不需要另外開戶，ETF在集保公司的一切交割、轉帳、買賣及登錄的過程，皆與股票相同，投資人只要使用原有的股票集保存摺，即可完成ETF的存放及登摺作業。簡單來說就是把ETF當股票買，指數漲、ETF就會跟著漲；指數跌，ETF的價格也會跟著下跌。

我們想讓你知道：資產配置並非一成不變，而是要隨人生階段調整各種資產的比例，以因應不同年齡常見的風險。專業財務顧問能夠提供的投資建議，看似老生常談，其實往往更客觀、價值連城！

買ETF想要獲利，一定要搭配操作策略，而且要買對標的。操作ETF的大原則是，如果你希望靠ETF賺錢，卻又不想勞心費力，就選擇一個國家或區域的市場指數，例如S&P500、元大台灣50（0050）比較妥當，因為以長期經濟發展結構來看，人類只會更進步，經濟就算途中有顛簸，最終也會回到上升軌道，差別只在速度快或慢而已。

你應該知道的是：ETF雖是費用較低的工具，但作者提醒，若想要精算最佳配置、設計策略，導致過度擇時，反失去ETF追求簡單的本意。相比之下，要是有紀律地持續投入費用較高的共同基金，反而可能讓人累積到一筆財富！

牽動台股走勢的美國總統大選，在選舉落幕後，投資人有哪些關鍵訊息需留意?什麼樣的產業在未來又最具爆發潛力?今天下班投資學邀請到投資部落客超馬芭樂，不僅要分享每年穩收7%報酬的存股雙嬌投資術，還透露一檔能年年領配息，績效狂勝大盤29%的ETF，教你挑對黑馬，灌溉你的財富搖錢樹!

股神華倫巴菲特(WarrenBuffett)在8月底剛慶祝90歲生日！這位股市傳奇人物的投資、理財、及人生方面充滿個人的色彩及智慧。

「你應該知道的是：2008年金融海嘯，越來越多人發現基金經理人績效輸給大盤，使許多投資人紛紛轉向指數投資的方法，而談論到ETF，全世界的投資者都一定知道Vanguard的產品。」

「你應該知道的是：太多職業婦女因為家庭及工作，犧牲了投資的時間。但每個月替自己存下一點『私房錢』，就足以讓退休生活更加精彩。」

依據投信投顧公會的資料，國內ETF投資人的總數，已於今年三月超過共同基金投資人的總數，十七年時間，從國人對ETF一無所知開始，到超逾共同基金，一路走來，自然諸多感觸。今年六月二十五日，國內第一支ETF將發行滿十七年，在屆滿十七歲前，完成超逾前輩（共同基金）的里程碑，值得一書。

台灣ETF（指數股票型基金）市場近幾年在主管機關積極鼓勵產品創新發展以及政策推動下，整體ETF市場表現已經引發全球矚目並超越其他亞洲市場，在基金規模、受益人數、於共同基金占比、創新產品發展等各方面，儼然已經成為亞洲市場發展亮點，更成為創新ETF研發中心。

在10月，我們離開泰勒娘家，搭機飛往愛荷華州，放下喬薇，由我的父母暫時照料她。然後，泰勒與我再次搭機飛往厄瓜多爾，前往財務自由人士隱居之處，該地有一些最創新知名的個人金融界聰明人。

「你應該知道的是：對於債券ETF的普遍批評是，它們並未在壓力大的市場環境中經過測試。但是，在最近緊張的市場環境中，債券ETF在市場中提供了價格發現的清晰性。」