我們想讓你知道：資產配置並非一成不變，而是要隨人生階段調整各種資產的比例，以因應不同年齡常見的風險。專業財務顧問能夠提供的投資建議，看似老生常談，其實往往更客觀、價值連城！
管理資產規模超過7兆美元的Vanguard（先鋒領航資產管理），最近針對購買他們基金的客戶行為做了一些分析，裡面有許多有趣的發現，值得我們觀察：
第一張圖表示自己投資的客戶(藍色)資產配置的做法，與專家建議標準的資產配置(紅色)的比較，可以清楚看出，自己投資的客戶，年輕族群持有股票比例低於標準值，而年紀大的族群，持有股票的比例卻又太高了！這清楚的告訴了我們，大多數人無法自行將資產配置調整得很好，Vanguard的投資人已經是公認比較懂投資的一群人，但即使是這群人，依然無法做好理想配置，其他人就更不用說了。（延伸閱讀：存退休金，一定要改掉這壞習慣！隨著年紀慢慢變老，應該投資哪些商品？）
本該降低風險的銀髮族，竟然滿手股票
第二張圖也是一個有趣的發現，這個表比較的是自行投資人跟有Vanguard顧問協助的人的差異，從表中可以清楚的看到，自己投資人把82%的資產放到美國股市，只有18%的資產放到國際股市，很明顯的有家鄉偏誤(home bias)的問題，而有顧問協助的人，64%在美國股市，36%的資產放在國際股市，所以有顧問協助的人就比較能夠做到分散的投資。（延伸閱讀：退休10年總花費300萬！她不工作四處旅遊，靠4關鍵能力沒收入也能過得富足自在）
有紀律的長期投資人，交易次數普遍較少
第三、四張圖是我個人認為應該是最有趣也是最重要的：第三張圖可以清楚的看出，Vanguard的投資人很少交易，每個月交易的次數相當的少且長期都是如此，並不會因為市場的波動有恐慌的現象，顯示大多數都是長期投資人！（延伸閱讀：「股災更要定期定額買0050！」老手真心話：「年輕人，未來你會感謝自己的堅持！」）
第四張圖告訴我們，這些有做交易的人當中，大約有一半交易原因是要做投資組合的再平衡(rebalance)，這真是非常有投資紀律的一群人啊！
重點啟示：
1. 能夠自動化，就盡量讓自己的投資自動化，減少人為的判斷、降低錯誤。
2. 優質的投資顧問建議是非常有價值的。
3. 降低交易的次數。
4. 定期、有紀律的投資組合再平衡，是十分重要的
作者曾任花旗銀行集團副總裁、台新銀行財富管理副總經理、法商巴黎銀行副總裁，從事金融業近二十年，著有《誰偷走你的獲利》等四本著作，現為阿爾發金融科技董事長
本文獲授權轉載自副總裁的理財日誌，未經同意請勿轉載，小標為編輯所加
責任編輯/周岐原
◎加入《下班經濟學》粉絲團，給你更多財經資訊 （相關報導： 買ETF精算最佳配置，竟比買基金賺得少？達人：投資不能求完美，有紀律投入最重要 ｜ 更多文章 ）
◎訂閱《下班經濟學》YouTube頻道，精彩節目不錯過
