退休族滿手股票,年輕人卻不買!顧問感慨:投資需要專業建議,自己來真的太冒險

2021-08-02 07:40

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美國最大資產管理公司Vanguard創辦人John Bogle(約翰·伯格)。(圖片來源:阿爾發投顧)

美國最大資產管理公司Vanguard創辦人John Bogle(約翰·伯格)。(圖片來源:阿爾發投顧)

我們想讓你知道:資產配置並非一成不變,而是要隨人生階段調整各種資產的比例,以因應不同年齡常見的風險。專業財務顧問能夠提供的投資建議,看似老生常談,其實往往更客觀、價值連城!

管理資產規模超過7兆美元的Vanguard(先鋒領航資產管理),最近針對購買他們基金的客戶行為做了一些分析裡面有許多有趣的發現,值得我們觀察:

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第一張圖表示自己投資的客戶(藍色)資產配置的做法,與專家建議標準的資產配置(紅色)的比較,可以清楚看出,自己投資的客戶,年輕族群持有股票比例低於標準值,而年紀大的族群,持有股票的比例卻又太高了!這清楚的告訴了我們,大多數人無法自行將資產配置調整得很好,Vanguard的投資人已經是公認比較懂投資的一群人,但即使是這群人,依然無法做好理想配置,其他人就更不用說了。(延伸閱讀:存退休金,一定要改掉這壞習慣!隨著年紀慢慢變老,應該投資哪些商品?)

圖一:Vanguard客戶資產配置(藍)的與專家建議標準的資產配置(紅)的比較(圖/Vanguard )
圖一:Vanguard客戶資產配置(藍)的與專家建議標準的資產配置(紅)的比較(圖/Vanguard )

本該降低風險的銀髮族,竟然滿手股票

第二張圖也是一個有趣的發現,這個表比較的是自行投資人跟有Vanguard顧問協助的人的差異,從表中可以清楚的看到,自己投資人把82%的資產放到美國股市,只有18%的資產放到國際股市,很明顯的有家鄉偏誤(home bias)的問題,而有顧問協助的人,64%在美國股市,36%的資產放在國際股市,所以有顧問協助的人就比較能夠做到分散的投資。(延伸閱讀:退休10年總花費300萬!她不工作四處旅遊,靠4關鍵能力沒收入也能過得富足自在)

圖二:自行投資與有Vanguard顧問協助的投資差異(圖/Vanguard )
圖二:自行投資與有Vanguard顧問協助的投資差異(圖/Vanguard )

有紀律的長期投資人,交易次數普遍較少

第三、四張圖是我個人認為應該是最有趣也是最重要的:
第三張圖可以清楚的看出,Vanguard的投資人很少交易,每個月交易的次數相當的少且長期都是如此,並不會因為市場的波動有恐慌的現象,顯示大多數都是長期投資人!(延伸閱讀:「股災更要定期定額買0050!」老手真心話:「年輕人,未來你會感謝自己的堅持!」)

圖三:Vanguard投資人每月交易次數(圖/Vanguard )
圖三:Vanguard投資人每月交易次數(圖/Vanguard )


第四張圖告訴我們,這些有做交易的人當中,大約有一半交易原因是要做投資組合的再平衡(rebalance),這真是非常有投資紀律的一群人啊!

圖四:Vanguard 投資人類別(圖/Vanguard )
圖四:Vanguard 投資人類別(圖/Vanguard )

重點啟示:

1. 能夠自動化,就盡量讓自己的投資自動化,減少人為的判斷、降低錯誤。

2. 優質的投資顧問建議是非常有價值的。

3. 降低交易的次數。

4. 定期、有紀律的投資組合再平衡,是十分重要的


作者曾任花旗銀行集團副總裁、台新銀行財富管理副總經理、法商巴黎銀行副總裁,從事金融業近二十年,著有《誰偷走你的獲利》等四本著作,現為阿爾發金融科技董事長

本文獲授權轉載自副總裁的理財日誌,未經同意請勿轉載,小標為編輯所加

責任編輯/周岐原 

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